「NASA」のコーラーエキス製品が、自身の資金調達価格の3分の1で発売される

コカの葉を、コカインを取り除いたものにして、食品や飲料の原料とする会社が、先週木曜日にカナダ証券取引所で取引を開始しました。NASAの記号の下でそのトレーキとは、宇宙機関とは何の関係もありません。単にその名前を借りているだけです。コロンビアの先住民族コミュニティにあります。その独占ライセンスが、その会社の全体的な法的サプライチェーンを担っているのです。このようなものを単なる新奇品として扱う前に、実際にはブランドの下に何かが隠されているのです。そして、それが実際に主要な役割を果たしているのです。

Power Leaves Holdingsは2種類の独自成分を開発しています。コカエキスとコカエッセンス、さらに肥料世界の食品・飲料貿易のためです。彼らはそれを「そう呼ぶ」と主張しています。初めての合法的なコロンビアのコカイン除去コカイン抽出物のサプライチェーンこれは、カルデラス保護区のNASAコミュニティとの特許ライセンスに基づいて作られており、ネイヴァ地域にある3つの施設を通じて加工されています。その中には、INVIMAが登録した研究施設やFDAが認可した包装工場も含まれています。経営陣の構成は、カナダでの大麻抽出業界の隆盛を思い出させます。CEOのパット・マクカウンは…共同創業者であり、元MediPharm Labsの社長.

コカ会社が株価の指標になった経緯

NASAは、通常の市場進出の道を選ばなかった。その歴史が、リスクの一部なのである。8月31日には、民間企業のPower Leavesが成功を収めた。アトモフィザー・テクノロジーズの逆買収すでに名前が挙げられているCSEの車両であり、3つの要素を組み合わせることで作られたものです。Atmofizerも新しい企業ではありませんでした——それ自体が既存の企業でした。2021年にVaxxinator Enterprisesとの逆買収によって設立されました。それ以前はConsolidated HCI Holdingsという会社でした。.

つまり、逆合併とは、初心者にとってのものです。つまり、非公開企業が、古くて休眠状態にある上場会社の空っぽの株式を買い取ることです。利点は、迅速な手続きとすぐに取引可能な状態です。しかし、代償として、その上場会社が持っていたガバナンスや希薄化の問題が継承されることになります。また、長期的な投資家には不向きな株式となりがちです。5年間で2回も企業のアイデンティティが変わった企業は、お金を投じる前に慎重に検討する必要があります。

市場がすでに引き寄せられている状態

さて、数字です。これが物語が具体的になる部分です。この事業を資金調達するために、Power Leavesは…各0.25ドルで購読料が集まり、総収入は316万ドルになった。（約300万米ドルの純額）、各ユニットは、行使可能な権限付きの証券に接続されている。2028年8月までに0.30米ドルその会社の発行済み株数は、およそ2.11億株でした。0.25ドルで20百万株の株式オプションが即時付与された後、完全希薄化後は約2億4800万株になります。.

そして、初日の市場の評価はどうだったか？その株価は…C$0.11程度の取引.

ここで止めましょう。というのも、その一つの比較が全体の論点なのです。同社は資金調達の価格を0.25米ドルと定めましたが、市場では同じ株式の価格が約0.11カナダドル程度です。これは、妥当な為替レート下での購入価格の約3分の1に相当し、また、現在はほとんど取引されていない0.30米ドルの基準価格よりもずっと低いものです。3月、4月、8月にチェックを支払った投資家たちは、取引開始の初日からすでに損失を被っています。さらに、創業者自身の言葉を加えると、内部株は1年間独占され、株価が上昇した場合にのみ早期に販売されるのです。5日連続で、体積加重平均値が少なくとも0.45米ドル以上を維持する。— 今日の取引価格の数倍の値です。

明らかにされていない定期収入がある企業で、市場価値が2500万カナダドル程度であるということは、価格がその企業の実情を反映していることを意味します。つまり、逆ではありません。

需要というのは問題ではない。問題は収入である。

正直言って、その背景にある事業は何もないわけではありません。実際に契約も結ばれています。2023年半ば、名前が明らかでないアメリカの飲料メーカーからの初の商業注文で、価格は1リットルあたり100ドルでした。、aカナダの「Take-or-Pay」契約により、最初の年で25万ドルが支払われる。、そして後になって植物・風味製品会社Abstraxとの流通パートナーシップそれぞれが真の前進であるが、どれも初期段階に過ぎず、上場時点で明らかな収益额を実現したものはいなかった。

経営陣自身の見方が、この文書の中で最も有用な表現です。CEOは、需要があると述べています。制約ではない——事業は生産能力によって制限されているだけだ。リストに記載されているすべての情報が、同じ点を強調しています。つまり、フレーバーハウスや消費者向け製品会社という商業的な事業体が存在し、それらは依然として「変換される必要がある」ということです。署名された供給契約を通じた繰り返し収入."

それが真実の状況です。何倍にして表すことができるような収益数値はありません。フォワードEPSも、コンセンサスされた収益もありません。ですから、この企業は、数学的に検証可能な「割引後の成長性のある企業」というわけではありません。市場は、その会社の規模を過大評価しているのです。2320億ドルの炭酸飲料市場と、2830億ドルの米国のアルコール飲料市場がある。それは、総合的なアドレス可能なプールであり、コロンビアのどの食材供給業者も、その収益を独占することはできない。

これを単なる推測ではなく、実際の投資に変えるための唯一の指標は、報告される収益です。もし生産能力が真に制限要因であり、契約済みのプロジェクトが実際に存在するのであれば、約300万ドルの新規資金が、将来の財務報告書において定期的な売上高として明らかになるはずです。その時が来たら、評価の基準となるものが生まれます。それまでの間は、あなたが購入しているのは、コカイエクストリート成分市場に関する、名前も信頼性もある投資です。その価格は、資金を提供した人々が支払った価格よりも低く、また、内部の人々が考える株価よりもさらに低いです。