SCHD：低コストの収入源であり、2011年以降、支払額が毎年増加している。

収入を得るための投資家にとって重要なのは、配当が続くか、またその金額が増えるかどうかです。シュワブの米国配当株ETF（SCHD）は、10年以上にわたり、この二つの問題に対して同じ答えを出しています。このファンドは、2011年に設立されて以来、毎年配当金を増やしています。分割調整基準下では、その数値は上昇しました。2022年には0.8538、2023年には0.8860、2024年には0.9944、そして2025年には1.0476になります。今日時点で、前12ヶ月間の平均値として約1.048になっています。

SCHDの年間1株あたり配当金分割調整後、2022年～2025年および現在のTTM

2022年から2025年までの各年度における年間分配額は、年々増加していきました。現在の前12か月間の水準もその増加傾向を維持しており、収入の安定性が保たれています。

期間	1株あたりの年間配当金（米ドル）
2022	0.8538
2023	0.886
2024	0.9944
2025	1.0476
TTM（2026年）	1.048

その記録が具体的な金額として重要なのは、それが示すキャッシュフローの性質の方です。これは、毎四半期に同じ金額を支払うという固定された配当ではなく、累積的に増加するものです。最新の四半期の配当は…0.2525、2026年6月29日に支払うそれは、3月、6月、9月、12月に行われるペースで支払われるものです。~1.048という数値は、現在の市場データによると、そのペースで行われる過去4四半期の支払いの累計値です。これは、独自の定義を持つ別の指標ではありません。

このファンドは、その資産を手に入れる際の多くの労力を省くことができます。ダウ・ジョーンズ米国配当100指数を基準にして、10年連続で配当が支払われている企業を選び出し、その企業を、配当率、負債に対する自由キャッシュフロー、株主資本利益率、5年間の配当成長率といった指標で評価します。毎年3月には、高い収益性を持つ企業のリストが更新されます。2026年の再構築により、エネルギー消費が約8ポイント減少し、医療や技術の面でも向上した。資金の約5分の1にまで成長した部分を整理することです。このような変動は、収入に関する問題の背景となります。得られる利益は、高い収益率を持ち、財政的に健全な投資ポートフォリオから得られるものです。支払い率がわずか57～62％— 企業がキャッシュフローを過度に配分しないように、分配の余地がある。そしてSCHDはそれを実現する。0.06％の費用率資産が1000億ドル以上あるファンドです。

今日、10万ドルが何に値するのか、そして2つ未満の未来においてはどうなるか

収入を具体的にするためには、例として100,000ドルという数字を使います。これは研究結果に基づく数字ではなく、単なる目安の数字です。現在の約33.99ドルで計算すると、2,942株分になります。今日の継続的な収益は2,942×1.048ドル、つまり年間約3,083ドルです。これは、市場データによると3.08％の利回りです。 基本的な状況では、この状態が続きます。もし年間分配額が年率約5％で増加し続けるなら、2025年に記録された5.35％程度であり、ファンドの目標値よりもかなり低いです。約11％の10年間の配当収益率の年平均成長率— 来年の1株あたりの総額は約1.10ドルになります。同じ2,942株の場合、約3,236ドルの収入が得られます。追加で何もしなくても、収入はドル単位で増加します。 逆に、成長が止まってしまうと、年間総額は現在の約1.048ドルに固定されます。収入は年々ほぼ同じで、約3,083ドルです。これがこの歴史の最も単純な解釈です。必ずしも保証されるわけではありませんが、価格が上昇しても収益が低下する状況よりは、少なくとも安定した状態です。 これら2つのケースは、年間総額の成長か成長しないかという一つの変数によって決まります。保有期間が長くなるほど、その差が大きくなります。この理論を破るのは、14年間で見られなかったことです。つまり、下落した年です。すでに四半期ごとのチェックでは不安定です。ある配当追跡サイトによると…過去3年間で、6回にわたって四半期ごとに減少した。年間総額は、毎年増加していく。したがって、正確な指標は年間のものであり、四半期ごとのものではない。 退職後の収入を予算する人にとっては、考え方は簡単だ。SCHDを固定された配当金ではなく、成長し続ける低コストの基準として扱い、四半期ごとの変動に注意を払い、毎年1つの数値、つまり1株あたりの年間分配額の変化を観察すればよい。2011年以来初めての前年比減少が、このプロセスの終わりとなる。それまでは、収入は自動的に累積していくのである。