メルカド・ミネラルズの1,530 g/tのシルバー含有量：実際的な数値ですが、まだ鉱山ではありません。

1トンあたり1,530グラムの銀が含まれている。この数字を二度読んでみてください。なぜなら、その数字はちょうど目的通りに機能しているからです。バンクーバーの企業であるMercado Minerals（CSE: MERC, OTCQB: MRMNF）は、メキシコの西部シルバーベルト地域を探査する企業であり、今週、Zamoraプロジェクト内のLa Francaの権益を購入する意向を示しました。表面サンプリングの結果、1メートルあたり1.53 kg/tの銀が含まれていることがわかりました。— 物理学用語で言えば、1トンあたり1,530グラム、さらに金は1.39グラム/トンです。

それは、認定されたラボが適切にタグ付けされたサンプルを用いて行った実際の検査です。また、これは私が二度も読むようなタイトルでもあります。なぜなら、品質というのは採掘の方程式の中で重要な要素であり、単独で、自分が鉱山を所有しているかどうかを判断するものではないからです。

グレード、簡単な半分

まずは翻訳から始めます。なぜなら、プレスリリースの表現「1.53 kg/t」がかなりの役割を果たしているからです。1トンは1,000キログラムなので、1.53 kg/tというのは1,530グラムトンです。銀の観点から見ると、これはかなり高品質のものです。ほとんどの銀鉱山では、1トンあたり数百グラム程度の産出量ですから、このような数値はどの企業の公開情報でも重要な記事になるでしょう。

しかし、光が出る前の状態を見てみましょう。これは単なる表面に過ぎません。チップサンプル—地質学者が真の鉱脈の幅だと考える場所で、露出している岩石から打ち出された鉱石が袋に入れられ、密封されていました。これにより、地表上のその場所の岩石には銀や金が含まれていることがわかります。しかし、鉱脈がどれだけ深く続いているか、どれだけ連続しているか、またどれだけの量があるかについては何もわかりません。単位がないということは、数量ではなく色のことです。

この点について、その会社自身は非常に正直です。資格を持つ人が、その財産の歴史的な分析結果を独立して確認するための十分な作業を行っていないので、その数値は…歴史的なものとして扱われるため、「信頼されるべきではない」新たなサンプルから得られた銀の価値は、ラ・フランカ地域の同様の鉱床に関する回収推定に基づいています。これは、ラ・フランカ自体の冶金学的分析結果ではなく、銀は1オンスあたり24米ドル、金は1,900米ドルの価格が想定されていることによるものです。

実証されていない土地に対する安い取引だ。

今回の取引は、初心者が気づくほど小さいものです。意向書というのは、実際の購入とは異なり、交渉を行う権利を与えるものに過ぎません。LOIの下では、MercadoはLa Francaの100％を取得することを提案しています。3年間のオプション契約で、600,000米ドルを段階的に支払うことになっています。2%の純粋精錬権利料が残っているため、50万ドルでその土地を買い戻すことができます。しかし、これは最終的な契約を結ぶかどうかに依存しています。購入の理由としては、ラ・フランカが同社のカンパニラシス権益内にあるからです。これにより、今まで掘削検証が行われていなかった、約750メートルの鉱脈が明らかになります。.

その低い価格というのは、実際のコストを表している。掘削や試験が行われた岩石の場合、60万ドル以上の費用がかかるはずだ。しかし、この場合はそうではない。なぜなら、掘削や試験が行われていない岩石であり、試験を行うために少額の手数料が必要だからだ。そして、試験を行うには許可が必要で、会社はすぐにその許可を取得するつもりだと言っている。さらに、掘削プログラムも開始される予定だ。

市場が何かを伝えています。

ここで、私はその評価に感心するのをやめ、実際の影響力を重視し始めます。なぜなら、これら二つは真に緊張関係にあるからです。これは、過去1年間、安定した高品質の成果をもたらしてきた株だからです。9月に得られた828g/tのカンパニラス・シルバーの結果コパリート・ドリルが効果を発揮し、ラ・フランカの金銀投資が失敗に終わった。その結果、市場は過去12ヶ月間で株価を約80％下げており、現在は52週間の安値をわずかに上回っている状態だ。

それが私が住んでいる状況です。購入者にとっては、価格が悪い方向に進んでいるのです。若い担当者が良いニュースをもたらすのに、価格が下がり続けると、市場は混乱しません。つまり、その数字はまだ何かとして価値を持たないということです。資源もなく、測定可能な量もないので、何かの基準となる価値もありません。唯一あるのは、掘削してみるという選択肢だけです。

より重要な点は、収益を上げる前の企業には、運営に必要なキャッシュフローも、安全余裕もないということです。その唯一の財政源は、株式の発行による資金調達です。1年前、その会社は自社の資金を自己資金で賄っていました。各単位を0.15ドルで個人向けに販売し、約170万ドルの収益を上げた。そして、ヴィズラ・シルバを戦略的な株主として迎え入れた。経営陣は今、2026年のプログラムは全額資金提供されている。その支援は実際に存在し、価値があるものです。しかし、ビジネスモデルとしては、資金を集めて新たな発見を促進するという流れが続くだけです。もちろん、その発見が得られる時には、投じた資金以上の価値が得られることを期待しています。

実際に物語を変えるものは何か

ですから、初心者は、1,530 g/tが多いかどうかではなく、どのような証拠があるとその鉱石が実際に採掘可能になるのかを考えることで、この見出しから最大限の情報を得ることができます。具体的な方法は以下の通りです：地面の鉱石の品質が一定の範囲内にあるという事実、今年中に予定されている現地調査での有資格者の検査結果、そして最終的に、トン数と品位を合わせた資源評価が必要です。最初の掘削結果が何であれ、それが正当な次のステップとなります。

それが明らかになるまでは、私の規律に従って、明確な答えがある。これは選択肢であり、その価格や資金もそういう形で決められている。市場はすでに、そのオプションがどれだけ価値があるかを示している。つまり、80%も下落したことから、収益がない、安全余裕もない株は、価値のある投資ではない。それは単なる投機に過ぎず、損失を受け入れる余裕のあるお金で行うべきものだ。このような状況になった時、実際に取引する際の収益性テストを適用し始める。しかし、その時点での発表数は1,530g/tではない。それは下落幅であり、なぜこんなに良いニュースがある株が、以前よりも低く評価されるのかという問題だ。