過剰料金とは、歯科医師が課す新しい料金制度のことです。そしてその下にはBNPLという仕組みがあります。

あなたの歯科医は、クレジットカードでの支払いに対する料金を請求する新しい方法を導入しました。Open Dentalを利用して、何千もの歯科医院で患者向けの決済処理を行うソフトウェア会社であるFlex Dental Solutionsが、今週それを導入しました。FlexPayments製品に2つの機能が追加されました。今すぐ購入して、後で支払うことができます。AffirmやKlarnaを利用して、自動的に手数料が加算される仕組みです。つまり、各カード決済時に手数料が静かに加算されて、あなたに渡されるのです。

追加料金の半分は、おかしな点です。なぜなら、お金の流れが奇妙な境界上にあるからです。どの店舗でもカードを使って支払いをすると、店舗は全額を受け取ることができません。カードネットワークや、カードを発行した銀行は、マーケティング手数料を受け取ります。例えば、FlexPaymentsを利用している歯科医院の場合、それは…各カード取引の約2.9％実際には、プラスチック製の決済手段を利用する喜びの代わりに、税金を支払うという行為です。追加料金というのは、カードを使う人にその税金を還元する仕組みです。Flexの追加料金機能は、Yeeldというコンプライアンスソフトウェアによって動作し、料金は実際の受け入れコストの3％までに制限されます。そして、支払いを許可する前に、その料金が領収書に明記されます。対象となる取引におけるネットワーク処理コストが実質的にゼロになります。.

そして、奇妙な点ですが、これこそが支払い法務士が好むような点です。同じ料金をクレジットカードで請求することは合法ですが、デビットカードでは違法になります。デュービン修正条項およびカードネットワークの規則により、デビットカードやプリペイドカードに対する追加料金の課金は禁止されています。ですから、あるサービスでは、財布の中のMastercardについては料金を請求できますが、その隣にあるデビットカードについては請求できません。また、このサービスはジョージアで合法です。ジョージアはFlexの本拠地であり、このサービスが開始されている地域でもあります。コネチカット州、マサチューセッツ州、メイン州、ニューヨーク州で完全に禁止されている。、そして、例えば特定の州では、より低い制限や追加の条件が適用される。コロラド州（2%）、イリノイ州（1%）、オクラホマ州同じツール、同じ料金ですが、扱うプラスチックの種類や請求先の場所によって、その合法性も変わります。つまり、一つの規則によって、どの料金が適用され、どれが罰金になるかが決まるのです。

経済的な観点から見ると、これはより現実的で強力な問題です。カード処理にかかるコストは実際に存在するものであり、これまでの実務ではそのコストを無視してきたのです。2.9％の手数料を自動的に回収するという方法を導入することで、各カード決済において支払いが増えることになります。つまり、無料の選択肢（デビット決済、ACH決済、現金決済）を選ばない患者の負担が増えるということです。自分の歯科医院の受付でこの項目が表示されるようになるのは当然です。これは、ソフトウェアのアップグレードとして隠されている、顧客に与えるメリットの移転手段です。

「今購入、後払い」という手法は、従来の金融業界の手法です。つまり、それを認識する価値があるのです。何十年も前から、患者が治療費を支払えない場合に使われてきたのがCareCreditでした。これは、医療現場での選択的な歯科治療に対して融資を行うためのサービスです。BNPLも同じ概念であり、フィンテックの形で実現されているのです。オープンドントールクリニックで患者がアフォルマンやクラルナを利用すると、貸し手は事前にクリニックに全額を支払い、患者は自分が選んだ分割払いプランに沿って返済します。クリニックはすべての収入を記録し、信用リスクを持ちません。一方、貸し手は受取金と不履行リスクを負います。このような手法が患者の受け入れを促進するものだと言う人は正しいです。Flexは、医療分野に関する研究を引用しています。成人の40％が費用の問題で医療を受けないか、遅らせるまた、柔軟な支払い方法を提供することで、治療を受け入れる率が15％も上昇することがわかっています。重要なのは、誰が報酬を得て、誰がリスクを負ったかという点です。それが実際の取引内容です。

そして、投資家にとって正直なところはこうです：Flex Dental Solutionsを購入することはできません。それは私企業です。月ごとのサブスクリプションソフトウェア会社2018年に、実際に歯科医として働いていた人が設立しました。そして、この発表は株式に関する事項ではなく、製品の更新に関するものです。（もし「Flex」という決済サービスに関するニュースを見たことがあれば…）10億ドルの評価額に達する今年は、別の、より大きな民間企業です。この会社ではありません。

つまり、投資の問題というのは、実際には貸し手がどのような状況にあるかということです。アフィルムとクラルナはどちらも公開企業です——アフィルムは纳斯达克上で、クラルナはNYSE上で取引されています。これは、BNPLが電子商取引から医療サービスへの展開を続けていることを示す、小さなながらも明確な兆候です。BNPLは、大きなコストがかかる一方で、経済的には難しい分野です。アフィルムは…数年間、この道を歩んできた。重要な点は、患者のローンを組む人がその資金を得ることです。それが利益をもたらす部分です。一方でリスクとなるのは、患者が返済しない場合、同じ人がその証券を所有することです。アフェームの株価は過去4ヶ月で50％以上上昇しています。これは市場がその取引に好意的であることを示しています。対照的に、クラルナの株価は今年中に半分以上下落しています。これらは結果に過ぎませんが、それらは同じ背景にある投資に関する結果です。つまり、新たに調達された資金がどれだけ有効な証券かということです。

2行の製品発表文から得られる有益な情報は、その背後にある構造です。その構造とは、商売主が支払うべき費用が顧客に移されること、そして融資が業者から貸し手に移されることです。企業が自ら収集リスクを負わないようになり、代わりに他者が顧客の信用リスクを負うようになると、興味深いのは公共企業がその他者である場合です。Flexは配管のようなものです；Affirmは賭けのようなものです。