Raydiumの収益が増加し、Custom Quote Tokenの導入により流動性が向上した。

• Raydiumは、任意のquoteトークンと組み合わせて、許可不要のトークン発行をサポートするため、LaunchLabインフラを拡大しました。導入コストを90％削減.
• プラットフォームはそれを記録した。2025年7月以降で最高の1日間売上高StonkFunの統合と取引量の増加によって推進されている。
• RAYトークン価格週間でほぼ95％の増加プロトコルによる買い戻しと、トークン化された伝統的な資産への関心が高まっていることで、需要が増加している。
• 技術指標は過購入状態を示しています。1.63付近で抵抗が確認されました。為替流入が増加する中、1.65に。

Solana上で主要な分散型取引プラットフォームであるRaydiumは、任意のトークンペア間の取引をサポートするために、LaunchLabのインフラを大幅に改善しました。9月7日の発表によると、このプラットフォームでは、創作者がRaydiumがサポートする任意のトークンを新たなデプロマンスに使用できるようになりました。これにより、多くのスタートアッププラットフォームで一般的だった固定されたペアリング構造がなくなりました。この構造的な変化は、株式や商品といった伝統的な金融資産をトークン化したものを扱うプラットフォームであるStonkFunによって初めて実施されました。

この統合には、Raydiumの主要なプログラムや取引端末、アグリゲーターにおいて、カスタム見積もり情報や報酬トークンを処理できるようにするための更新が必要です。LaunchOnSFのStonkFunプラットフォームは、この新しいシステムを利用した最初の統合例となりました。展開コストが大幅に減少しました。0.29 SOLから0.03 SOLへと、コストが90％削減されました。この効果により、トークン作成のハードルが低くなり、より柔軟なトークンペアリングや、より高い流動性が実現できます。

カスタムクオートアセットを利用して、適切な取引ペアを実現することで、Raydiumはトークンのライフサイクルの各段階で収益を得ることができます。LaunchLabを通じて新しいトークンが発行される際、初期の購入者は、トークンが標準的な流動性プールに移行する前に、数学的に定められた価格曲線に沿って購入します。バンディング曲線上での各取引により、プロトコルに手数料が発生します。流動性提供者の手数料が元に戻される流動性プールに入れる。

この動きは、Solanaエコシステム内での競争の変化に伴うものです。特に、2025年3月にPump.funが自社の自動化市場メーカーであるPumpSwapを導入した後、そうなりました。Pump.funのこの動きにより、新しく生まれたメモリカーンの流れがRaydiumから移動し、即時移行機能を利用して大きな市場シェアを獲得しました。当初、Raydiumは新しいメモリカーンの流入を抑えるのに苦労しましたが、今ではカスタマイズ可能なボンディング曲線や移行コストのない仕組みを再導入することで、市場シェアを取り戻すことができています。

統合が収益とトークン価格にどのような影響を与えたか？

Raydiumは、2025年7月以降で最も高い1日あたりのプロトコル収入を記録しました。9月6日には約44万ドル近くの収入があったです。この収入の急増は、StonkFunがRaydiumのプールを通じてトークン化された株式流動性を提供するという公式な統合によって引き起こされました。報告によると、StonkFunは日々約150万ドルのプロトコル収入と、約9000万ドルの取引量を生み出し、その結果、Raydiumは手数料や流動性の深さが向上しました。

この統合により、RAYの価格も大幅に上昇しました。発表後、その価格は40％以上上昇し、7日間で約0.85ドルから1.67ドルまでに達しました。この上昇は、StonkFunとの統合、プロトコルが資金を提供するRAYトークンの買い戻し、そしてトークン化された株式への関心の高まりという3つの要因によるものです。

レイディウムは、2025年2月以降で最大規模の日次RAY買い戻しを行った。これは、プロトコル料金の12％を使って、約640,788ドルのトークンを購入したものである。買い戻しによって即座に買い注文が生じるが、長期的な供給への影響は、そのトークンが燃焼されるか保持されるかにより決まる。Backpack SecuritiesがGrindr株のトークンを発行したように、トークニード化された株式に対する関心が高まっていることから、レイディウムはこの新興資産クラスにとって重要な流動性供給源となっている。

このより深い統合以前から、LaunchLabは既にRaydiumの収益に大きく貢献しており、2025年第2四半期の総純収入の約21.7％を占めていました。StonkFunは以前、約2億1900万ドルの取引量をRaydiumを通じて処理していたことから、このプラットフォームがエコシステムにおいてどれほど重要になっているかがわかります。

市場のリスクと技術的な見通しはどうなっているのか？

強気の動きがあるものの、技術指標は1.63ドルから1.65ドルの抵抗帯付近で利益確定のリスクがあることを示唆しています。Raydiumは1.52ドルのフィビバニッチ0.786レベルを上回った後、強力な短期的な上昇構造を形成しており、取引量は2億6021万ドルに達しています。このトークンは1.44ドル付近で9日間移動平均線を上回っており、買い主が支配していることがわかります。

しかし、Stoch RSIは87近くまで上昇しており、これはしばしば市場の安定化や下降が始まる前の、過剰な買い注文があることを示しています。さらに、Raydiumのデリバティブ市場におけるオープンインビジビティは2355万ドルに回復しており、投機的な需要が再び増加していることを示しています。ただし、以前は6000万ドルを超える時期には急激な調整が起こっていました。

現物取引の資金流入も急増し、9月11日には約114万ドルの純資金流入が記録されました。これは価格が回復している時期です。このような資金流入は、一部の投資家が利益を得るために動いていることを示唆しており、下値への圧力が生じる可能性があります。市場の雰囲気はまだ不安定で、現在は1.65ドル以上の価格が次の上昇局面を決定するかもしれない重要なポイントにあります。

新しいシステムは短期的な取引量や収益を促進するが、低品質の発行がユーザーの注意を散らし、多数のペア間で流動性が悪化するリスクもある。このアーキテクチャは、単一のウォレットに集中する発行による問題を減らすために設計されているが、導入が容易であるため、市場の飽和状態になる可能性がある。1.52ドル以上の価格を維持することは、強気のポジションを保つためには重要だ。この支持値以下に下がると、1.44ドルや1.36ドルの水準を試すことになるかもしれない。

この戦略的な更新により、Raydiumは、より優れたカスタマイズ機能や、トークン制作者の参入障壁を低くすることで、より効果的に競争できるようになります。これによって、Solanaのメミコイン取引市場における支配地位を安定させるとともに、特定の資産組み合わせへの関与を求める専門的な流動性プロバイダーを引き付けることが目指されています。