スペースXはAIから後退しているわけではなく、データセンターにロケットの技術を取り入れているのだ。

今週、SpaceXに関するニュースは、打ち上げとは全く関係ありません。Information誌によると、この企業はAI事業の核心となる陸上型データセンターの構築方法を根本的に変えるつもりでおり、その結果、成長速度が遅くなる可能性があります。積極的な建設活動の結果、一部の施設が…バックアップ電力や冷却システムがない状態で数ヶ月間運用されることにより、停止のリスクが高まる。エロン・マスクは、自社のロケットやスターベース事業から経理担当者を引き連れて、このプロジェクトを引き継いでいます。新しいチームは、冗余な電力供給や冷却システムを追加し、何も稼働させる前に、それらが本当に機能するかどうかを確認したいと考えています。

一般的な方法で見出しを読むと、それは一種の退避行動のように聞こえます。構築を遅らせれば、全体のAIエンジンも遅くなります。1.8兆ドルの上場売上が上昇した。IPO後のピーク時よりも3分の1ほど下落した株価に対して、8月初旬の1日間で約14％の上昇だった。投資家を不安にさせるような大規模な投資が行われていることが明らかになった。

しかし、市場の実際の反応はその逆です。その報告が広まった日には、SPCXは約5％下がりました。AIコンピュータの利用を検討している投資家たちには、既に疑っていましたので、何も説明されなかったのです。

この減速は、需要のサインではなく、信頼性を高めるための対策です。その違いこそが重要なのです。なぜなら、SpaceXが実際に販売している製品の経済性は、面積ではなく、稼働時間にかかっているからです。

新しいクラウドは、停止時間中に消えてしまう。

地上のロジックを適用する前に、「データセンター」というビジネスが何を意味するかを確認しましょう。SpaceXのAI部門は新しいクラウド型のビジネスです。彼らは数百億ドル相当のGPUを購入し、その後、時間ごとにその計算能力をレンタルしています。彼らの最大の顧客関係もまさにそれです。アントロピックは、メンフィスにあるコロッサス1施設の全能力を利用することに同意した。、そして余剰能力はGoogleや他の企業に割り当てられている。収入は、ほぼ常時稼働するハードウェアに対するレンタル収入です。

その分野では、サーバーの停止は些細な問題ではありません。問題は、機械の負債や減価償却費が続く一方で、影響を受ける期間における収入が失われることです。さらに、数十億ドル規模のリース契約を結んだ顧客に対して「ご購入されたサーバーが動作しない」と伝える際の契約上のコストや評判的な損失もあります。不適切に設計されたデータセンターの総コストは、冗余なバックアップ電力や冷却装置の追加コストではなく、ダウンタイムによるものです。1四半期で15.8十億ドルのAI投資が行われました。バックアップシステムを省略して、構築期間を短縮するというのは、典型的な低品質な方法です。これは、ユニット経済が求めるものとは正反対のものです。

ここで、マスクの言い方には皮肉を込めた注釈が必要だ。第2四半期の会議で彼は、SpaceXがAIデータセンターを使って競争相手を打ち負かすと主張した。なぜなら、ロケット科学者がいるからだ。「ヤンキースが少人数のチームをプレーするようなものです。」報告によると、独立した工学的実現状況は、あまりに急いで作られたものであり、設備が数ヶ月間、バックアップ電力や冷却装置なしで運用されていた。キーポイントをマーケティングの手段として扱うなら、その報告書こそが工学的証拠である。

データセンターを強化するためにStarbaseの人材を導入することは、正しい制度的措置です。それは失敗の証ではなく、会社が自社の運営体制が不十分であることを認め、人員削減を絶対に許さない姿勢を持つ人々を解雇するということです。なぜなら、バックアップシステムが失われたロケットも、結局は失敗するからです。

どのような速度低下も解決しない

今、信頼性の向上が関わる部分です。SpaceXのAI部門第2四半期で12.6億ドルを失った。同セグメントの収益と同様に前年比で247％の成長その会社の残りの自由現金流量は、極めてマイナスです。そして、現在進行中の建設プロジェクトも、単なる小規模なプロジェクトではありません。JPMorganは、2027年と2028年の両年で、約2000億ドルの資本支出が必要だと予測しています。.

これら3つの事実が、减速の原因を明らかにしている。ないこれは、効率的なAIシステムを持ち、経費を削減しようとする小規模な企業ではありません。今日、負の収益を出しながらも、最も大規模な資本投入プログラムを実施している企業です。利用される船隊がやがてその投資を回収できると期待しているのです。経営陣はそう述べています。新たな展開は1年以内に報われる。— 報告されている実現状況と比較して検証する価値のある主張である。社内のモデルであるGrokは、自身のデータセンターを満たすことができなかった。つまり、xAIが最初にColossus 1を競合他社に借りたのも、まさにそのような方法だったのです。「私たちは自分たちのモデルですべてのラックを埋める」という主張は、実際には矛盾しているのです。

この見出しが何を示しているか、そして何を示していないかを明確にしましょう。それは、SpaceXのAI開発が必要とされていた工学の規律を得つつあることを意味します。そして、「遅れ」という言葉は、バックアップシステムやテストの追加によるものであり、需要に関する判断ではありません。これは、ネオクラウドのレンタル収入の持続性にとって好ましいことです。

しかし、AI部門が利益を上げているということや、年間約2000億ドルの資本を消費すると予想されているプログラムが、その価格設定された収益目標を達成できるかどうかは明らかになっていない。信頼性こそが重要だったのです。前提条件このビジネスがうまく機能するためには、それが実際にそうであるという証明ではなく、その効果が実際に得られるかどうかが重要です。『SpaceXがデータセンターの運用を遅らせている』という記事を、AIが過剰だという認識と解釈する投資家は、技術的な側面を誤解しています。信頼性が改善されているからといって心配しなくなる投資家も、事実を誤解しています。依然として、新しい冷却システムが必要です。