マルスコイン、レバレッジフューチャー市場でのテストを終え、ビナンス上に上場

• ビナンスは9月4日、マースコイン（MARSCOIN）の即時上場を発表しました。初のメミコインの上場約1年以内に。
• BNBチェーン上に存在するこのトークンは、SpaceX製品に関連するトークン化された資産であるSPCXBで、持ち主に報酬が与えられます。このSPCXBはFlapプラットフォームを通じて配布されます。
• 配分を受け取るためには、保有者は少なくとも10,000個のMARSCOINトークンを保持している必要があります。

この取引所の運営は、一定のプロセスに従って行われました。MARSCOINは7月30日にBinance Alphaプログラムに初めて登場し、高リスクなトークンを試験的に取引する場となりました。9月1日には、BinanceがUSDSマージン付きの永久先物契約を開始し、最大20倍のレバレッジを提供し、現物取引が開始される前に取引活動を促進しました。

そのトークンには、Binanceの「シード」というラベルが付けられており、これはそのトークンが初期段階の、投機的でリスクが高いものであることを示しています。また、ユーザーに対する注意喚起も行われています。このような方法によって、新しいトークンが取引所のエコシステムに参入する際の手順が定められるのです。Binanceは、実際の取引開始前に先物契約を利用してテストを行うことで、投機的な取引による手数料を得ることができ、同時に明確な分類によってリスクを軽減することができます。

この戦略により、取引所は完全な統合が行われる前に市場の関心や変動性を把握することができます。これによって、ミームトークンやその他の投機的な資産の取引方法も変化します。この動きは、主要な取引所が、個人投資家が直接の現物市場のリスクに直面する前に、高リスク資産の実行可能性や取引量を評価するための手段としてデリバティブを利用するという傾向が強まっていることを示しています。

MARSCOINがミームトークン市場で構造的にユニークな理由は何か？

MarsCoinはBNBチェーン上のBEP-20トークンです。10億個の固定供給量そこには、製品や収益、または明らかにされているチームが存在しない。その主な構造的特徴は、USDTのようなステーブルコインではなく、トークン化されたSpaceXの資産であるSPCXBと連携する流動性プールである。

この設計により、オブザーバーできるチェーン上の流動性の約59％が、別の投機的な資産で表記されている。価格決定メカニズムは間接的である。MarsCoinのドル価格は、SPCXBのドル価格にMarsCoinの比率を掛けて計算される。これにより、「反射的」なリスクが生じる。

SPCXBが動くと、MarsCoinの価値も変動する。たとえMarsCoinの取引が行われなくても、です。この依存性は、トークンプロトコルによって管理されていない。市場分析によると、MarsCoinの価格の変動は、その基盤となるSpaceXの資産とは無関係であることがわかる。

7回のセッションを通じて、MarsCoinは265％上昇したが、SPCXBはわずか5％しか上昇しなかった。これは、価格動向が基本的な要因ではなく、注目度や取引場所の集中化によって決まっていることを示している。単一の中央集権的な取引場所が、全体の中央集権的取引量の約85％を占めるため、中央集権化のリスクが生じる。

反射的価格設定メカニズムは、投資家のリスクにどのような影響を与えるのか？

このトークンは内在的な有用性はなく、収入もない。または、開発チームの活動についても公開されます。これは、完全にコミュニティの意欲や取引量に依存しています。買い売りに対する3％の取引税によって、SPCXBの報酬が10,000トークン以上を持つ持有者に配布される金庫が作られています。

これにより、プロトコルの成長よりも、収益を生み出すことによって資産を保有することが促進される。市場分析では、重大なリスクがあることが指摘されている。オブジェクト化された流動性の約59％は、ドルではなく、投機的なSPCXB資産に対して報告されている。

これにより、保有者は二次的なボラティリティのリスクに直面することになります。さらに、取引量が一つの中央集権的な場所に集中しているため、中央集権化のリスクも生じます。7セッションで265％の上昇というような最近の価格上昇は、確かな根本的な要因がないため、信頼できません。

これは、純粋に推測に基づく要因です。投資家は、同じ名前を冠した複数のトークンがあるため、契約上のアドレスを確認することが重要です。この資産は、実質的な価値を持つ投資資産としてではなく、高リスクの投機的資産として扱うべきです。

MARSCOINの主要な流動性と中央集権化に関するリスクは何か？

最近の価格動向によると、MarsCoinは7営業日で265.3%の上昇を見せています。市場価値は1億9,270万ドルしかし、この動きを説明するような、確かなきっかけや発表、製品の発売情報はない。

このデータ集団は、一つの集中した場所に集中しています。CoinGeckoとCoinPaprikaという2つの主要なデータ集計サービスでは、価格の差異や報告の不備が大きいです。これは、市場が薄く、断片化していることを示しています。

投資家は多くのリスクに直面しています。その中には、チームや監査が不足していること、収益や需要がないために全額損失が発生する可能性、そしてアグリゲーター上で5種類の異なるトークンが同じ名前を使っていることによって生じる混乱などがあります。

トークンの「ストックペアリングメムコイン」としての新規性は注目を集めるが、実質的な価値はない。市場評価額は、オンチェーン上の流動性総額$4.14百万の約47倍に相当する。これは、何らかの大きな売却行為を行う際に、重大なスリップリスクがあることを意味している。

このトークンが、物語的な新規性以外に内在的な価値の原動力を持たない高リスクの投機的な資産であるという分類は、慎重な調査が重要であることを示しています。投資家は、SPCXBへの構造的な依存関係や取引活動の集中度を慎重に評価し、この市場に参入する前に十分な検討を行う必要があります。