SOLSは、その取引を破壊した。旧来の68ドルのレベルと比べて16％の差があるため、誰が苦境に立たされるかが決まる。

ソルスティス・アドバンスド・マテリアルズ・アンド・エレメント・ソリューションズ145億ドル規模の合併を中止した木曜日の終了後、7週間にわたる高値継続が終わりました。これにより、SOLSの価格は発表された瞬間から急落しました。金曜日の朝、市場は買収企業を独立会社として再評価しました。その結果、SOLSの価格は16％上昇し、67.50ドルになりました。これは取引日の価格よりも低い値です。現在、東部時間の11:06頃では65.33ドルで取引されています。次の日の終値によって、これが再評価による上昇か、それとも売り出される状態になるかが決まります。

この取引は、7月6日からソルスティス社の命運を左右する要因となっていた。現金と株式による買収が行われた時…約68ドルで発表され、SOLSは約15％下落した。一度のセッションで——売り出しが起きるCEOのデイビッド・シェウエルは、この問題を合併によるアービタージャー取引のせいだと非難した。戦略自体ではなく、その他の要因によるものです。その後の7週間において、株価は68ドル以上には戻ることはありませんでした。7月末には58.96ドルまで下がり、その後再び上昇しました。8月中旬に62.65ドルそして、しぼんでぴったりとした形になった$54–57 棚市場は、もう一つの「靴」が来るのを待っているだけだ。

通常、買収契約は買い手にとって不利です。しかし、ここでは逆のことが起こります。要素の所有者は、10ドルの現金と、各株に対してSOLSの半分の株式を受け取ることになります。合計で約44％の株式を保有している。そして、新しい在庫が供給されるということが、問題の全てだった。発表日における15％の値下げは、その希薄化を市場が評価した結果だった。株主の意見により、両取締役も独立して運営する方が良いと判断した。その取引を断ち切れば、その供給もなくなる。

そして、これは完全な殺害でした。どちらの会社も解雇手当を支払わず、ソルスティス社の取締役会は、初めてのこととしてそのことを承認しました。5億ドルの株式買い戻しプログラム— 現在の価格で、約100億ドルに上る会社の市場価値の約5％に相当する。また、1ヶ月前に示した2026年度の業績目標も再確認されている。独立した財務状況も、合併後の状況よりも良好である。第2四半期以降、ネットレバレッジは1.3倍近くになった。、それに対して、約3.5倍の金額がかかることになります。

そうすると、特定の集団が圧力を受けることになります。短期投資の金額はほぼ2倍に増加しました。110万3千株、市場上場株式の約7.1％7月15日の報告日時を基準にすると、これは契約発表とほぼ同時です。ポジショニングデータは遅れているため、一部の売り注文は数週間前にすでに成立している可能性があります。しかし、木曜日の終値まで保有していた人々は、その後、市場価格が上昇したことに気づきました。もしチャートがこの仮説を裏付けるなら、これらの在庫は、今回の動きによって利用されることになるでしょう。

料金は68ドルで、今日すでにそれが記載されています。

金曜日の高値は67.50ドルです。今では、すべての価格が68ドルを超えるようになっています。この高値を上回る日々の終値になると、取引後の下落は完全になくなります。株価は再び、過去に高値だった価格に戻ります。7月6日以降に売り注文をした人々は、すべて価格が下がっている状態になります。この高値を下回る終値になると、7週間の範囲内で緑色の例外となる部分が生まれます。より長期的な視点から見ると、SOLSの価格は52週間の高値の約28％も下回っています。つまり、このギャップは回復であり、まだ突破とは言えません。

テープに欠けているもの

最初の反応は、取引が行われることです。午前中の取引量を見ると、ブロック、大型株、中規模株、小口株という各種類の株において、ネットワーク上で売りが出ていることがわかります。価格も67.50ドルという高値から約2ドル下がっています。重要なのは参加度ではありません。午前中には670万株が取引され、平均して1日の取引量は約360万株です。また、発行済み株式の約4.2％が変動しました。つまり、取引量はその役割を果たしているのです。問題は方向性です。最近の日々のボラティリティが1桁以下である株で16％の動きがある場合、それはボラティリティの変化です。そして、このようなボラティリティの変化は、確認されるレベルが必要で、それがないと突破とは言えません。

このクロスチェックは、これがSOLSの再評価であり、セクターテープではないことを裏付けています。対象となる企業であるElement Solutionsの株価は、その日は約36.63ドルで横ばい状態でした。この取引によるプレミアムは、数週間前から既に消えていました。このような反応は、買い手が再び単独の企業として評価されていることに対する歓迎の表れです。

地図

判決

68ドル以上で上昇すると、ディールの割引はなくなります。残っているショートオプションを持つ人々や、55ドル基準で売った人々は、間違った立場にいることになります。最初の供給価格は70ドル台中盤になります。このギャップを失えば、57～59ドル以下に戻ります。木曜日の上昇が、範囲の上限での罠となり、古い基準が着陸地点となります。選択権は金曜日の終了までであり、その後はそのレベルを所有する人が勝者となります。