Lighter Launches LITトークンを発行し、供給量の50％をエコシステムの成長に充てる。

• LighterはLITトークンを発行し、供給量の半分をエコシステムの成長やアイラドロップに充て、プラットフォームのインセンティブを調整することを目指した。
• このトークン設計では、収益の返還や段階的な分散化が行われており、チームや投資家のトークンについては厳格な配分スケジュールが適用されます。
• LITの株価は2.34ドル程度で取引されており、市場開放前の価格約3.25ドルから下がっています。これは市場の初期動向を反映しているものです。
• この取引では、2925億ドルもの取引量が記録されており、これにより、これは最も大きな分散型永久先物プラットフォームの一つとなりました。

エテルムベースの分散型永久金銭取引プラットフォームであるLighterが、Lighter Infrastructure Token（LIT）を公開しました。生態系の成長に寄与するこのチームは、LITを自社のプラットフォーム内でのインセンティブを調整するための重要な要素と位置づけています。エコシステムへの配分では、2025年の最初の2シーズンにおいて、参加者に即時のアイアドラップが提供される予定です。このアイアドラップは、完全に希薄化された価値の25％に相当します。残りのエコシステムへの配分は、将来のインセンティブプログラムや戦略的パートナーシップのために使用されます。

Lighterチームは、供給量の26％を受け取ります。一方、投資家は24％を受け取ります。これらの分配は、1年間のロックアップ期間と3年間の線形配分スケジュールに基づいて行われます。分散型取引所や、そのインフラを利用した将来の製品から得られる収益は、透明で追跡可能なものであり、その収益は成長活動やトークン買い戻しのために使われます。チームは、Lighterのすべての製品やサービスによって生み出される価値は、LIT保有者に完全に帰属すると述べています。

この会社は米国のC型企業として運営されており、プロトコルを費用対効果の良い形で継続的に実行していく。トークンはその企業から直接発行される。金融取引や公正性の確認に関するインフラは、LITのステーキングに基づいて段階的に構築される。これらの機能は時間が経つにつれて徐々に分散化されていく。Lighter社は火曜日の早朝にLIT-USDCの取引ペアを正式に開始し、UTC時間の午前6時55分時点で、そのトークンの価格は約2.34ドルであった。

ライターの技術は、ゼロコスト取引をどう実現するのか？

ライターは、分散型金融における重要な課題を解決するために、以下のようなアプローチを取ります。スピード、セキュリティ、透明性従来の分散型取引所は、性能を犠牲にしています。一方、中央集権的なプラットフォームでは、公正性が確認できません。Lighterの解決策とは、オーダーボックスベースの永久先物DEXであり、ゼロ知識証明を利用して、各取引や清算の正確性を暗号学的に証明するものです。

これにより、ユーザーが自分の資産を自由に管理できる、信頼性の高い市場が形成されます。独自のビジネスモデルにより、高度な市場マーケットメーカーに注文情報の利用権を提供することで、一般ユーザーが無料で取引ができるようになります。根本的には、LighterはEthereum上のアプリケーション専用のzk-rollup技術です。

汎用のLayer 2ネットワークとは異なり、このシステムは高頻度のデリバティブ取引に特化して設計されています。システムはカスタムのゼロ知識回路を使用して、中央限値注文簿に関する簡潔な証明を生成し、マッチングや決済においてミリ秒レベルの遅延を実現します。すべての取引はEthereum上で処理されるため、非保管型のセキュリティが保証されます。

この技術的なアーキテクチャにより、毎秒数万件の注文を処理することができ、同時にユーザーに馴染みのある、プロフェッショナルな取引体験を提供します。Lighter Infrastructure Token（LIT）の固定最大供給量は10億個です。この供給量は均等に分配され、50％がエコシステムに、残り50％がチームおよび投資家に割り当てられます。投資家には1年間のロックアップ期間があり、長期的な配分も行われます。

なぜLighterのトークンエコノミクスが投資家にとって重要なのか？

LITの機能は3つあります。まず、プロトコルのパラメータを管理するための手段として機能し、次に手数料の割引も提供されます。また、ステークを行うことでプロトコルの収益を共有することができます。重要なデフレーションメカニズムとしては、取引手数料を利用してLITを買い戻し、永久的に消滅させるというものです。これにより、トークンの価値は取引所の利用状況や財務成績と直接関連付けられます。最近の数ヶ月間でLITは強い勢いを見せており、11月時点で6,800万ドルが集まり、評価額は15億ドルになりました。

このプロジェクトは、Founders FundとRibbit Capitalが主導していました。このプラットフォームは、12月初旬に即時取引が開始されることで、パーレントの範囲を超えて拡大しました。Lighterは10月に公開メインネットを開始し、今では最大級のパーレントプラットフォームの一つとなっています。

The Blockのデータダッシュボードによると、11月におけるLighterの取引量は2925億ドルでした。これは、Asterの2592億ドルやHyperliquidの2亿4360万ドルに比べて多い数値です。この取引量から、Lighterが分散型デリバティブ市場において重要な位置を占めていることがわかります。また、小口トレーダー向けのゼロコストモデルや、高频取引向けのzk-rollupインフラの有効性も明らかになります。

このチームが提案する段階的な地方分権化戦略によれば、時間の経過とともに、重要なインフラ機能が企業本体からLITステーカーに移行されることになる。このアプローチは、即時の運営効率と長期的なコミュニティガバナンスを両立させることを目指しており、これはプロジェクトの持続可能性や規制適合性を評価する投資家にとって重要な要素である。透明なオンチェーンでの収益追跡により、投資家はプラットフォームの財務状況やトークン買い戻しによるデフレ圧力を明確に把握できる。

分散型永久先物市場が進化し続ける中で、ライター社の機関格級技術、無料での個人取引へのアクセス、そしてデフレ対応のトークンモデルという要素が、この分野における重要な競争力となっている。LITの市場価格が市場開始前の価格を下回るという初期の反応は、新しいトークンの導入に伴う通常の変動性や、発行時の市場状況を反映している。

投資家たちは、チームや投資家向けのトークンのアイラップドの配布方法や、その後の配分スケジュールがLITの流通量や価格の安定にどのような影響を与えるかを密接に観察しています。プラットフォームが小売ユーザーに対して無料で取引を行いながら、高い取引量を維持できるという点は、競争の激しい分散型金融市場において持続的な成長を実現するための有効な方法です。