スター・ブリッジ・キャピタル、無ライセンス：2％の金利、500倍のレバレッジ、そして回復の道のないUSDT資金

8月28日、香港証券及期货委員会公開されるアラートリストに、短い公式的な記述を追加した。。それは名付けられたSBCFX、Star Bridge Capital Group、Star Bridge Capital Pty Limited、Topical Wealth International Ltdそれぞれ、真剣な世界規模のブローキンググループを表す名前です。記載されている内容によると、これらの会社のいずれも、香港の証券・先物法に基づくどのような規制された活動にもライセンスや登録がなく、香港の一般市民に対してそのようなサービスを提供することも許可されていないということです。4日前には、SBCFXはアジア地域での事業を停止すると発表しました。その間、中国本土にいる約3,000人の個人金銭投資者が、自分の口座が数秒で消え去ったと訴えました。これらの出来事の順序が重要です。同社はアジアの顧客に対して退店するよう指示し、4日後には香港の規制当局が警告を発表しました。そして、損失を被った人々は、自分の預金がどこにあるのかを今、明らかにしているのです。

この事件は、単なるニュース記事以上の意味がある。これは、ブローカーの「規制を受けた」資格が信頼できない理由を示す実際的な例であり、また、ブローカーが販売する地域でライセンスを持っていない場合、ステーブルコインとして預けられたお金がどうなってしまうかを示している。

イベント

8月19日の夜に、SBCFXのプラットフォーム上でロンドン金（XAUUSD）契約を持っているトレーダーたちが、手仕事で取引が終了した。、多くの人が0または負の残高になってしまった。その崩壊に関するメディアの報道影響を受けた投資家数は、約3,000人と推定される。. 香港警察は、592万香港ドルから663万香港ドルの損失を主張する約54件の苦情を受け取った。約80万米ドルに上る金額の不正行為があったと判断され、26歳から43歳までの5人が逮捕された。8月21日、投資家や警察官がセントラル地区のその会社のオフィスに到着した時、そこは空っぽだった。

市場が行ったこと、そしてプラットフォームが行ったこと

次に、「取引の異常」という状況を解消する分解が起こります。一般的な理解では、金価格が急落したり急上昇したりして、レバレッジをかけた投資家たちが被害を受けることになります。しかし実際には、その日は金価格が上昇したのです。12月の先物相場は4,391ドル近くで始まり、取引開始初期には約4,480ドルに達した。—しかし、1日あたり約2％の変動は、普通の日のことであり、アカウントが消滅するような事態ではありません。顧客たちは、別のメカニズムがあると述べています。そのプラットフォームのシステムは、1〜3秒以内に彼らのアカウントに大きな逆ポジションを作り出し、レバレッジは最大500倍にもなる。0.1パーセント未満の不利な価格変動が、ポジションの利益を失わせる原因となります。この損失は、市場の影響ではなく、プラットフォームの運用やレバレッジの仕組みによるものです。また、トレーダーたちは、損失が30％までに制限されるという規定があると主張し、返金を求めています。一方、無許可の注文や引き出し拒否に関する苦情も、問題が発生する前から存在していました。3月に提出された937 USDTの引き出し申請が拒否されました。「異常な現象」というのは、市場の出来事というよりも、その構造が生み出す結果としてのもののように思えます。

ライセンスが発行されているように見える構造

こんなに不安定な企業が、どうして信頼できると言えるのでしょうか？SBCFXはスターブリッジ・キャピタル・グループのオンライン取引部門であり、自らをライセンス取得した多資産運用会社として宣伝しています。その説明によれば、南アフリカでFSCAライセンスを持っていることがわかります（FSP 54813）。トピカル・ウエルシュ・インターナショナル社が持っているセーシェル証券取引業者ライセンス（SD077）オーストラリアでは、ASICの認可や金融委員会への参加が必要です。金融委員会は民間業界のフォーラムであり、顧客1人あたり20,000ユーロまでの独立した紛争解決機関です。これらの認可は、それぞれ特定の地域にのみ適用されます。香港での顧客サービスを許可していないものもあります。SFCのリストを見れば、その点が明らかです。ブローカーが「規制された」と言うとき、そのライセンスはその会社がサービスを提供する地域に合致している必要があります。唯一の信頼できる情報源は、その地域の規制当局の公式リストであり、会社のウェブサイトではありません。

お金がどこに行ったか

ドアを閉める障害となるのが、預金用レールです。一部の顧客からは、銀行振込ではなくUSDT（テザー）形式で資金が預けられていました。裁判所は銀行に対して電信送金を凍結するよう命令することができますが、オフショアの複数の組織が管理するスタブラコインの場合、その凍結命令の範囲外になります。そのため、警察や規制当局も対処できないのです。スタブルコインの預金を、回復における主要な課題として指摘している。次に、終了時刻を追加します。8月24日にはSBCFXがアジア地域での業務を終了すると発表しました。そのため、顧客は9月初旬までにポジションを決済するか、9月4日までに引き出し申請を行う必要があります。その後…9月30日には、プラットフォームでの取引やポータルへのアクセスが停止されます。残りのポジションは、それぞれの価格で強制的に閉鎖される。この一連の動きは、救済措置ではなく、ある種の制御された撤退行為である。

習慣

これらは、スターブリッジが投資に適しているという証拠にはなりません。また、株式として取引されるものでもありません。その利用方法は、どのブローカーアカウントにも必ずチェックすべき項目です。資金を投入する前に、SFCの警告リスト、英国FCAの警告リスト、ASICのMoneySmartの警告情報、そして米国向けの活動に関してはFINRAのBrokerCheckやSECのデータベースを確認してください。ライセンスが売られている地域で有効であることを確認し、業界への参加をマーケティングとして扱い、レバレッジの計算も自分で行ってください。通常、基準市場での数百倍のレバレッジで済むので、ブローカーの実行能力と管理が重要です。SFCのリストは、最初から明らかだったことの遅れた証明に過ぎません。つまり、ブローカーは顧客がいる地域でライセスされていないのです。また、資金がどのように入金されているかによって、回収が可能かどうかは、権限を持つ人々が答える必要のない問題です。