マッシーズ・ビーツの予測通りだが、弱い業績予想で株価下落

メイシーズは2026年9月10日に2027年度第2四半期の業績を発表しました。このデパート経営者である同社は、調整前の1株あたり収益が0.63ドルとなり、アナリストの予測である0.35ドルを大きく上回りました。売上高は49億ドルに達し、予想された47.8億ドルを上回りました。しかし、年間の売上高に関する予測は期待に達しませんでした。予測値は218.2億ドルを下回っており、これにより、業績が好成績であったにもかかわらず、市場開放前に株価が下落しました。

収入

2027年第2四半期において、メイシーズの総収入は41.7億ドルに上昇し、前年同期の48.1億ドルから1.1％増加した。

利益／純利益

メイシーズのEPSは、2026年第2四半期の0.32ドルから2027年第2四半期には100.0%増加して0.64ドルとなり、収益の継続的な成長が見られました。同時に、2027年第2四半期の純利益は1億6900万ドルで、2026年第2四半期の8700万ドルから94.3%の成長率を示し、企業の収益性も向上しました。関税の返還や販売の好調さによって引き起こされたこの良好なEPSの成績は、業務の効率的な実行と利益率の拡大を示しており、この四半期は非常に好意的な財務状況であったことを示しています。

価格の動き

メイシーズの株価は、最新の取引日では1.23%上昇しましたが、直近の全週間で8.56%下落し、今月は17.67%も下落しました。

配当後の株価動向の評価

メイシーズの株価は、四半期ごとの業績と市場反応との間に大きな乖離が見られました。収益や売上高に関してウォールストリートの予測を上回ったにもかかわらず、市場開示前の取引では3.3％下落しました。この下落は、21.82億ドルというコンセンサス予測を下回る全年の売上高の予測であったことによるものです。同社は2.7％の強い比較売上成長率と0.63ドルの調整後EPSを記録しましたが、低い売上高の見通しが投資家の熱意を相殺しました。このネガティブな感情は、最近の株価動向にも反映されており、直近の全週の取引で8.56％下落し、今月だけで17.67％下落しています。これは、第二四半期の業績が良好であったにもかかわらず、今後の成長見通しに対する懸念が大きいことを示しています。

CEOのコメント

トニー・スプリング会長兼CEOは、「A Bold New Chapter」という戦略のおかげで、2.7%の売上成長を実現した第2四半期の優れたパフォーマンスを強調しました。彼は、ブルーミングデールスが11.3%の売上成長を達成したことや、メイシーズが5四半期連続で正の売上成長を記録したことを指摘しました。戦略的な優先事項としては、Reimagine 200ストアプログラムの拡大、Kiko Milanoなどの特別な商品の導入によるブランドの強化、Ask Macy’sのようなAIツールを活用して顧客のニーズを把握することなどがあります。スプリングは、中高所得層の消費者の持続的な消費行動を評価し、100回目の感謝祭パレードを含む将来の出来事に対しても信頼を示しました。彼は、関税返還を、長期的な成長のために再投資する機会と見なし、一部の利益を利益に還元することで、顧客主導の取り組みが持続的に成功していることを楽観視しています。

指導

メイシーズは、年間の調整後のDiluted EPSの目標を2.15ドル～2.35ドルに引き上げました。これは、第2四半期の業績が良く、関税返還の恩恵もあったためです。年間の純売上高は216.75億ドル～216.25億ドルと予測され、比較売上高は1.0％～1.5％増加すると考えられています。第3四半期では、純売上高は46.5億ドル～47.0億ドルと予測され、比較売上高は-0.5％から+0.5％の範囲で、調整後のDiluted EPSは0.19ドル損失から0.23ドルの範囲になるとされています。年間の総売上高に対する粗利益率は38.5％～38.7％と予測され、SG&Aの項目も前年比で1.5％～2.25％増加すると見込まれています。調整後のEBITDA利益率は総収入の7.8％～8.0％と目標されており、利息費用は約9000万ドルと推定されています。同社は、一年間を通じて関税や燃料に関連する悪影響が5～15ベーシックポイント程度になると予想しています。

追加ニュース

リーダーシップの強化に関して、Macy’sはアレックス・チュエイリーをBluemercuryの新しいCEOに任命しました。これにより、各ブランドの経営管理が強化されます。この人事決定は、Bluemercuryが良好な比較売上成長を実現したことに基づくものです。これにより、同社のマルチブランド戦略がさらに強化されます。経営陣は、「Bold New Chapter」プロジェクトの成功を強調し、Bloomingdale’sでは2桁の売上成長が見られ、Macy’sの店舗でも継続的に良好な成績が得られていると述べました。戦略的な焦点は、短期的な株主への利益ではなく、関税返還金を長期的な成長に再投資することです。これらの資金を店舗の改善やブランドの充実に活用することで、Macy’sは各ブランドの成長を維持することを目指しています。Bluemercuryのリーダーシップの交代は、美容業界でのパフォーマンス向上への取り組みを示しており、独自の商品の発売やデジタル革新を通じてオーガニック成長を促進し、顧客との関係を改善するという方針と一致しています。