ワシントンの「命綱」は実在する。しかし、「5つのアルトコイン」に関する部分はそうではない。

目の前に掲載されている見出しは、あなたが心配していることを正当化するものです。つまり、収益率が上昇してコイン価格が下がる可能性があるため、5種類のアルトコインを購入することです。そしてワシントンは「次の流動性対策」を実施しています。これは有効な手段のように聞こえますが、2つの全く異なる主張が1文にまとめられているのです。一方はビットコインを動かす真の要因を指しており、もう一方は市場のデータでは支持されていない主張です。これらを区別することこそが重要な作業です。

生命線は実在するものです――詳細をよく読んでください。

生命を救う部分は真実です。そして、それは迅速に起こりました。8月19日には…30年物債券の利回りは、5.34％近くで19年来的な高値を記録した。数時間後、財務長官スコットベッセントは、政府の長期にわたる債券買い戻しプログラムの規模を2倍にした。、各取引で20億ドルから少なくとも40億ドルにまで上がり、10年から30年の満期の債券が対象となり、9月9日から施行される。ビットコイン――何週間も60,000ドルから65,000ドル付近で動けない状態だった。 — 1日で7万ドルを超える約11億～14億ドル程度の短い急騰が起きましたが、その後株価は回復しました。それが重要なポイントであり、実際に存在するものです。

しかし、詳細な規定を見れば、それがどれだけのことをできるか、またどれだけできないかがわかります。これはFedによるお金の印刷ではありません。新たな銀行準備金は生まれない財務省は、新しい短期債券を売却して得た資金を用いて、より古く、流動性の低い「オフ・ザ・ラン」債券を購入する。これにより、金融機関のバランスシートが改善され、長期利率も下がる。これは、単なる刺激策というよりは、ワシントンが5.3％の水準に近づくことを示す信号のようなものだ。実際の流動性はそれほど高くない。このプログラムは、約30兆ドルの未払い負債の1％程度に過ぎない。.

そして、これは財政的な問題であり、連邦準備制度とは異なります。市場は中央銀行とは全く逆の方向で価格を設定しています。次の会合で連邦準備制度が金利を上げる可能性は、約70％です。, 椅子を持ったケビン・ワーシュが、インフレについて心配しているようだ。つまり、この「生命線」とは、中央銀行の政策ではなく、財務省の措置によるものです。

なぜ上昇するイールドレートが暗号資産に脅威をもたらすのか

今、この「トゥグ・オフワー」のもう一方の側面が重要になります。つまり、ニュースで話題になるような脅威を生み出す要素です。収益性の低い資産は、財務省が5％の利率で資金を提供する状況と競争します。利回りが上昇すると、それに伴って割引率も上昇します。将来のキャッシュフローは価値が下がり、何の収益も得られないものを保有するコストも高くなります。このメカニズムが、債券市場の下落を暗号資産市場の下落に変える原因です。これは暗号資産に特有のものではありません。単に流動性の移動方法に過ぎません。

今週、その仕組みが作動しました。10年物トレードレート4.94%で終了し、これは2023年10月以降の最高値であり、5%に近づきつつある。— 金融危機以降、レベルが触れたのは2回だけです。石油価格の上昇もあります。イラン情勢に関連して、ブレントは約107ドルです。そして、強いインフレ報告がそれを促進した。平均30年ローン金利は6.76％に上昇した9月は歴史的に株価が最も弱い月であり、S&P 500、ダウ平均、ラッセル2000も今月は全て下落しています。ビットコインも8月の上昇後、5日間で約4％下がっています。これが実際の売り上げの様子です。

つまり、見出しに隠されている問題は、どちらの力が勝つかということです。8月には「リフライン」が勝ちました。価格が下がり、ビットコインの価格も上昇しました。今週は、財務省が再び買い戻しを拡大しました。60億ドルに達し、52億ドルを購入した。そして、価格は依然として上昇し続けている。状況はまだ不安定だ。注目すべきのは、全体的な流動性サイクルを計る時計の動きである。10年間で5％の下落が起こるか、30年間で5.3％の上限を超えるかどうかだ。停滞が続き、生命線が再び確保され、リスクも好転する。Fedが金利を上げると、金融環境はますます厳しくなるが、ワシントンの政策がどうであれ、それは変わらない。

なぜ「5つのアルトコイン」が最も損失を招きやすいのか

ここが、見出しの内容と実際の事実が一致しない点です。初心者がこれを追い求めると、最もリスクが高くなります。その価格競争がどうなろうとも、市場の状況から判断すると、資本は今のところ他のアルトコインに移行していないようです。

アルトコインシーズン指数――90日間で上位のコインがビットコインを上回っている数を示すものですが、約35です。75を下回る場合本当の「アルトシーズン」となるために、8月初めには、60台を下回った。ビットコインの支配率は約59％に達している。60％という上限を押し上げることで、全てが春になる。つまり、お金はビットコイン（そして、選択的にエーターにも）に集中しており、長いトレンドには広がっていないのです。ドメインの上昇は、アルタコインシーズンの反対的な状況です。

では、その基準に基づいて位置を確認してみましょう。約85％のアルトコインの資金調達率は、その平均値を上回っています。— 大型中小企業を利用して取引を行うトレーダーたちが多い。これはビットコインの記録以来最も多くの取引があることです。これは、インデックスが確認しないオルタナティブセクターにおける競争が激しい状況です。これは、データよりも物語が優先される典型的な状況です。

もし本当にアルトコインに興味があるのであれば、待つべき持続的なサインというのは、単なる名前のリストではありません。それはビットコインの支配力の変化です。この指標が上昇することで、真の大きな上昇が起こります。今のところ、60％程度まで上昇しています。

それがあなたにとってどういう意味か

つまり、見出しの内容は逆になっているわけです。もし、リクイッドラインの変化が流動性の変化を示すものだと考えるならば、利回りが5％近くに留まる場合、その主張を最も明確に表しているのは、流動性が高い資産、つまりマージン購入者が最初に手にする資産がビットコイン自身であり、5種類の小さなコインではない。5種類のコインを選ぶことは、先頭部分を無視することに他なりません。そして、選択的な強みを実際の幅広い取引に変える要因は、9月へのカウントダウンではなく、ビットコインの支配力の持続的な低下です。データによると、そのような状況は現れていないようです。

これらは、何かを購入するよう促すものでも、価格の評価でもありません。これは、実際に資産を動かすメカニズムを理解し、その情報に基づいて行動することと、単なる目次に従って行動することとの違いです。戦いの様子を理解すれば、どの5つのコインを選ぶべきかを知る前に、何を注視すべきかがわかります。それが、優位性です。