SLBは、データセンターの冷却機能を拡大するために、40億ドルでKelvionを買収することに同意した。

• SLBは、Kelvionを約…で買収することに同意しました。34億ドルの現金さらに、70億ドルの負債があるという仮定も加わります。
• この取引により、ケルヴィオンの価値はおおよそ…2026年のEBITDAの推定値は11回です。、または予想されるシナジーを含めると8.5倍です。
• ケルヴィオンは、アポロが管理するファンドが主な所有者です。トリトンが持つ少数株権.
• 合体したエンティティの標的45億ドルから50億ドル2028年までに、データセンターソリューション事業の収益を向上させる。
• SLBは、この買収が1株当たり利益の増加そして、最初の12ヶ月間における自由現金流も。

SLBは、Kelvionの100％を取得するための最終的な契約を結んだ。熱管理のグローバルプロバイダーそして熱交換技術です。この取引の価値は約41億ドルです。34億ドルの現金そして、70億ドルの負債を仮定している。この戦略的措置の目的は…重要な冷却機能を統合するSLBの急速に拡大しているデータセンターインフラ事業に貢献するためです。Kelvionを買収することで、SLBは提供されるキャパシティ1ギガワットあたりの収益機会を2倍にしたいと考えています。この取引は、人工知能インフラによって促進される効率的な熱エネルギーソリューションへの産業界の需要が高まっていることを示しています。

この買収により、SLBは、現在AI開発によって推進されている大規模なインフラ投資の機会を活用できるようになります。Kelvionは2026年には23億ドルから24億ドルの収益を上げると予想され、データセンターが最も大きく、成長率が高い部門となります。Kelvionのデータセンターに関する収益は、今年は12億ドルから13億ドルになると予測されています。SLB自身のデータセンターソリューション事業は、2024年から2026年の間に90％以上の複合成長率で成長しています。この統合により、SLBはモジュール式のインフラサービスに熱管理機能を直接組み込むことができるようになります。

熱整合が建設の複雑さをどのように減少させるのか？

Kelvionの熱管理技術とSLBのモジュール式製造・オフサイト建設機能を組み合わせることで、AIインフラの拡大に伴う複雑さが解消されます。この組み合わせにより、より統合されたインフラソリューションが提供され、現地での建設の複雑さも減少します。SLBは、この統合によって運用開始までの時間が最大40％短縮されると予想しています。このような運用効率は、エネルギー消費の多いAIデータセンターを迅速に構築したいという顧客にとって非常に重要です。この買収により、モジュール式建設と共に、エネルギー効率的な冷却ソリューションも提供されるため、SLBの市場範囲が拡大します。

ケルヴィオンの事業範囲は、データセンターやエネルギー、産業分野向けの冷却や熱伝達技術です。これらの技術をモジュール式で提供することにより、SLBはデータセンターの価値チェーン全体において優位な位置を確保できます。この戦略的な連携により、SLBはデータセンター業界の産業技術パートナーとして機能することができます。この取り組みは、SLBの既存のエンジニアリングサービスやデジタル能力をさらに強化します。また、運用上の障害を減らす、より統合されたインフラソリューションへの道も提供しています。

財務的なシナジーやプロフォーマ予測は何か？

SLBは、コスト効率化や新たな収益機会を通じて、3年以内に約1億2000万ドルの年間EBITDAのシナジー効果を生み出すと予測しています。同社は、取引が成立した後の最初の12ヶ月間において、1株当たりの利益および1株当たりの自由現金流量にプラスになると期待しています。2026年の仮定値によると、合併後にはデータセンター事業から20億ドル以上の収入が得られると予想されます。SLBは、2028年までに、合併後のデータセンターソリューション事業で45億ドルから50億ドルの収益、そして7億ドルから8億ドルの調整後のEBITDAを目指しています。

この取引の価値は、シナジー効果を考慮しない2026年のEBITDAの約11倍となります。取引後、SLBは投資格の高い財務状態を維持し、純負債対EBITDA比率は1.5倍以内に保たれる予定です。この取引は、規制承認が得られた上で2027年前半に完了する予定です。アポロ・グローバル・マネジメントは、この取引によりKelvionがSLBの一員として長期的な成長を加速できると述べています。この売却は、アポロが世界のエネルギー転換と連動したインフラ資産の拡大に注力していることを示しています。