オリオニックスの700万ドルの損失は、安定した財政状況を維持するための教訓であり、単なる問題解決の話ではない。

2026年9月3日、Orionxは、2017年に設立されたチリの取引所です。10万人以上の登録ユーザーがいます。同社は、サービスを永久に停止すると発表しました。その理由について、同社は「法務監査の結果、同社が管理していないウォレットに700万ドル以上の顧客のデジタル資産が存在することが判明した」と説明しました。引き出しも同日に停止され、同社は、誰もが全てのお金を返済できるとは保証できないと述べました。

それは完全に会社が伝える情報です。この記事が単に悲しいものではなく、有用なものになるのは、読者がそのほとんどを確認できるからです。つまり、監査の数値や、名前が記載されている当事者、そして規制機関の記録などです。これを一種の資料として扱い、各主張を適切に評価すればよいのです。

ギャップ、日付

この不一致は、2026年8月27日に明らかになった。オリオンXの…チーフオペレーションオフィサー、トーマス・マクミラン内部の帳簿上の残高と、ブロックチェーン上の保有量を比較した結果、差額が明らかになった。取引所が所有するビットコイン、エーター、ポリゴン、XRPのアドレスに関する詳細な監査により、不足している金額は約600万ドル近くになることがわかった。Orionxは、その不足額が700万ドル以上であると報告している。この監査によると…資産と負債の不一致顧客アカウントには1つの数字が表示されていたが、コインを収容するはずの財布には低い数値が表示されていた。この理由のわからない動きは、2018年から2021年までの期間に起こったものであり、それは企業の崩壊よりも前の時期だった。

受領書には具体的な内容があります。ある口座は、14回の送金で150万ドル以上を受け取ったとされています。別のウォレットも受け取ったそうです。187 ETH、410万以上のUSDT、そして20万USDCオリオンXから出たものです。会社の記録によると、その資金は外部の口座に移され、その後他のプラットフォームで取引に利用されていました。つまり、利益や損失、手数料が生じることになるのです。実際にその資金がどのように使われたかについては、それは推測に過ぎず、事実ではありません。

誰が名前を持っているのか

停止する前日の2026年9月2日、オリオンXチリの検察官に対し、同社の共同創業者2人に対して刑事告発が行われた。ジオアキン・ディアスは以前、技術部門の責任者でした。ロベルト・ジベルトも元総経理です。他にも元従業員がいます。二人とも何も悪いことをしていないと主張しています。証拠の流れを正確に把握する必要があります。告発者は会社自身であり、証拠の根拠は会社の会計報告書です。現在、どの裁判所も判決を下していません。これは詳細な根拠を持った主張に過ぎず、有罪判決ではありません。

その支援が何をしたか、そして何をしなかったか

今、話は一度の失敗にとどまらない。15ヶ月前の2025年6月、最大のスタブルコインであるUSDTを発行しているテザーが…OrionxのシリーズAラウンドチリ、ペルー、コロンビア、メキシコで安定コインの財政管理サービスを展開するという計画が明らかになりました。Tetherはその後…その掲示板からその公告を削除しました。アーカイブされたコピーが残っており、Tetherはコメントを求める要求に応じていない。

順序が進むほど、状況は悪化していきます。チリの金融市場委員会（CMF）は、2026年6月19日、チリのフィンテック法に基づき、オリオンXの登録申請を拒否しました。規制機関によると、オリオンXはこれまでに暗号通貨サービスを提供する許可を得ていることがなかったとのことです。正式な監督を受けたことはなかった。その会社は控訴するつもりだったが、監視の不足がライセンスに関する争いを超えてしまった。さらに、CMFはその措置を実施していないと述べ、返還を命じる権限もないとした。つまり、ユーザーには自分の記録を保持し、自ら法廷で対処するよう求めているのだ。

ここが、スケールチェックが重要な点です。700万ドルというのは、約2.7兆ドルの暗号通貨市場に比べてごくわずかな数値に過ぎません。また、USDTは依然としてスタンブルコイン市場で最大のシェアを占めています。Orionxの差異は、USDTの支払能力に関する問題ではなく、USDTが引き換えられなかったという証拠もありません。重要なのは、Tetherの準備金のことではなく、資産表上で有名な企業が何をして、何をしていないかということです。

要するに、2つのチェックです。

どの方が責任があるかに関わらず、2つのチェックは失敗を免れます。

まず、保管権についてです。保存されている資産は、ウォレットの鍵を管理する人がどのような人かによってのみ安全になります。そして、保管者や非難される会社による監査も、独立した評価ではありません。「あなたの鍵ではなく、あなたのコインもまたあなたのものではない」という仕組みとは、あなたの代わりにコインを管理する人が契約相手となることであり、契約相手は失敗する可能性があります。

第二に、許可についてです。強力なブランドを背景にしている取引所であっても、自社の市場では許可がなくてもかまいません。また、規制当局には何も回収する権限がないのです。CMFの立場は、閉鎖処理を行わず、何も返還する権限がないというものです。これが、ライセンス問題が顧客にとってどのような意味を持つかの正直な基準です。

この状況を和らげるための条件は、犯罪者が実際に追跡された資産を回収し、顧客が元通りになる場合です。そうなれば、警告的な意味を持つものであっても、損害は抑えられるでしょう。その時まで、提出された苦情や監査結果、削除された公告などは、証拠として残ります。ディアスとジベルトが有罪かどうかを判断する必要はありません。証明するのは現在の経営陣の責任であり、取引による利益の受け取り側は、そのお金がどこに行ったかを証明する責任があります。