OpenAIのワシントン向けの無料ライセンスは、贈り物ではなく、購入品です。

今週、OpenAIは、アメリカの政府——連邦政府、州政府、地方自治体、部族の政府——が今やChatGPT Enterpriseを無料で利用できますが、使用量に応じて通常価格の半分の料金がかかります。2026年10月から2028年末までの期間にわたる契約に基づくものです。通常、このライセンス料は1人あたり月額15ドルです。ワシントンにはその席が与えられています。50％割引された金額で、実際に機器がどれだけ使用されるかによって支払われます。表面的には、これは州への補助金のようなものです。しかし実際には、民間企業が世界で最も大きな情報技術サービスの顧客を手に入れる方法です。これは、OpenAIの支援者たちがその価値をどのように考えているかを示す有効な手がかりとなります。

世界最大の購入者

顧客から始めましょう。なぜなら、規模こそが重要なのです。アメリカ連邦政府は…ITサービスの最大の単一購入者です。だからこそ、フロンティアAI企業たちはそれを巡って争っているのです。新しい契約の前例を見ると、1年でどれほどの成果が得られたかがわかります。2025年8月には、OpenAIは総合事務局の下でパイロットプロジェクトを開始しました。その際、各機関は一定の料金を支払うことになりました。名目上、1人あたりChatGPTを利用できるようにする。それは主張している。3.5メートルの連邦職員がそのサービスを利用し、14億ドルのコスト削減が実現されました。この新しい協定により、政府のあらゆるレベルや、約2300万人の公共部門の職員にもその適用範囲が広がります。

無料の席、半額のチケット

価格や戦略を読めば、何が目的かが明らかになります。OpenAIは価格を2つに分けています。一つは固定費用で、月間1ユーザーあたり15ドルからゼロに下がっています。もう一つは変動費用で、半額になっています。最小限の契約義務も、調達の障害もないため、利用は簡単です。これは意図的な措置です。安く機械を販売し、大量に生産される消耗品を提供する企業は、2段階の料金体系を採用しています。無料の席や半額のトークンは、魅力的なものです。OpenAIにとっては、データセンターが成熟するにつれて、クエリに対するコストが下がるので、収益は利用量によって得られるのです。無料の席や半額のトークンは、魅力的な手段です。

この贈り物は、納税者ではなく、競争相手を狙ったものです。Claudeモデルを製造する会社であり、国防関連の仕事を主に担っていたアンタノプック社は、2026年初頭にペンタゴンと衝突しました。国防省は、それをサプライチェーン上のリスクと位置づけている。8月になって初めてそうなった。政府に対して裁判所の判断を得る一方、OpenAIは2月に、その部門と機密情報に関する協定を結んだ。信頼と仕入れのプロセスがモデルの品質と同じくらい重要な基盤となる市場において、無料のプロモーションは、政治的な機会を実際の利用者数に変換するものです。そして、そのプロモーションが行われる時点で、対立する企業は傷つけられることになります。

市場には、その習慣に価格を付けるよう求められている。

ここで、この話は納税者にとって興味深いものではなくなり、期待に関する話となります。これこそが投資家が関心を持つべき部分です。OpenAIは非公開企業なので、直接購入できる方法はありません。しかし、彼らは初の公開発行を準備しており、その詳細が明らかになるでしょう。約1兆ドル程度の価値そして、明らかにされた基本情報が、その文脈を明らかにしてくれます。収益は、どうやら…という状況です。毎月20億ドル相当の売上があり、1週間に9千万人以上がこの製品を使用している。2月には、資金調達のためのラウンドが行われました。7300億ドルの初期評価額で、1100億ドルです。その多くはコンピュータの利用によるものです。そうした収入があるにもかかわらず、同社は依然として大規模な資本を消費しています。

その算数の考え方に反して、成果を与えるという行為は、OpenAIがまだ示せない種類の収益の獲得方法です。国家の機構内で定められたこれらの規則は、毎日数千万人の公務員によって実行されており、それは利益が出る前に高額な料金を支払う理由となります。一度定着した国家の習慣は、競争相手が取り除くためには大きなコストとなるものです。そして、その排除にかかる費用は、OpenAI自身ではなく、Anthropicや他の企業に負わされることになります。

問題は、会計処理がその点を証明していないことです。1.4十億ドルの節約効果は政府にとっての利益であり、OpenAIにとっての収入ではありません。無料で利用できる席数は、ライセンス料を生み出さないし、半額の利用料金では、コンピュータのコストを賄うには不十分です。この投資が持続可能な、有料の利用に変わるかどうかは、近い将来の情報では答えられない問いです。これらはすべて、愚かな戦略ではありません。それは、チャンスがある間に流通独占権を手に入れる企業の標準的な戦略です。しかし、実際に利用量が増える前に、その投資を行うというのは無意味なことです。

小売投資家にとって重要なのは、ポジションというよりも、期待に関するものです。OpenAIは非公開企業であるため、取引可能な資産はマイクロソフトに流れます。マイクロソフトはOpenAIの最大の株主であり、計算分野でのパートナーでもあります。そのため、両者の関係が緩和されても、マイクロソフトの価値が上下するのです。今年は彼らの特別なアズーレとの関係が続く。より大きな問題は、どの株価指数よりも長持ちするものです。利益を出せない企業が、自社の製品を世界最大の購入者に無料で提供するとき、それは寛大な行為ではありません。それは、自分が持っている唯一の「通貨」、つまり日々の習慣を利用して、市場にその習慣の価値を認めてもらうことを求めているだけです。国家は割引を受け、投資家は代償を払うことになります。