オスモシスの合金化ビットコインの停止：多様化は常にガバナンス上の選択だった

9月9日、コスモスエコシステム内で最も規模の大きい分散型取引所の一つであるオスモシスは、Nomicブロックチェーン上での二重使用の問題が発生した後、その合成ビットコイン製品「アロイドBTC」の発行と利用を停止しました。39.84 nBTC、合金のバッキング部分の約36％が影響を受けました。検証者が停止した22.65 BTC（180万ドル）攻撃者のアドレスに置かれる前に、オスモシスはそうすると言った。ガバナンスやそのコミュニティの財源を活用して、所有者を満足させること。.

最も驚くべき点は、損失の大きさではない。問題は、このような事態を防ぐために設計されたシステムが、実際にはその機能を果たす過程で、事故が起こる前に徐々に崩壊していったという点だ。

なぜ「合金」が多様なものに見えるのか

アルロイド化されたBTCは、マルチチェーンエコシステムが直面する問題の解決策の一つです。ビットコインが何度も「ブリッジ」されることで、流動性が6種類の互換性のないトークンに分散してしまいます。それぞれのトークンは異なる運営者によって発行されています。Osmosisの方法としては、これらのブリッジされたビットコインを一つの標準的なトークンにまとめるというものです。ユーザーが資金を入金する際に、そのトークンの重みが変化します。

安全な仕組みは、構造自体にあります。各ビットコイントークンは、実際のビットコインがそれぞれのトークンを支えるという約束をしています。WBTCも同様に、BitGoを通じて同じ約束をします。どのオペレーターも失敗したり、不正行為をする可能性があるため、各要素の持分は最大値に制限されています。そうすることで、どのブリッジも多くの量を持つことはできず、その失敗が全体のバランスを崩すことはありません。キャップの高さは、ガバナンス投票によって調整されることがあります。コードの変更は不要です。

絶えず動き続けるキャップ

最後の点こそが、物語の転機となる。その「キャップ」というものは、契約に定められた固定的な技術的制約ではない。それは、需要に応じてガバナンスが変更できる数値に過ぎない。そして、その需要は一方向に変化するのだ。

nBTCは、実際にネイティブのBitcoinをつなぐ唯一の要素でした。— ユーザーたちが「分散型オフランプ」と呼んで守っているそのルートです。Osmosisは、その規模が大きくなるにつれて、nBTCの割合をどんどん上げていきました。当初の5％から、一連のガバナンス投票を通じて35％に上昇し、さらに60％に引き上げる提案が出回っている。「その橋が信頼性があることを示した」という主張については、nBTCは合金の約3分の1の位置にあり、上限付近にあった。

つまり、濃度を制御するために作られたメカニズムは、自らの判断によって、より多くのものを許可するようになっているのです。これは、多様化と成長の両方を目指すどんなビジネスにおいても起こり得る一般的な状況です。実際の需要を生み出す要素とは、やはりより大きなシェアを得るための十分な理由を持つものです。「リスクを分散させる」と「最適な方法で成長を促す」という二つの考えが互いに反対し合いますが、ガバナンスは成長のためにその矛盾を解決していくのです。

「ブレイク」が実際には何だったのか

このエクスプロイトは、Osmosisのものではなく、ブリッジのものです。Nomicチェーン上の転送メカニズムに欠陥があるため、攻撃者がnBTCを二重使用することが可能になる。つまり、ビットコインが預金の中で一度しか計上されないという偽の主張を作り出し、その偽造された証明書をIBCプロトコルを通じてオスモシスに送るのです。オスモシスやIBC自体は影響を受けていませんでした。

問題が認識された後、対応は迅速に行われ、保有者に対しては安心できるものでした。発行や買い戻しの処理が一時停止され、攻撃者のアドレスは緊急的に更新されました。また、既存のプールでの取引は続けられました。しかし、回復計画を見ると、実際の制御ポイントがどこにあるかが明らかになります。完全な1:1の裏付けを再開するには、2つの手続きが必要です。すなわち、凍結されている22.65BTCを取得するための投票と、残りの約130万ドルを賄うためのコミュニティ財産の使用です。このチェーン内の何もかもが自動的には行われない；投票が通過し、かつコミュニティ財産が十分な量であることが条件です。

投資家がこれから得られるものは何か

「合金化された」あるいは「橋渡しされた」ビットコインを保有しているということは、その言葉の意味通りにビットコインを保有しているわけではありません。実際には、その価値は、ビットコインを発行する者、それを送金するチェーンを運営する者、そして何か問題が発生した時に資金を凍結したり、没収したり、再分配できるガバナンスプロセスに依存しています。この「合金」の化学的性質とは、実際には人々と投票規則の集合体に他なりません。

その区別が今週、多くの作業を引き起こしています。数日前に、約3億2千万ビットコイン、つまりLiquidネットワークの預金の95％が使い果たされました。別の問題がありましたが、ネットワークはそれをバグによるものだとしています。ラップされた、サイドチェンジされた、ブリッジされたビットコインは、ビットコインの決済の安全性を、その端だけに受け継ぐという事実を示しています。

これらは、オスモシスがうまく運営されているという証拠にはなりません。凍結処理が成功し、また、その分野においては適度な金額です。重要なのは、多様な製品であるという事実ですが、それがどれだけ強固かは、その製品の限界を定める判断や、最も大きなシェアを持つ企業への信頼度によって決まります。人気や需要、さらには成長も、信頼があるという証拠ではありません。そのような信頼を構築するための証拠とは、目立たないものです。例えば、ストレスが来ても持ちこたえる能力、約束を実現できる財政力、そしてその約束を実行する意志を持つ組織です。それが、ビットコインの価値の本当の所在です。