MXLが、10x AIプロジェクトを始めるために使われていた63ドルのランチプッドを再び手に入れた。しかし、それを失うと罠が現れる。

マクスリニアル（MXL）は、夏のほとんどの期間、価格が半分になっていました。6月30日には、過去最高値に達しました。$128.30パラボラ型のAI関連の急騰の後、先週は60ドル近くで取引されていました。これにより、株価はほぼ半分に減少しました。今日は、このチップメーカーが大幅に上昇し、高い量で約6％上昇し、60ドル台に戻りました。この動きは、以前にも重要なポイントとなった63ドルという数値を中心にしています。

それは、今日の引用文から得られた丸数ではありません。これは、この全ての動きが始まったレベルです。

実行を開始したレベル

4月末に戻る。MaxLinearは第1四半期の業績と、光データセンター接続技術を活用したAI関連事業について報告した。前年比で136％の増加それが、同社の最大の事業部門となりました。株価は約84％上昇し、その時点での最高値は63.27ドルでした。4月の最高値はスタート地点であり、その上の部分は2026年のAI関連の動きです。一方、その下の部分は、株価が急騰する前の状態です。

この株価は63ドルにとどまらず、1年前の約13ドルから6月30日時点では128.30ドルまで上昇しました。これは、光回線接続がデータセンターの建設における単なる投資だという前提よりも、およそ10倍の上昇です。その後、実際の市場の評価が反映され、6月の高値からの売り注文が続き、7月23日の第2四半期の決算結果を受けて売りが起こりました。1億6880万ドルの収益を記録し、前年比で55％の増加となり、インフラ分は145％増加した。人々が打ち合わせている間にも、その株価は下がった。2日後にはさらに急落した。18.65%8月の中頃には、その株価は下がっていました。1ヶ月で23％.

2ヶ月間の配布を経て、10バッガーは半分になってしまった。

今日の上昇は、測定された値です。

これが、実際に市場が動く部分です。今日の取引では、63ドルを超えることはありませんでした。MXLは64.59ドルで始まり、その後62.88ドルの低値に落ちました。これは4月の高値と一致しています。その後、67.58ドルまで上昇し、66.50ドル付近で終わりました。これは、その日の間で約6％の上昇です。この低値は、かつての最高値と同じレベルを維持しているのです。

参加数は価格に比例しています。大規模な機関投資家の注文により、約870万ドルの資金が流入し、約140万ドルの資金が流出しました。一方、個人投資家の流れはほぼ均衡していました。つまり、今日の上昇は、63ドルでの保有を支持する大規模な機関投資家の動きによるものであり、単なる短期的な投機行為ではありません。取引量は約230万株に達し、1日の変動幅は約7.5％でした。

どの一つの値を過度に重視する前に、変動性の背景を考慮する必要があります。これは非常に変動の激しい株です。14日間の平均真の範囲は約5.77ドルで、これは株価の約9％に相当します。したがって、6％の上昇は意味のある動きですが、それほど大規模な動きではありません。先週と今日は連続して上昇しており、この株がここ数週間で示している最初の明るい動きです。しかし、20日間の変化がまだわずかに負の値であるという状況を考えると、これは回復の始まりに過ぎず、成熟した回復とは言えません。

閉じ込められた売り手たちがいる場所

このチャートを読む最も適切な方法は、それを在庫に関する競争と見ることです。63ドルから128ドルまでの間に買い注文があった人々は、今は大変苦しい状況にあります。6月の高値時に購入し、7月の下落時に売り注文をした人々は、現在は上昇の余地がない状態です。供給が上昇すると、売り手が売却を試みるようになります。

つまり、直近のターゲットゾーンは、50日間の移動平均線の上側で、約76ドルになります。これは、最近の購入者が支払った平均的なコストであり、また7月から8月にかけての在庫分布範囲の下限でもあります。もし回復が本当に起こるなら、ここが自然な落ち込みの領域となります。

しかし、この好調な見通しは、ある一線を超えるまで何の意味もありません。今日の高値は約67.58ドルです。その高値を上回り、持ち続ければ76ドルへの道が開かれます。しかし、63ドル以下になったら、その反発は終わります。

決定する行の内容

今、すべてが63ドルで動いています。これは過去の最高値です。4月の崩壊時の価格であり、今日は安定的な低値を維持しています。これは、メモリとメカニズムが支えている珍しい価格です。

• 67.58ドル以上の場合、これは本当の回復の試みです。今日の高値が崩れ、かつ取引量も増加している今、76ドルの供給帯へと上昇する道が開けます。そこでは、株価下落後に取り残された売り手たちが追い出されることになり、それが次の上昇のきっかけとなります。
• 62.75～63ドル以下では、設定が正常に機能しない。発売場所を失うと、この上昇は失敗に終わり、空気が抜けるような状態になります。200日移動平均が47ドル付近に達するまで、チャートにはほとんどサポートがありません。そのレベルには、その株は全く達していません。

非対称性が問題点です。最初の目標に到達するための報酬は、9〜10ドルから76ドル程度です。一方、63ドル以下になると、距離は3〜4ドル程度になります。上の上限は相対的にずっと近いですが、それでも2ヶ月間の売却による大きなコストがかかっています。

トレーダーが見落としているもの

人々は、跳ね返るナイフの姿を見ている。これは、10倍の狂気が解消される瞬間だ。今日のチャートが示しているのは、より具体的なことです。つまり、63ドルでの買い注文があった時、機関が介入し、何週間ぶりの決定的な動きを起こしたのです。それが、死んだキャットの跳ね返りと蓄積基準との違いです。そして、そのレベルが再びテストされるまで、チャートはどちらかを判断しません。

MaxLinearの事業状況は依然として順調です。AIデータセンターを支える光インフラは、3桁の成長率で拡大しており、これが同社の最大の事業分野です。しかし、より具体的で緊急な問題があります。128ドルから60ドルに値下げされた場合、どのようにして元の水準に戻すことができるのか？50日間の売買期間が終わる前に、再び価格が下がってしまうのではないかということです。

63ドルを維持すれば、回復は76ドル近くの目標値まで続きます。もしそれを失えば、罠が解け、次に重要なのは47ドルです。最終的な結果は、どちらかの境界線が先に破れる方になります。