UAEは、イランとの戦争のリスクを考える中で、アメリカからの財政的な支援を求めている。

アラブ首長国連邦は、イランとの緊張が高まる中、通貨スワップ取引を確保するため、アメリカ財務省と初期の協議を行っています。 当局者たちは、長期にわたる紛争により外貨準備が枯渇し、石油取引において中国元などの別の通貨が必要になる可能性があると警告しています。 連邦準備制度理事会は、現在までその要請を承認していません。なぜなら、通貨スワップ取引は、米国にシステム的な影響を与える可能性のある国々に対してのみ行われるからです。 また、近隣の湾岸諸国も防御力を強化しており、バーレーンは、地域の不安定状況に対処するために、アラブ首長国連邦から50億ドルの通貨スワップ取引を獲得しました。

世界のエネルギー業界の中心で、静かながらも重要な変化が起こっている。アメリカとイラン間の紛争が長期化する中、アラブ首長国連邦は、自国の経済的安定を守るために、ワシントンからの金融的な支援を求めている。この動きは、戦争によって重要な貿易路が脅かされる中、石油ドル制度の持続可能性に対する不安が高まっていることを示している。

UAEは、石油の販売をドルから人民元に切り替える計画を立てているのでしょうか？

UAEは、正式な転換を発表していないものの、当局者たちは私的に、米ドルの不足が原因で、石油の価格を中国人民元や他の通貨で表示せざるを得ない状況になる可能性があると示唆している。このような変化は、1970年代に確立された石油ドル体系にとっての挑戦となるだろう。当時は、石油の輸出価格は米ドルでしか決定されず、その代わりにアメリカの安全保障が提供されていたのである。報道によるとこの警告は、ホルムズ海峡を通じてタンカーの航行が妨げられることによるものです。ホルムズ海峡は、世界の石油供給の大部分を担っている重要な航路であり、現在、軍事衝突の危険にさらされています。戦争の恐怖がアラブ首長国連邦を圧迫している。.

現在、エミレーツ・ディルハムは米ドルと固定相場制を採用しており、2700億ドルの外貨準備金によって、急激な変動に対する安定性が保証されています。国際エネルギー機関は、以下のように述べています。現在の状況は、史上最も深刻な石油供給の危機であり、回復までには6月までかかる可能性があります。もし、封鎖やインフラの損害により、ドル建ての収入が途絶えるような場合、中央銀行は、通貨を安定させ、資本の流出を防ぐために、他の資金源に頼る必要があるかもしれません。ドイチェ銀行のアナリストたちは、以下のように指摘しています。湾岸諸国の経済に与えるこのような損害は、外国からの資産の流入を促進し、ドルが占める支配的な地位の低下を加速させる可能性があります。

アメリカは、UAEの通貨スワップの要求にどう対応しているのでしょうか？

アラブ首長国連邦は、中央銀行が外国通貨の流動性を得るために通貨交換を行うことができる仕組みである「通貨スワップ制度」に関する提案を、米国財務省に提出しました。UAE中央銀行のカレド・モハメド・バラマ総裁は、その可能性について言及しました。ワシントンで、財務長官のスコット・ベセントや連邦準備制度の関係者と共に、予防措置として行動している。正式な要請はまだ行われていないが…これらの会談は、UAEの懸念点を浮き彫りにしている。枯渇した備蓄資源を補うため、また、流動性危機に対する安全網が必要である。

連邦準備制度からの承認はまだ不確かです。なぜなら、スワップ取引は、その不安定性が米国経済に影響を与える可能性がある中央銀行向けに行われるものだからです。現在、連邦準備制度は、常時的な取引関係を維持している。英国、カナダ、日本、スイス、そしてEUと共に、2020年のパンデミックのような危機時には、他の国々とも一時的に協力関係を維持しています。しかし、FedはまだUAEに対して交換レートを提供することについては、何も約束していません。財務当局の職員たちは、湾岸地域の同僚たちを招待しました。インフラの修理に必要なものを明確にし、標準的なプロトコル以外の、代替的な支援メカニズムが存在する可能性についても触れています。

不確実な状況にもかかわらず、UAEは他の手段を通じて、流動性を確保しようとしています。アブダビは、約40億ドルを調達しました。ゴールドマン・サックスなどの主要銀行が行う個人向けの債券発行を通じて、現金準備を増やしている。このような積極的な資金調達は、イラン紛争による地政学的な影響を乗り越えながら、同国が安定した金融ハブとしての地位を維持しようと努力していることを示している。

なぜ湾岸諸国は、戦争リスクに対する財政的防御策を協力して講じているのでしょうか？

イラン問題による財政的圧力により、湾岸諸国は、資本の流出や市場の変動に対する防御策を強化する必要に迫られています。ホルムズ海峡が封鎖され、アルミニウム製造施設などの重要な施設が攻撃されるという状況の中で、バーレーンは特に脆弱な立場にあります。最近、緊急時の流動性を確保することができました。UAEと200億ディルハム規模の通貨スワップ契約を結んだことで、この動きは反映されている。社会的不安を防ぐために、協力的な取り組みが必要です。そして、地域全体の経済的な安定を維持することです。

国際エネルギー機関は、警告を発しています。供給チェーンを正常化し、タンカーの運行計画を再調整するには、おそらく6月末まで時間がかかるでしょう。その結果、湾岸諸国の政府は長期にわたって財政的な困難に直面することになります。サウジアラビアの金融大臣であるモハメド・アル＝ジャダンも、このような懸念を述べています。石油生産基地への損害が発生していることを指摘しています。そして、貿易が混乱するという一般的な予想は、長期的な影響をもたらすことになります。その影響は、より広範囲に及ぶものです。長期にわたる財政難が続くという一般的な予想です。影響を受けている国々においては、アメリカとイランとの停戦交渉が現在中断状態にあります。

UAEがアメリカとの協議を行っていること、またバーレーンなどの近隣国との金融的な協力関係があることは、現在の地政学的な状況の不安定さを示しています。戦争が長期化するにつれて、世界の通貨情勢が変化する可能性があります。この点は、この地域を監視している投資家にとって重要なリスクです。この状況は、供給の混乱が起こりやすくなる中で、エネルギー安全保障と金融的安定との間の微妙なバランスがどれほど重要かを示しています。

通貨スワップ取引や、別の石油決済通貨への移行の可能性については、まだ発展途上の状態であり、これが世界市場に与える影響は非常に大きい。投資家は、UAE中央銀行や米国財務省からの正式な発表を注意深く観察する必要がある。これらの交渉の結果によって、パンデミック後の、紛争が多発する世界において、エネルギー取引の仕組みがどのように変わるかが決定される可能性がある。