スミス・チャス・P・カッツ、JPMorganに加わり、Amazonも加わる

より集中したポートフォリオが登場する

スミス・チャス・P &アソシエイツPA CPAsは、2026年6月30日までの四半期において、報告されるポートフォリオ価値を7.05%増加させました。その結果、資産額は18.4億ドルから19.7億ドルに上昇しました。同社は保有する投資先の数を176件から199件に増やしましたが、ポートフォリオの構成はより緻密になりました。上位10の投資先は、全体の資産の割合が大きくなりました。特にユナイテッドヘルスグループ（UNH）は7位にランクインし、Amazon.com（AMZN）は初めて上位10に入りました。

報告された価値の上昇は、純粋な買い注文とは見なせない。同社はAmazonやAutomatic Data Processing（ADP）の株式を購入したが、同時にApple（AAPL）やJPMorgan Chase（JPM）といった主要企業の株式保有量を減らした。総価値の上昇は、株式の積み増しと、残りの投資対象の市場価格の上昇が組み合わさった結果である可能性がある。

新しいベット、深い切り下げ、完全なエグジット

この会社は、Fifth Third Bancorp（FITB）、Applied Materials（AMAT）、GE Vernova（GEV）において3つの新しいポジションを設けました。各ポジションの規模は小さく、ポートフォリオの2％未満です。このような初期の配置は、金融業や工業製造業への戦略的な多様化を示していますが、規模が小さいことから、これらがすぐに大きな利益をもたらす投資ではないことがわかります。

逆に、同社はBlackRock（BLK）やFifth Third Bancorp（FITB）から完全に手を引きました。FITBが新しい保有先として登場したことから、これは単なるデータ上の現象や急な取引かもしれません。長期にわたって保有していたBlackRockからの撤退は、数四半期にわたる保有状況の終わりを意味します。

ロッキード・マーティン（LMT）とウォルマート（WMT）の株価は大幅に下落しました。ロッキード・マーティンの株価は3.17％下がり、トップ10から外れました。ウォルマートの株価は3.74％下がり、2位から3位へと下降しました。これらの動きは、防衛や消費財から技術や医療分野への意図的な再配分を示しています。

コアホールディングスとポートフォリオの方向性

アップル（AAPL）は、ポートフォリオの中で最も重要な銘柄であり、6.04％のウェイトを占めています。株数が2.85％減少したにもかかわらず、価格上昇によりそのウェイトは増加しました。JPMorgan Chase（JPM）は2位に移動し、Walmartを追い抜きました。一方、UnitedHealth Group（UNH）は7位に上がり、前四半期から10ランク上昇しました。

アマゾン（AMZN）は、4,639株を追加したことで9位に上がり、5つ上の位置になりました。この増加とともに、自動データ処理会社も19位に入りました。これは、大規模なテクノロジーやビジネスサービス分野への投資が続いていることを示しています。ポートフォリオは、最大の株式に集中していく傾向があり、上位3つの株券が全体の価値の約15％を占めています。

次に見たいもの

1. FITB、AMAT、GEVにおける新しい位置が拡大されたのか、逆転したのかを、次の報告時に確認します。
2. ロッキード・マーティン社の株価が下落し続けるか、それとも株価が再びトップ10に戻るかを監視します。
3. ウォルマートの地位が3位の位置に安定するか、それともさらに減少するかを確認してください。
4. ユナイテッドヘルスグループが新しいランクを維持しているか、あるいはさらに持分を削減しているかどうかを確認します。
5. Amazon（AMZN）が同様の蓄積パターンを続けるか、あるいはトップ10に入った後に利益を得るかどうかを確認してください。

13Fの制限事項

13Fの報告書は遅れて作成され、過去の情報しか記載されていない。四半期末時点でのポートフォリオの状況のみが報告されている。その後の取引については不明であり、また、短期保有資産や多くのデリバティブ、そして報告不要な資産も含まれていない。ここに提供されるデータは、開示された資産のみを反映しており、それらの情報に基づいて計算された変動も含まれている。