シンソニス社の収益説明会：IPの成長についてのガイドが、期待される逆戻り現象にもかかわらず、10代半ばの水準を維持。Ansysの収益化は2027年に実現される予定。

電話の日付2026年8月26日

財務業績

• 収入2.477十億ドル、前年比で約42％の増加
• EPS希薄化後の1株あたり3.91ドル（非GAAP基準）で、予想を上回る。
• 営業利益率41.6％（非GAAP基準）、目標範囲の上限に達

指導：

• 年間収益は中間時点で5000万ドルに達し、予想範囲は96900万ドルから97400万ドルです。
• 全年の非GAAP営業利益率は50bps上昇し、中央値では41.5%になると予想される。
• 通年非GAAP EPSは中間値で31セントとなり、予想は15.04ドルから15.10ドルです。
• Q4の収益目標は25.3億ドルから25.8億ドルです。
• Q4の非GAAP EPS目標は4.10ドルから4.16ドルです。
• 2026年第4四半期および全年において、2桁のオーガニックEDA収益の成長が期待されます。
• IP事業は第4四半期に順次成長すると予想されます。
• アンシス社の年間収益は約29.8億ドルになると予想され、前回の予測より2000万ドル増加します。
• 自由現金フローは6億ドルを、約26億ドルに増やした。

ビジネスコメント：

優れた財務成績：

• シンソフティスが報告した。収入の2.477十億ドル第3四半期は、ガイダンスの上限を超える結果となり、非GAAP営業利益率は41.6%および非GAAP EPS$3.91.
• この成長は、業界全体の強みによるもので、特にEDAやAnsys分野での成果が大きかった。また、IP分野での成長も続いている。

EDAセグメントにおける加速率：

• EDAの収益は増加しました。8.5%前年比で、ハードウェア支援型検証ソリューションの記録的な四半期となりました。
• この成長は、AIの要求に応じて設計の複雑さが増すことによって起こっており、高度なチップ設計ソリューションが必要になっている。

Ansysでの優れたパフォーマンス：

• Ansysの収益は、およそ…であった。7.11億ドル総収入に占める割合は、買収から1年が経ったことを示しています。
• この高い需要は、デジタル工学を取り入れた産業や、複雑なシステムのシミュレーションを自動化するためにAIを利用する動きが原因です。

デザインIPの成長：

• デザインIPの収益が達成されました。4億7400万ドル、約に相当する11%前年比で、順次成長を示しています。
• この成長は、AIインフラへの需要によって促進されており、インターフェースやメモリ、デバイス間のIPなどの高価値な分野が重点的に取り組まれています。

エージェント型AIと顧客エンゲージメント：

• シンポシスは、エージェント型AIにおいて大きな進歩を遂げており、30以上の顧客との取り組みがあり、デバッグにかかる時間も大幅に短縮されています。
• 顧客の関心は、AIエージェントがEDAツールを効率的に利用できることによって生まれ、その結果、設計や検証に関する作業量が増加します。

感情分析：

全体的な雰囲気：ポジティブ

• CEOは次のように述べました。「Synopsysは、収益、非GAAP運営利益率、EPSがすべて予想を上回る優れた第3四半期を迎えました。」また、「第3四半期の重要なポイントは、私たちの事業ポートフォリオの基盤が強化されていることです。」CFOは次のように述べました。「私たちは素晴らしい第3四半期を迎えました。」そして、「第3四半期の強さ、良好なキャッシュフローの生成、そして第4四半期への持続的な成長の姿勢により、全年の予測を引き上げています。」

Q&A:

• キーバンク・キャピタル・マーケティングのジェイソン・セリノからの質問です。第4四半期および全年でEDAの成長が2桁に達するような急増を引き起こしている要因は何ですか？
  応答複数の要因：チップ設計の複雑性の増加（例：高度なパッケージング、3D IC）、AIがチップ設計工学を変革すること、そして記録的なハードウェア収益の増加などです。

• Jason Celino（KeyBanc Capital Markets）からの質問です。顧客が自分のAIモデルを使って設計プロセスを再構築する場合、それはSynopsysにとってどのような機会となるのでしょうか？
  応答顧客は依然として、正確なAIモデルの動作に必要なシンポススの物理的・ソフトウェアのデータを求めています。これは、EDAおよびIP業界にとって重要な機会となります。

• ジョー・ヴルウィンク（ベアード）からの質問30％のEDAソフトウェア需要の予測は、マルチダイによる取り組みの観点からどのようになっているのか？そして、その進みが加速しているのか？
  応答予測が加速しています。先進的なパッケージングや3D ICの動向により、過去12か月間でIPの売上は2倍に増加しました。これにより、EDAやIPに関する大きな機会が生まれています。

• ジョー・ヴルウィンク（ベアード）からの質問年末までに、希望されるようなEDAでのソフトウェアの性能が得られるでしょうか？
  応答ソフトウェアコンポーネントの性能に非常に満足しており、将来の成長を支えるアンシス製品の提供を楽しみにしています。

• チャールズ・シーからの質問（ニーダム・アンド・カンパニー）AIが、エンドツーエンドのAIネイティブチップ設計を通じて、商業的なEDA業界を破壊するリスクがあるのでしょうか？
  応答いいえ、それは脅威ではなく、重要な要因です。Synopsysが中心となって、必要な承認プロセスを担い、自律的なワークフローを実現しています。

• チャールズ・シーからの質問（ニーダム・アンド・カンパニー）AIエージェントがEDAの収益成長やビジネスモデルの変化に与える影響について、どのように考えるべきでしょうか？
  応答顧客との関わりが、より多くのライセンスの必要性を引き起こしています。検討されているモデルには、サブスクリプションや消費型など様々な形態があり、さらに詳細は投資家向けイベントで共有されます。

• リー・シンプソン（モルガン・スタンレー）からの質問ファクトリーIIの機会への移行速度はどの程度でしょうか？また、セキュリティIP事業の成績はどうなっていますか？
  応答ハイパースケーラーのカスタムシリコン投資により、モメンポジションが強い。ライセンスプラスロイヤルティモデルの議論も進んでいる。セキュリティIPは、強力な市場地位を持つ重要な分野である。

• アーセニー（ウォルフ・リサーチ）からの質問顧客は、マルチフィジックスフュージョンを利用して、チップ設計と熱解析のワークフローをどう統合しているのでしょうか？
  応答主要な顧客は、実施過程で共同設計が求められています。予算に関して言えば、この共同ソリューションによって、既存の個別ツールからより多くの収益が得られるのです。

• アレンィからの質問（ウォルフ・リサーチ）Ansysの貢献に関する明確化：2000万ドルの増加は、本当に好ましいことなのでしょうか？
  応答はい、この昇給は事業の強さに基づくものです。また、通年における会計上の利益も約6000万ドルに相当します。

• ジョー・クアトロチからの質問（ウェルズ・ファーゴ）AIが事業の重要な部分になり、非AI分野の成長が鈍化するという状況を相殺していくのか？
  応答AI関連のデザインが加速していますが、非AI分野は安定している（もはや減少していません）ため、良いバランスが生まれています。

• ジョー・クアトロチからの質問（ウェルズ・ファーゴ）RPOに与える影響はありますか？
  応答RPOの変化は予想通りでした。主に、第3四半期にProcessor IP Solutionsの売却が完了したためです。

• みずほ銀行のシティ・パニグラヒからの質問マルチフィジックスフュージョンの普及の道はどうなるのか？そして、2027年においてEDAの成長に寄与するだろうか？
  応答初期の顧客との取引を通じて、大きな価値が確認されました（設計完了が10倍速くなります）。収益性は、実際に生産に投入された時から発生します。2027年度には、EDAの成長にも寄与するでしょう。

• ミズホのシティ・パニグラヒからの質問です。マイク・ガロは、統合製品の販売組織をどのように運営しているのか？
  応答顧客との関わりに焦点を当て、差別化への投資を行い、組織をIP Factory 2やAIによる収益化に向けて準備させる。

• ジェイ・ヴレシュホワー（グリフィン証券）からの質問マルチフィジックスの採用は、以前のICコンパイラからFusionコンパイラへの移行と比べてどのようなものでしょうか？
  応答以前と同様に、サインオフ機能を早期に導入しているが、今回は物理的側面も含まれている。Fusionプラットフォームのデータモデルに関する大規模なR&D投資により、同等の価値が得られる。

• ジェイ・ヴレッシュホーウェル（グリフィン証券）からの質問顧客が自分のエンジニアリングワークフローを再設計するために必要な要素は何ですか？
  応答必要なコンポーネント：完全なアセットセット（Fusion Compilerのようなもの）や、AIを活用した自律的なワークフロー（Microsoft DiscoveryやNVIDIAで実証されている）。これらの要素は、ソフトウェア資産を指数関数的に消費してしまいます。

• Gary Mobley（StoneX）からの質問です。GPUによる高速化されたデジタルツインシステムの効率性は、NVIDIAまたはSynopsysに帰属するのか？
  応答Synopsysは、GPU加速による全てのメリットを捉えています。NVIDIAは、このコンピューティングの移行に必要なGPUハードウェアを提供することで利益を得ます。

• ガリー・モブリー（ストーンX）からの質問です。なぜ、今年の韓国からの収入が約20％増加しているのでしょうか？
  応答韓国の主要なメモリ事業者であるサムスンやSKハイニックスとの強力な協力関係があり、またAIインフラ市場におけるIP、EDA、Ansysといった部門でもリーダー的な地位を占めている。

• ケルシー・チア（シティ）からの質問現在の状況を考えると、IPビジネスが15年間の長期的成長率を上回る成長を達成できるかどうか。
  応答現時点では、10代の人々が最適な対象層です。9月の投資家向けイベントで最新情報が提供される予定です。