マスクの2027年におけるNvidiaの「スペースコンピュータ」は、単一のプロトタイプを1年早く実用化したものであり、事業そのものではない。

9月13日、イロン・マスク彼は、「SpaceXが2027年にNvidiaのAIコンピュータを軌道に打ち上げることについて、非常に自信がある」と述べました。そして、見出しも自然と書けました。宇宙におけるデータセンターです。一時的に信頼度は脇に置いて、実際に何が計画されているのかを分析してみましょう。この文の目的は、艦隊でも、ビジネスでも、収益でもありません。それは、地上のデータセンターのサーバーラックのほぼ同じ量の計算能力を持つ、単一の実験用衛星、Starmind AI1です。そして、2027年という日付も、その声明の中で最も重要な情報です。パブリック投資家たちは5月にその資料を読むことになります。そのオービタルコンピュータは、「2028年以降に」稼働を開始できると言われています。マスクは、その達成を約1年早めたのです。重要なのは、自信ではなく、実際に達成されたという事実です。

その有罪判決は、日付がすでに過ぎた後に下された。

2027年という目標は、9月の報告書には記載されていませんでした。この目標は、約3ヶ月かけて段階的に、公的な場で明らかにされていきました。SpaceXの5月のプレスリリースでは、軌道展開は「2028年早くから」開始されると述べられていました。8月初旬の初回の収益説明会で、マスクは打ち上げが来年に始まると述べました。8月末までには、同社はそのことに合意していたのです。2027年の第4四半期、2028年には「大きな規模」が見込まれる。したがって、今週の信任投票は、同社がすでに1年短縮したスケジュールを再確認するものです。これは、SpaceXが宇宙・AIの計画変更について、個人投資家ではなく株主に対して説明しなければならない初めてのことです。

また、信頼性とは別に、ここで「Nvidia」という言葉の意味も考慮する必要があります。マスクは、SpaceXが「Vera Rubinアーキテクチャが最良のアーキテクチャだと考えているため、Nvidiaにのみ依存して開発を行う」と述べています。その排他的性質も、実際には思われているほど新しいものではありません。今年の初めには、より古いGB300チップやGoogleのTPUも利用可能であり、サプライチェーンの競争を維持するためにそうした措置が取られていました。

軌道上にある1つのラックは、物理実験用のものであり、製品ではありません。

「コンピュータ」という言葉がその意味を過大に表現している理由を理解するには、AI1を分解してみる必要がある。それは…最大時の出力は150キロワットで、平均的な計算負荷は120キロワットです。展開高は20メートル、翼幅は70メートルです。そのピーク値が重要な指標です。150キロワットというのは、単一のNvidiaサーバーラックの消費電力に相当します。つまり、NVL72キャビネットには約72台のGPUが搭載されているわけです。今日、ハイパースカーラーが構築する1ギガワット級の地上クラスターを実現するためには、何千ものこのような衛星が必要になります。したがって、「2027年4月の打ち上げ」というのは、軌道上での物理法則が実際に機能するかどうかを示す試みに過ぎません。これは、ビジネスモデルを構築するための打ち上げではありません。

SpaceX自身の説明によれば、AI1は真空状態によって生じる二つの問題、つまり熱と放射線に対応するように最適化されています。軌道上には空気がないため、対流や冷却装置による熱の除去は不可能です。そのため、すべての熱を放射することになります。AI1は冷却回路の代わりにラジエーターを使用し、データを既存のStarlinkレーザーネットワークを通じて地球に送信します。設計寿命は5〜6年です。その後、衛星は退役し、修理せずに交換されます。.

そうした制約こそが、実際の出来事は野心ではなく、デモである理由なのです。同様の例もあります。Nvidia H100の単体でのテスト飛行では、700ワットの出力しか得られませんでした。これは、ラジエーターの性能が不十分であるためです。熱を発散させるためです。自動で冷却できない700ワットのGPUと、真空中で同じように冷却できる150キロワットの衛星との間の差は、2027年の打ち上げで解消されるべき技術的な課題です。

2兆ドルの評価額はこれに基づいています。

市場の注目は決して軽微なものではない。SpaceXは6月に、史上最大規模のIPOを実施した。価格を135ドルに設定し、評価額は1.8兆ドル弱、第1セッションでは2兆ドルに達した。しかし、現在の収益報告書を基にその姿勢を分析すると、すぐに矛盾が明らかになります。第2四半期の収益は78億ドルで、前年同期比92％の増加だった。— しかし、利益を生み出すのはStarlinkです。その企業は、第1四半期に11.9億ドルの営業収入を記録しました。宇宙発射の部分は損失を出し、また、軌道運行を可能にするAI処理装置であるxAIは、最も多くの損失を被る。第一四半期の収入は8億1800万ドルで、一方で営業損失は24億7000万ドルだった。それは、軌道計算機という極めて特殊な技術が存在する中で実現されるAIの夢です。2兆ドルという期待がそこに根ざしていますが、実際の収益はまだその重さをもたないのです。

首都も同じ話を語っている。第一四半期において、SpaceX7.72十億ドルを地上型xAIコンピューティング機能に、1.05十億ドルを軌道上のプロジェクトに投じられました。— 地球上では、軌道上にあるもの1個あたり約7ドルです。これは、宇宙がAIを実施するのに最も安い場所だと判断した企業の活動範囲ではありません。また、この株価は初値を下回る約8％の水準で取引されており、8月初旬に終了するIPO後のロックアップ期間も始まっています。マスクが公開株主に、より遠い将来の事実を受け入れるよう求めているちょうどその時、内部情報を持つ人々や早期投資家たちが市場に株式を投入しているのだ。

信頼度が、経済よりも先に物理を打ち負かす必要がある。

1月にダボスでマスクが述べた実際の経済的な主張とは、2〜3年以内に、その場所は「AIを配置するのに最もコストが低い場所」となるでしょう。工学の観点から見ると、これは最も難しい問題です。SpaceXが利点として挙げる「途切れない、連続的な太陽光エネルギー」という点も問題です。なぜなら、太陽光パネル、ラディエーター、チップ、バッテリーなどは一つの単一の装置に組み込まれており、5〜6年ごとに再打ち上げされる必要があるからです。軌道上でのハードウェアは物理的な時間に基づいて更新されるため、地上で利用可能なシリコンの性能よりも2〜3世代遅い状態になります。これにより、「無料の太陽光」がもたらす効率の向上が損なわれてしまいます。軌道コンピュータの総所有コストは、地上版の78倍に相当する。そして、それもまた、Starshipが1キログラムあたり20ドルのコスト目標を達成できるかどうかにかかっていますが、これはまだ実証されていないことです。マスク自身の予測記録によると、自動運転車は「2017年までに」、火星への移住は「2024年までに」ということですが、これらの日付は確実そうに思えますが、実際にはそうではないかもしれません。

結局、重要なのは一つだけです。つまり、どんなに感情的なものであれ、信頼感が市場に明確な期限を与えるということです。それが改善点です。2027年での失敗の原因は、SpaceXが数ヶ月遅れてしまうわけではありません。ただ、公に、そして全力で、150キロワットの衛星が真空状態で冷却されるということを約束しただけです。もしAI1が持続的な負荷下でも熱や放射線の制御を維持できれば、軌道上での計算処理は哲学的な問題から工学上の問題へと移行します。しかし、そうでない場合、「軌道AIがいつ収益を得るか」という問いに対する最も単純な答えは、プロトタイプが最も簡単な部分であり、その後に続く数千台のラック、Starshipの運用、軌道上での更新などはさらに複雑な作業になるということです。その間、関心と行動の比率が逆転してしまい、実際の投資額の7対1という割合が、経営陣の資金がどこに重点を置いているかを示す最も正直な評価となります。