ソラナエコシステムニュース：ライターが10億ドルを超えるオープンインタレスを記録、モナドがソラナのパフォーマンスと競争する

• ライターは、合計オープンインタレストが10億ドルを超え、8月の取引量が3950億ドルに達したと報告した。実世界資産の会計処理Robinhoodの取引口数の70％以上が開放されている。
• モナドは2025年11月にメインネットを開始し、急速にDeFi TVLで8億ドルを蓄積している完全なEVM互換性とスーパスカラーピペリングを活用して。
• ソラナは、全体の分散型取引量の約27％を占めており、月間で485億ドルを処理しています。流動性は極めて集中している数ある主要な場所の中から。

Solanaのエコシステムは、引き続き大きな勢いを持ち続けています。Lighterのような専門的なプラットフォームが大きな規模に成長し、Monadのように新たな参入者が既存のリーダーたちに挑戦しています。Lighterの最近のパフォーマンスは、実世界の資産のトークン化に対する機関の関心が高まっていることを示しています。一方、Monadの技術的なアプローチは、性能を損なわずにEthereumと互換性を持つ開発者にとって魅力的な選択肢となります。また、Solanaの分散型取引市場は、流動性の集中に関する構造的課題に直面しており、トレーダーはリスクを慎重に管理する必要があります。

ライターの3950億ドルの8月の取引量を引き起こしたものは何でしたか？

ライターは8月に驚異的な成長を記録しました。オープンインタレストの総額は10億ドルを超え、取引量は約3950億ドルに達しました。この成長は主に、Robinhoodとの統合によってもたらされました。Robinhoodの独立したプラットフォームでは、取引量が50億ドル以上、アカウント数は21,000以上になりました。特筆すべきは、Real World AssetsがRobinhoodのオープンインタレストの70％以上を占めており、プラットフォーム全体のオープンインタレストの約21％を占めるに至った点です。

また、このプラットフォームは8月に927,800枚のLITトークンを再購入し、取引端末やエージェント、データ、配布などに関する約20件の新しい連携機能を追加しました。Lighterは、段階的な料金体系を導入することで収益モデルを調整し、高度な注文形態には1ベーシスポイントの料金がかかります。また、APIユーザーのために新たなPlusプランも提供されています。Prover ChallengeにおいてEigenLabsと協力したことにより、証明コストが削減され、今年はインフラ関連の費用も50％削減されました。

モナドは、ソラナの制度的支配とどのように競争するのか？

MonadとSolanaは、高性能ブロックチェーンの設計において異なる戦略を採用しています。MonadはEVMとの完全な互換性やスーパースカラーピペライニング機能を活用し、300msのブロック時間で10,000 TPSを実現しています。2025年11月にメインネットが立ち上がって以来、Monadは8億ドルのDeFi TVLを獲得し、AaveやEthenaといった主要プロトコルと連携し、Interactive Brokersを通じて機関投資家の利用も可能になりました。Monadの主な価値は、Ethereum開発者がアプリケーションを簡単に移植できるようにする点です。これは、SolanaのProof of HistoryアーキテクチャやLLVMベースのツールとは対照的です。

一方、Solanaは、Proof of HistoryとProof of Stakeを組み合わせた第三世代のアーキテクチャを採用しています。Sealevelの並行処理機能を通じて、最大50,000 TPSの処理能力を実現可能です。Solanaは、6年間の運用実績があり、市場価値は606億ドルにも上り、J.P.モルガン社の商業債券やBlackRockのBUIDLファンドなど、多くの機関が利用しているという点で、かなり成熟したプロジェクトです。市場価値や流動性の面ではSolanaが優勢ですが、MonadのEVM互換性は、開発者が移行する際の戦略的利点となり、両方のネットワークを分散型金融の基盤となるインフラとして位置づけることができます。

なぜSolana DEXの流動性がかなり集中しているのか？

ソラナは、全分散型取引量の約27％を占めており、月間で約485億ドルもの取引が行われています。しかし、全体的な指標だけでは、実際の流動性の不均一性がどれほどあるかは明らかになりません。典型的な日において、PumpSwap、BisonFi、Orca、Raydium、Manifestという5つの主要な取引所が、ソラナの日々の現物取引量の約62％を処理しています。つまり、流動性は極めて集中しているこのような集中状態では、トレーダーは、各プロトコルによって利用可能な流動性が大きく異なるため、取引所の詳細な深さやスリップポイントを慎重に評価する必要があります。

ソラナの手数料構造は、取引行動に根本的な影響を与えます。取引には5,000ランプールトの基本手数料があり、さらに任意で優先処理料が加算されます。この低コストの環境により、エテルリウムメインネット上では非効率的な、頻繁な個人取引やポジション分割戦略が可能になります。しかし、ネットワークの混雑時には、優先処理アンタッチメントによって実行コストが大幅に上昇し、トレーダーは総量だけでなく、実行の質も考慮する必要があります。

自動化市場マーケッター、注文簿、ハイブリッドプラットフォームの間での選択は、透明性、執行の品質、保管に関する制約といった点で妥協が必要です。大きな注文は、一般的なネットワークの活動よりも、各ペアに特有の流動性に基づいて処理されるべきです。なぜなら、主要なプラットフォームにおける流動性が集中しているため、選択したプラットフォームによってスリップが大きく異なる可能性があるからです。

ライターズのCEOであるヴラドも、CFTCのイノベーションアドバイザリー委員会の初会合に参加しました。これは、米国のユーザーのために適切なサービスを提供するための取り組みが続けられていることを示しています。同チームは、年末までにさらに多くのパートナーシップが発表されると述べており、それに伴い、さまざまな製品も登場することで、プラットフォームの製品ラインナップがさらに拡大されるとのことです。