レンゾ、Hyperliquid上でRenzo Basisを立ち上げ、Delta中立収益の自動化を実現

• Renzo Finance、旧称Renzo Protocolは、サービスを開始しました。レンツォ・バイスによるハイパリキュールについてビットコインとHYPE間のデルタ中立的な基準取引を自動化する。
• この製品の目的は、安定した収量を生み出す現物資産を保有しながら、同時に永久型先物を売りで取引することで、永続的な資金調達が可能になる。
• この拡張により、レンツォは従来の液体型再構築のやり方を超えて進むことになる。自動化されたチェーン上の構造化戦略.
• ユーザーはHyperliquidエージェントウォレットを通じて自己管理を行うことができますが、それでも資金の逆転にさらされているおよび技術的な実行上のリスク。

レンツォ・ファイナンスは、正式に「レンツォ・ベーシス」を発表しました。重要な戦略的転換液体再分配プロトコルとしての起源から、この新製品は直接、ハイパリキュラント分散型取引所上で動作します。ビットコインとHYPEを支援するプラットフォームの本物のアセットです。このリリースは、…を示しています。より広範な産業の動向チェーン上のプラットフォームにより、開発者は複雑な取引戦略を、個人や機関投資家が利用できる、自動化された製品にまとめることができます。

レンゾ・ベーシスというプラットフォームの核心的な機能は、基準価格を方向性のある価格変動から独立させるための戦略です。このプラットフォームに資産を預け入れるユーザーは、即時市場で長期ポジションを持ちながら、同時に永久先物市場で逆の短期ポジションを持ちます。この仕組みにより、資産価格の変動への影響を効果的に中和できるため、投資家は資本の増加ではなく、利息収入を得ることができます。

永久市場では、長期取引者と短期取引者間で定期的に資金の支払いが行われる。これにより、契約価格が現物価格と一致するようになる。資金調達率が正の場合、長期ポジションが短期ポジションに支払いを行う。現物を保有しているトレーダーや短期永久市場を利用するトレーダーは、時間が経過するにつれてこれらの支払いを蓄積することができる。Renzo Basisは、ヘッジガード、イールドガード、セーフティバッファといったパラメータを使用して、これらのポジションの作成、監視、調整を自動化し、変動を管理し、ヘッジを維持する。

なぜハイパリキュールが最初の開催地として選ばれたのか

Hyperliquidが初期の取引所として選ばれた理由は、単一のチェーン上の取引システム内で即時取引と永久取引を同時に行えるからです。この統合により、戦略の両方が同じ環境で機能できるため、プラットフォーム間でのアービトラージに関連する複雑さや遅延が減少します。この統合にはHyperliquidのエージェントウォレットが使用されており、これらは自動的な処理のためのAPIウォレットとして機能します。

ユーザーは、レンゾの自動化機能を利用して注文を入力・管理できるようにするための、引き出し権限が与えられないトレーディング専用キーを許可します。この仕組みにより、資金はユーザーのHyperliquidアカウントに留まり、保管リスクが大幅に低減されます。レンゾは、プラットフォームが取引ロジックを管理する一方で、ユーザーはこれらの制限されたキーを通じて自分の資産を管理できると強調しています。

レンゾ・バイスはエテナやリスタインクとどのように異なるのか？

Renzo Financeは、ezETHトークンを通じてEigenLayerの再投資を抽象化することで、最初に注目を集めました。このプロトコルは、機関投資家のリスクを軽減しつつ、収益性を最適化するために、アクティブに検証されたサービスを管理します。Renzo Basisは、完全なチェーン上の透明性、自己保管機能、そしてカスタマイズ可能なリスクパラメータを提供する点で、Ethenaなどの競合他社とは異なります。

USDSを管理する中央集権的な組織であるエテナとは異なり、レンツォ・ベーシスは完全にチェーン上で運営され、自己管理されるものです。預金者は資産や取引所、リスクパラメータを選択でき、自分の資本をより適切に管理できます。このプロ产品には、ヘッジ保護、収益保護、そしてセキュリティバッファという3つの保護機構が組み込まれており、市場の変動から資産を守ることができます。

この戦略が自動化されているにもかかわらず、ユーザーはいくつかのリスクに直面しています。資金調達の利率が負の値になることもあり、ショートポジションを持つ人々はロングポジションを支払う必要があり、これによって収益が減少したり、失われたりする可能性があります。さらに、取引手数料やスリップ、再均衡コストも実際の収益に影響を与えます。「デルタ中立」という概念は、清算や実行リスクからの保証ではなく、価格変動への感度を相殺することです。

レンツォは、Hyperliquid上の他の資産にもこの製品を展開し、将来的にはRobinhood上のLighterにも、トークン化株式ベースの投資機会として導入する計画です。この展開により、投機的な資産価値上昇に依存しない構造化収益商品への需要が高まっていることがわかります。この発売は、分散型インフラが高度な金融戦略をサポートするためにどのように進化しているかを示す良い例です。

投資家は、参加する前に、技術的な変化や自動化のリスクを慎重に考慮するべきです。不安定な市場において、デルタニューティブ戦略の背後にあるメカニズムを理解することが重要です。DeFiの分野が成熟していくにつれて、自動化された収益型商品はデジタル資産ポートフォリオの標準的な要素となるでしょう。