オプション満期、連邦準備制度の動向、AI関連投資が市場を動かし、米国株は上下揺れ

金曜日の取引開始後、米国の株価はまちまちでした。投資家たちは、今季で最も大きなオプション満了日を迎えること、連邦準備制度の金利引き上げによる不確実性、そしてAIインフラへの投資規模についての再びの議論に直面していました。ダウ・ジョーンズ工業平均は63.26ポイント、つまり0.12%下がり、51,714.80に落ちました。S&P500は4.78ポイント、つまり0.06%上がり、7,642.54になりました。ナスダクコンポジットは86.33ポイント、つまり0.33%上がり、26,504.60になりました。

直近の焦点は、四半期オプションの満了日でした。AInvestの推定によると…約9.6兆ドルオプションのネガティブ価値が満了する時期が来るため、ディーラーがヘッジを調整し、投資家が主要指数の水準に合わせてポートフォリオを再編することで、ボラティリティが高まる可能性があります。

より広範な市場も、連邦準備銀行の政策変更をまだ受け入れている状態です。今週、Fedは金利を25ベーシスポイント引き上げました。これは2023年以降初の引き上げであり、インフレが依然として重要な問題であることを示しています。この動きにより、最初は株価が影響を受けましたが、石油価格や国債の利回りが安定するにつれて、株式市場は回復しました。

国庫利回りが重要な要素です。長期金利が持続的に上昇すると、テクノロジー株の価値に圧力がかかります。一方、利回りが安定すると、投資家は収益成長に焦点を当てることができます。今朝の10年物国庫利回りは4.99程度でした。

テクノロジー株は、AI投資の動向によって引き続き支援を受けている。ナスダク市場は、投資家がAI投資が持続的な収益成長につながるかどうかを判断し続ける中、初値はわずかに上昇した。

一例は、電力インフラ市場から来ています。ジェネラックスが発表したアマゾンのデータセンター拡張に関する重要な合意であり、AIの需要が半導体企業以外の投資機会を生み出していることを示しています。この取引は、電力供給、バックアップ電力、データセンターの信頼性など、AIの構築に必要な広範なインフラ要件を反映しています。

ウォーレン・バフェットがベルクシャー・ハサウェイの会長職を辞任したことで、金曜日にはまた一つの企業関連のニュースがありました。バフェットは…名誉会長となる何十年にもわたって会社を率いてきた後、ハワード・バフェットが会長の役職を引き継ぎ、グレッグ・アベルはCEOの職を続ける。

エネルギー市場は、限定的なインフレ緩和をもたらしました。WTI原油価格は97.42ドル近くで、0.20％上昇しました。一方、ブレント原油価格は0.53％下がり、99.40ドルになりました。これにより、原油価格は過去の高値を下回ったものの、依然として高い水準に留まっています。VIX指数は0.06ポイント、つまり0.39％上昇して15.50になりました。これは、投資家が慎重であるが、市場が混乱する可能性は認めていないことを示唆しています。

現在、市場は三つの問題に直面している。一つ目は、オプションの満期がボラティリティを生み出すかどうか、二つ目は、連邦準備銀行の高金利政策が株価評価に与える影響かどうか、そして三つ目は、AI投資が引き続き収益成長をもたらすことができるかどうかである。利益予測が依然として株式価格を支えている限り、金曜日の取引は、実体経済よりもむしろポジショニングにかかっているかもしれない。

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