溶接ロボットにおける真の障害は、ロボット自体ではない――ファナックがそれを攻撃したのだ。

溶接は、工場内で最も自動化されていない作業の一つです。その理由は、実際には溶接そのものではありません。ロボットアームは安価で、信頼性が高く、十分に利用可能です。しかし、プログラムを書く人、つまり設計図を読んで、ロボットが従うことができる溶接パスを作り出す専門家が不足しています。自動化したい小規模な製造工場は、そのようなプログラマーを雇うか、ロボットを導入しないかのどちらかを選びます。そして、ほとんどの工場はロボットを導入しないことを選びます。

それが、ファヌクとGoogleが攻撃している制約です。9月10日、日経平均株価によると、両企業は、GoogleのGemini Enterprise AIを利用して、ロボットが自ら設計図を読み取る溶接システムを開発したとのことです。その結果、プログラミングの手順が全く不要になったのです。配送は12月に開始される予定です。「Moomoo」という見出しは、単一の製品に関するニュースでした。重要なのは、これが何十年も溶接自動化が進まない原因を直接指摘している点です。

ボトルネックはプログラミングであり、それは最初の溶接の前にあります。

必要な工程を、製造業者が行うように正しく実行する必要があります。負荷を支える構造物には溶接された接合部が必要です。熟練した溶接工は、新しい人材が補充されるよりも早く退職してしまい、そのため1時間あたりのコストは上昇していきます。明らかな解決策はロボットを使うことですが、溶接ロボットは到着した時点で直接溶接することはできません。最初の溶接を行う前に、訓練を受けたエンジニアが、部品の設計図をプログラム化された手順に変換し、特定の形状に合わせてトーチの角度や速度を決めなければなりません。この作業は、各部品や各環境に応じて異なる必要があります。

したがって、溶接における自動化も、人間の手を置き換えることはできませんでした。ロボットは溶接者の手の代わりを果たすものの、新しい部品を作る際には依然としてプログラマーの知識が必要でした。小規模な製造業者たちは、少量生産に対して固定されたプログラミングコストを負担することができなかったため、手作業で作業を続けていました。その結果、この産業は、産業用ロボットの典型例でありながら、実際には最も利用されていない分野の一つとなっているのです。

ファヌクとGoogleのシステムは、まさにそのステップを取り除いています。設計図が入力されれば、溶接プログラムが出力されるだけで、中間の操作は不要です。それがその製品の全てであり、だからこそ、プログラミングのボトルネックによってロボット工学から排除されてきた小規模な工場にも利用可能になるのです。必要不可欠なものであるため、順番に並ぶことができます。潜在的な顧客が希少な専門家を雇うことを余儀なくされていたそのステップを取り除くことで、市場の規模を拡大することができるのです。

ファヌクが有名な勝者です。隠れているわけではありません。

ここで、そのストーリーには正直さが必要になります。なぜなら、ファヌクは、ニッチ市場を開拓するような、見過ごされがちな小さな企業ではないからです。数値制御機器および産業用ロボットの世界トップクラスの製造企業工場自動化において最も認識しやすい名前です。売上のほぼ半分を占めるのは、ロボットだけです。このような規模の企業が新しい溶接工を雇う場合、その製品は、単独の事業体がそうするように、連結財務指標に大きな影響を与えない。

12月の発表は、ファヌックのロボット事業に関するシグナルと解釈されるべきです。そして、そこが面白い点です。なぜなら、同社の最新の四半期において、ロボット事業が最も失望を招く部分だからです。

2026年6月終了の四半期において、ファナックの全体的な業績は良好でした。収益は17.7％増加し、注文数も36.9％増加した。記録に残るものになった。しかし、その成長は、AIインフラの構築を支えるサプライチェーンを担う、工場自動化や機械工具部門に集中していた。ロボット部門の注文は約8%増加しただけだった。年々、実際には四半期ごとに減少していった。投資家たちはこれを、ファヌクの「物理的AI」の夢に対する非難と解釈している。結果が出た翌日には、約14％減少した。2000年以降で2番目に悪い1日間の売上だった。

その背景を考えると、溶接機の発表の意味が変わります。AI溶接機というのは、単なる製品ラインではありません。それは、市場が疑問を抱き始めている分野において、Fanucが需要を再び喚起しようとする試みなのです。もし、図面を読むロボットが何百もの小規模工場をロボット溶接に導くことができれば——そうした工場では、プログラマーを雇うことはあり得ない——それは、徐々にではあるものの、ロボットの総市場規模を拡大することになるでしょう。

純度を測定し、12月の日付を触媒と誤解しないでください。

ここでの規律とは、算数に関する約束事を守ることです。溶接はロボット部門の一部であり、これがファヌクの売上の約48％を占めています。また、設計図読み取りシステムもSKUの一つで、12月から提供が始まります。ファヌクは価格を公表していないため、今後の収益予測はありません。正直な会計処理によれば、この製品が今期の利益に与える影響はごくわずかです。そして、ファヌクはこの製品とは無関係な理由で、年間の目標を既に設定しているのです。収益は約9480億円、営業利益は約2180億円.

評価を見ると、目標株価を購入対象と見なすことが無意味であることが明らかになります。ファヌクの株価は…約5.8兆円の市場価値に対して、28倍の収益を得ることになる。— 約400億ドル――この会社にとっては高い倍率です。1株あたりの収益は、11年間ほぼ横ばいでした。12月に行われる単一の溶接作業で、そのような大きな評価差を解消することはできない。

実際に注目すべきは、コンバージョンの度合いです。カレンダーではありません。ロボットに関する論文において重要なのは、2つの確認信号です。第一に、以前はロボットを購入しなかった小規模店舗の顧客が本当にロボットを購入するかどうかです。これは、ファヌク社の地理別の注文情報や溶接ロボットの出荷数から把握できます。第二に、競争他社がどのくらい速くそれに追いつけるかです。ファヌク社はジェミニ・エンタープライズを独占していないため、ヤスカワ、パナソニック、そして同じ労働不足に対応する中国の溶接ロボットメーカーも同様のAI技術を使用することができます。また、ファヌク社自身も同じ利益報告期間中にそのことを認めているのです。長期化する納期が、一部の顧客を他社に引き離している。.

ここでの不足点は、プログラミングの労力です。すべての競争企業は、その問題を解決するための動機を持っています。この利点は確かに存在しますが、それは単なる時代遅れのものであり、感謝の気持ちとしてではありません。もしAI溶接機が新しいタイプの購買者を獲得できたら、ロボット分野に再び信頼性が戻るでしょう。それは、ファヌックを監視リストに残す理由ですが、400億ドル規模の企業が溶接製品の生産を拡大して、隠れた勝者になったという理由ではありません。12月のシステムやそのようなものが日常化した瞬間に、この利点も普通のものになってしまいます。