オンドー・ファイナンスは、Clearstreamおよび360Xとのパートナーシップを通じて、機関投資家へのアクセスを拡大しています。

• オンド・ファイナンスは、Clearstreamおよび360Xと協力して、トークン化された米国の株式やETFを、従来の機関投資家向けのインフラに統合しました。これにより、オンチェーン上の資産の規制された保管や決済が可能になります。
• この協力により、公開ブロックチェーンがヨーロッパの金融市場と接続されます。これにより、ブローカーや機関投資家は、EUの規制基準に従って、トークン化された証券にアクセスできるようになります。
• この動きは、従来の金融業界と分散型インフラがますます融合していることを示しています。オンド社は、米国の国債にとどまらず、上場株式にも事業を拡大しているのです。
• オンドーのトークン化された株式は、総合的なリターンを提供する手段として機能します。これにより、基礎となる資産に対する経済的価値が保たれ、同時に、米国以外の投資家にとっては、取引の遅延が最小限に抑えられます。

Ondo Financeは、Clearstreamおよび360Xと戦略的な協力関係を結ぶことを発表しました。これにより、従来の金融市場と、公開されたブロックチェーン上に構築されたオンチェーンインフラを接続することが可能になります。この協力関係では、トークン化された証券の取引、保管、決済、担保管理といった全ライフサイクルがカバーされます。この統合により、Ondo Global Marketsは、ヨーロッパの機関投資市場を支える核心的なインフラの一部となることになります。

第一段階では、Ondoがトークン化した株券やETFが、ドイチェ・ボーレス・グループが支援する規制を受けたデジタル資産取引プラットフォームである360Xで利用可能になりました。このリストには、AAPL、MSFT、SPYといったアメリカの主要な株式やETFが含まれています。最大規模の、トークン化された証券の一括上場現在、これらの資産は、Ethereum、Solana、BNB Chainなどの公開ブロックチェーン上で発行されています。そのため、ヨーロッパ地域のブローカーや機関投資家は、EUの規制基準に従って、これらの資産にアクセスすることができます。

次の段階では、オンドのトークン化された資産をクリアストリームの保管・決済・取引後処理のインフラに統合することになります。クリアストリームは、20兆ユーロ以上の資産を保有しており、機関投資家が既存のワークフローを利用しながら、オンチェーン上の資産の効率性を活かしてこれらの製品にアクセスできるようになります。さらに、クリアストリームは、オンドのトークン化された資産を、米国以外の地域でも利用できるようにします。

オンドー・ファイナンスのインスティテューティアル部門のグローバルヘッドであるマチュー・ド・ヴェルニュス氏は、この提携により、オンドー・グローバルマーケットがヨーロッパの金融市場を支える核心的なインフラの一部となると述べました。Clearstreamのネットワーク内で資産を保管することで、金融機関は信頼性の高いインフラを通じてオンチェーン型の証券にアクセスできます。360XのCEOであるカルロ・ケルツァー氏は、この統合により、顧客が利用できるデジタル資産の種類が広がると述べました。また、Clearstreamのイェンス・ハヒメスタール氏は、この提携により、従来の資産とデジタル資産が結びつけられ、より効率的で未来に向けた市場が構築されると強調しました。

オンドーファイナンスは、従来の金融システムとブロックチェーンをどのように結びつけるのでしょうか？

Ondo Financeは、ブロックチェーン技術を通じて、機関レベルの金融商品へのアクセスを民主化することを目指しています。このプラットフォームでは、投資家の保護、規制への適合性、堅牢な商品構造など、従来の金融業界で採用されている最良の手法と、分散型金融プロトコルが組み合わせられています。同社は、2つの主要な部門を持っています。1つは、トークン化された金融商品を開発するアセットマネジメント部門であり、もう1つは、DeFiプロトコルを開発するテクノロジー部門です。

主な商品としては、USTreasuryによって担保されるトークン化された債券であるUSDYや、資格を持ったユーザーのみがアクセスできるUSTreasuryのトークンであるOUSGがあります。投資家は、ウォレットを接続してスタンバイコインを入金するか、直接USDを送金することでこれらの商品にアクセスできます。このプラットフォームは透明性を重視しており、基盤となる資産、収益率、リスク、必要な条件などについて詳細な情報を提供しています。返済プロセスは商品ごとに異なりますが、一般的にはユーザーがトークンを再びスタンバイコインやUSDに交換できるようになっています。

Ondo Financeは、伝統的な機関投資と分散型インフラを結びつけることを目的として設立されました。具体的には、高品質な資産をトークン化することで、米国の国庫証券を利用した投資プラットフォームです。このプロジェクトは、主に2つのメカニズムを通じて運営されています。一つは、トークン化された国庫証券製品を発行するOndo Financeです。もう一つは、これらのトークン化された資産を担保として利用する分散型貸付プラットフォームであるFlux Financeです。ONDOトークンは、Ondo DAOやFlux Financeプロトコルのガバナンスに使用され、所有者はプロトコルのパラメータや開発方向に影響を与えることができます。

この構造により、投資家は、従来の仲介者を介さずに、収益性の高く、リスクが低い資産にアクセスすることができます。これは、ブロックチェーン技術の透明性や組み合わせ可能性を活用しているからです。実世界の資産のトークン化は、ブロックチェーンベースの金融インフラとして機能し、ブロックチェーン上の通貨はオフチェーン上の資産を表しますが、法的な保証は依然として従来の機関に依存しています。20種類の主要なRWAプロトコルについての体系的な分析によると、トークン化は単一のモデルではなく、法的、技術的、経済的な設計の選択肢を組み合わせたものであることがわかります。

オンドートークン化株式のメカニズムとリスクとは何か？

Ondo Global Marketsは、アメリカ合衆国の証券に対して、非米国の投資家がオンチェーンで投資できる仕組みを提供しています。これらのトークン化された株式は、総収益を追跡する役割を果たします。このプラットフォームの目的は、機関レベルの金融サービスに透明性、効率性、アクセシビリティをもたらすことです。Ondoのトークン化された株式は、基礎となる資産を持つことによる経済的効果を反映しているように設計されており、源泉徴収を除いた再投資された配当金も含まれます。これらの株式には、「on」という接尾辞が付けられており、例えばTSLAonという形で表されます。

他のトークン化資産とは異なり、Ondo GMトークンは、高い流動性を持つように設計されています。そのため、基盤となる資産からの価格の変動が最小限に抑えられます。主な特徴としては、24時間体制での取引が可能であり、トークンの発行や消却も即時に行われます。また、発行や消却にかかる手数料はありません。さらに、フラクショナルなトークンの購入も可能です。また、Ethereum、BNBチェーン、Solana上で利用可能です。このトークンは、経済的な機会を提供しますが、直接的な所有権や株主投票の権利は提供されません。

これらのトークンは、破産からの保護措置、完全な資産担保、そして毎日の監査機能といった特徴を持っています。また、これらのトークンはDeFiと互換性があり、貸付や永久的なプロトコルでの担保として利用できます。現在、このトークンの導入は機関投資家に限定されていますが、一般消費者へのアクセスも計画されています。トークン保有者は、基本的には基礎となる資産の直接所有権ではなく、割合に応じた権利や利益を享受します。また、トークンレベルでは、投票権は一般的にありません。

資産の裏付けは、機関的な保管施設やトラスト制度を通じて行われます。また、外部の監査やオンチェーンでの残高証明メカニズムも利用されています。トークンの性質によって、投資家にとっての経済的メリットが決まります。通常、トークンは細分化されており、収益は利息や配当、または賃貸収入から得られます。返済も重要な機能であり、トークンを現金、スタブコイン、または基盤となる資産に戻すことができます。

技術的には、イーサリアムが依然として主要なデプロイメント環境です。ただし、マルチチェーン対応も進んでいます。スマートコントラクトにより、トークンの発行や償還、ホワイトリストの実施、オラクルの価格設定などが自動化されます。また、DeFiとの統合により、トークンを担保や流動性プールの資産として利用することができます。しかし、主な市場へのアクセスは依然として厳しいパーミッショナルな要件に基づいています。つまり、KYCの確認、有資格投資家としての地位の確認、または機関投資家としての認証が必要です。このハイブリッドなアプローチにより、規制への準拠や法的な強制力が保たれると同時に、ブロックチェーンを活用して決済の効率性や組み合わせ可能性が実現されています。