QuantumStreet AIの80億ドル規模の戦略とは何か、そして投資家がその戦略にアクセスする方法とは

ますます多くの機関投資家が、予測能力だけでなく、透明性の向上のために人工知能を利用しています。このような変化は、QuantumStreet AIが何年も前から予想していたことです。「現在、私たちのインデックス資産は、世界中で80億ドルに達しています」と、QuantumStreet AIの社長兼共同創業者であるArt Amadorは述べています。

この会社は、カリフォルニア大学バークレー校での研究を基に設立されました。同社は、マクロ経済データ、企業の基本的な情報、技術指標、そしてリアルタイムのニュース情報を組み合わせて、投資シグナルを生成する投資プラットフォームを開発しました。アマドールによると、このシステムによって、世界中で約80億ドルのインデックス型資産が運用されています。

「私たちは、マクロデータや基本的なデータ、技術的なデータを活用し、それらをニュースと組み合わせて、より良い投資決定を行っています」とアマドールはAInvestのインタビューで述べました。資本と権力。

この会社の技術は、HSBC、ドイチェ銀行、BNPパリバなどの銀行を通じて販売される機関向け商品や構造化商品の背後にあるものです。また、小口投資家向けの取引型ファンドであるAIEQもあります。アマドールによれば、AIEQは「世界初のAIを搭載した取引型ファンド」とされています。

彼の主張は非常に明確です。市場は、経済的基本要因や投資家の心理状態の変化によって動いているのです。静的なモデルでは、その変化に対応することが難しいのです。QuantumStreetのシステムは、そうした変化を動的に捉えることを試みています。

「市場は、時には感情に基づいて取引が行われることもありますが、またある時は基本的な事実に基づいて取引が行われます」とアマドールは言った。「これがAIの力です。AIは適応性があります。市場が変化するにつれて、AIモデルやシステムもそれに応じて適応し、過去のパターンを認識することで、市場の動向を予測できるのです。」

この会社の取り組みは、より広範な業界のトレンドを反映しています。近年、ロイター通信社やブルームバーグニュースが報じていることによると、資産管理会社は、巨大なデータセットを処理するために機械学習技術を積極的に活用しており、従来の因子モデルでは見逃されてしまうような非線形の関係性を発見しているということです。ブルームバーグニュースによると、機械学習モデルによって…約71%の予測が正しいです。相互ファンドの取引に関する意思決定においても、AIが学習できるパターンに従って、積極的な管理が行われていることがわかります。

そうしたシステムは、予測をより正確にするために、ニュースの感情やマクロ指標などの代替データを利用することが多い。QuantumStreetでは、その利点は規模と統合性にあると述べている。Amadorによると、2015年から2016年にかけて、同社は1日約100万件のニュース記事を処理していたという。

パフォーマンスに関する主張は、その企業のポジショニングにおいて重要な要素です。アマドールは、昨年、80億ドルに相当する資産のうち、98％が基準値を上回ったと述べました。今年も同様の傾向が続いています。彼は、多資産戦略における金などの投資や、米国株式市場においてS&P 500指数を上回るパフォーマンスなどが、その理由だと指摘しました。

機械学習モデルの透明性について、機関投資家たちは懸念を表明しています。特に、ポートフォリオに関する決定が投資委員会に対して説明されなければならない場合には、その透明性が重要になります。

これにより、いわゆる「説明可能なAI」、つまり、機械学習の結果を理解可能にするようなAIへの関心が高まっています。Amadorは、企業が発表した論文の中で、「ポートフォリオマネージャーは、投資委員会に対して『AIモデルが推奨したため、2億ドルのショートポジションを取った』と言うことはできない」と述べています。

QuantumStreetでは、SHAP（Shapley Additive Explanations）といったアトリビューションフレームワークを利用して、モデルの予測結果を、その背後にある要因に分解します。「私たちは予測を行いますが、その際にできるのは、マクロ的な要因、技術的な要因、そして基本的な要因の寄与度を定量化することです」と彼は述べています。

この会社は、そのような透明性は選択可能なものではないと主張しています。「説明可能性とは、統計的な予測と投資判断の間の架け橋である」とアマドールは論文で述べています。また、機関投資家は、「パフォーマンスや戦略を投資委員会に対して明確に説明できる必要がある」とも述べています。

QuantumStreetのモデルは、市場の混乱に迅速に対応するように設計されています。アマドールは、イラン戦争のような、地政学的な緊張が高まる時期について言及しました。彼によると、このシステムは過去の事例を認識し、反応的な意思決定を避けることができるのです。「今はパニックになるべき時ではありません。むしろ、不安定な状況の中でも、さらに投資をするべき時です」と彼は述べています。

広範なAI投資の状況は依然として競争が激しいものの、アマドールは、モデルの選択や信号の重み付け、データの質などの実施方法の違いによって、同じ技術を使用している企業同士であっても結果が異なる可能性があると強調しました。「AIとは、科学でもあり、芸術でもある」と彼は述べました。

小規模な投資家にとっては、この会社の戦略にアクセスする手段は、主にETFや銀行が提供する商品に限られています。機関投資家による投資は、依然として大部分を占めています。そして、金融企業が自動化と監視の間での妥協点を考える中で、QuantumStreetは、AI戦略がどのように成長できるかは、その説明可能性によって決まると考えています。