NVMIが、夏間に使用されていた1つの棚を壊してしまった。347ドル損失し、空気ポケットの価値も330ドルになった。

Nova Ltd.は、2026年のAI関連株の売却を終了しました。金曜日には、1ヶ月間株価を支えていた価格帯を下回りました。現在、すべてが347ドルで取引されています。そして、ウォールストリートの目標価格は、依然としてその価格よりも50％以上高いままです。

ノヴァ（Nasdaq: NVMI）は8月28日金曜日、349.06ドルで終了し、その日は5.9％下がりました。取引量は495,000株で、取引額は約1億7400万ドルでした。これは、この規模の会社にとってかなり大きな数字です。開始価格は368.59ドルで、一時的に370ドルを超える高値に達しましたが、その後急落して、最低値である347.27ドルから2ドルほど下回る価格で終了しました。重要なのは、最終的な価格が低かった点です。つまり、売り手が最終的に市場を支配したのです。

金曜日は機器業界にとって悪天候の日で、NVMIは他の主要企業よりも最も大きな打撃を受けました。エンテグリスは7.2%、KLAは4.3%、アプライドマテリアルズは4.0%、ラムリサーチは4.5%で下落しました。そのNVMIが他のすべてを凌駕したというのは、グループ全体の再調整における、高ベータを持つかつてのリーダーの特徴です。

往復、完了

この株価の動きは、アークを基準にして考えると理解しやすい。NVMIは、HBMやゲートアラウンドチップが製造される際にその品質を確認するための高度なパッケージング技術や計測技術を利用している。2026年の初め時点では株価は約330ドルだったが、52週間で最高値である615.99ドルまで上昇した。その高値から金曜日の終値は43％下がった。今年の初めは328ドル近くだったため、年初からの上昇幅は6.3％に過ぎない。つまり、前半期の全上昇分が消え去ってしまったことになる。

この下落は、徐々に低くなっていく過程でした。最初の下降は7月で、AIチップの問題がNVMIを押し下げたからです。4週間で27％8月初旬の利益上昇は持続しなかった。記録的な四半期だった――2億5500万ドルの収益が記録され、前年比16%の増加となりました。非GAAPベースでのEPSは2.51ドルで、第3四半期の予想は2億7700万～2億8700万ドルです。—400ドル台の安値で何度も売り注文が発生し、その後下落していった。8月18日には、報道機関が「」と表現したように、株価は7.1%下がった。決算後のリセット記録された結果を見ると、価格が下がっている。市場は、すでに実現された成長に対して対価を支払っているのであり、このチャートが示しているのは、複数回の再価格設定のことです。

デスクの整頓化はまだ進んでいない。

これが、トレーダーが見落としている部分です。ウォールストリートの状態はまだ完全に回復していないのです。コンセンサスは強気の買い注文となります。8人中7人が購入意向を示しており、12ヶ月後の目標価格は約536.57ドルです。金曜日の終値より約54％上回っている。しかし、決算後の4日間で、各会社の目標価格は次々と下がった。Citiは595ドルから550ドルへ、Evercoreは600ドルから475ドルへ、Morgan Stanleyは540ドルから461ドルへ、Cantor Fitzgeraldは600ドルから500ドルへと下がった。格付けは依然として好意的なままであり、株価は50ドルから125ドルずつ下がった。現在、Novaの価格は349ドルに設定されているが、売り側の平均価格は依然として536ドル近くである。価格が市場のコンセンサスを大きく上回る場合、目標価格も市場に向かってさらに下がることが予想される。

ポジショニングの結果、市場はまだ安定していないことがわかります。金曜日のオーダーフローは、小規模な取引が主で、売り側にとってはわずかな利益しか得られなかったです。一方、ブロックプリントの場合は、その日に買い手側にとっては明らかな利益が得られました。これは、集中した売りが起こったわけではなく、広範囲にわたる減少傾向です。また、オプションの価格は年間で約65％の変動があるため、市場はこの株の日々の激しい動きを正常なこととして扱っています。RSIが33という値は、7月に27％も下落した株においては、時期的な利点とは言えません。つまり、「過度に売られている」状態です。

なぜ347がその線なのか

レベルというのは、その名前の由来になっている。350ドル台の中間レベルでは、7月後半の崩壊や毎年8月の下落時にノヴァが守られていた。これが、収益が急上昇する場所であり、1ヶ月間耐えられる限界値だった。金曜日は、その限界値を下回る初日となった。

347ドル以下の範囲では、大きな動きは見られません。330ドル台前半が2026年の上昇区間であり、そこが円高の目安となります。その下には233ドル付近までの長い下落区間があります。これは、52週間の安値です。ここでの分析は、単なる下落ではなく、最近の価格記録がほとんどない状態です。

地図を反転させるような動きは、約375ドル前後で起こります。金曜日の開始時点や、壊れた棚の下側でも同様です。その場合、390～400ドルの範囲は需要が高い領域です。8月の下落時に購入した人々は、この範囲内にいるので、その範囲に向かって上昇すると、彼らは売り出すことになります。トレンドについての議論は、50日および200日の移動平均線の上で行われます。その価格は約436ドルで、25％上昇しています。

今、すべては347ドルで動いています。この状態を維持し続ければ、ノヴァは先ほど失った利益を正しく取り戻すことができます。一方、市場が崩壊すると、2026年の進歩は正式に完全な逆転となります。次のレベルは、チャート上で20ドル下がっており、その間にはほとんど何もありません。金曜日の終値を見ると、売り手がそのラインまで支配していることがわかります。