HPEが需要予測を記録的な水準に引き上げる中、AIハードウェアの需要が急増している。

• ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、第3四半期の非GAAP EPSが1.11ドルであったと発表し、予想を0.17ドル上回った。前年比で33.5％の増加.
• 会社全年の収益予想を引き上げた企業向けAIインフラやネットワークソリューションへの需要が急増していることを理由に。
• 競合企業のデル・テクノロジーズが95十億ドルものAI関連業務を抱えていたことが、業界全体の株価上昇につながった。HPEの株価を上昇させる.
• HPEは、内部のエージェント型AIプラットフォームを導入しています。トークンコストを削減する公共クラウドの代替案と比べて、最大60％に達します。
• 強いハードウェア需要により、HPEはAIインフラ構築の主要な受益者となっている。同業者と区別するために低利益率のハイパスカラー企業への導入に焦点を当てている。

ヘウェラット・パッカード・エンタープライズは、人工知能インフラ分野での強い需要に支えられ、第3四半期の業績が市場予想を大幅に上回った。同社は、オラクルとのパートナーシップを拡大し、オラクルのAIデータセンター内でジュニパーのネットワークソリューションを利用して、グローバルなAIインフラを拡充することを発表した。この戦略的な動きは、同社が企業や政府が所有するAI分野における収益化可能なネットワークやソフトウェア資産に重点を置いていることを示している。

財務的に見ても、業績は明らかに優れていました。同社は非GAAPベースの1株あたり収益を1.11ドルと報告し、コンセンサス予測を0.17ドル上回りました。売上高は122億ドルに達し、前年比で33.5％の増加となり、これはコンセンサス予測を2億1000万ドル上回る数字です。この株価は、今日までの期間で約111.8％上昇しており、市場全体よりも優れた成績です。

この好成績により、同社は2026年と2027年の財務予測を、複数の指標において上昇させることにした。2026年第4四半期については、売上高が139億ドルから148億ドルの間になると予測されている。また、全年の非GAAP基準下での純利益は、以前のコンセンサス値である3.45ドルに対して、3.75ドルから3.85ドルの範囲になると見込まれている。

今後については、同社は2026年度の年間収益成長率を34％から37％の範囲に引き上げました。ネットワーキング部門の成長率は73％から74％になると予想されています。2027年度には、収益成長率が13％から17％、非GAAP EPS成長率が16％から20％になると見込まれています。

AIの需要が、ハードウェアの収益をどのように変えているのか？

HPEの業績に対する市場の反応は、AIハードウェア分野の相互関連性を明らかにしている。デル・テクノロジーズの株価は、2027年第2四半期の決算が発表された後、9％上昇した。その理由は、記録的なAI注文があったからだ。デルは第2四半期の収益が470億ドルに達し、前年比で58％の増加だった。

主な推進力は、その四半期における610億9000万ドルのAIサーバーの注文でした。そのうち164億ドルが収益として認識されました。同社は、950億ドルのAIアカウントバックと、6,500を超えるAI顧客基盤を持ち、この期間を終えました。デル経営陣は、2027年度の収益目標を250億ドル上昇させ、1920億ドルに設定しました。

HPEは、この業界全体の楽観的な状況から恩恵を受けました。Dellと同様に、HPEもNvidiaチップを搭載したAIサーバーの売上が増加しています。データセンター分野の売上が2倍になったことにより、ネットワーク関連の収益は75％増加し、29.9億ドルに達しました。

経営陣は、需要が供給を上回っていると述べています。メモリ、ウェーハ、電力の供給量は業界全体にとって厳しい制限要因となっています。投資家たちは、AIサーバーの普及が進む中で、企業の運営効率が維持されるかどうかを注視しています。

内部AIはコスト削減においてどのような役割を果たすのか？

ハードウェアの販売だけでなく、HPEは自社の技術を活用して業務の最適化を行っています。同社は、プライベートクラウドAIインフラを基盤とした内部のエージェント型AIプラットフォームを導入し始めました。このシステムでは、オープンソースやオープンウェイトモデルを利用し、知能的なルーティング機能を通じて、ワークロードの要求を最もコスト効率的なAIモデルに送ることができます。

内部分析によると、プライベートクラウドAIサービスは有効であることがわかります。トークンコストを削減する公共クラウドの代替手段と比べて、最大60％のコスト削減が可能です。この戦略では、複雑なタスクには先進的なモデルを使用し、日常的な運用はオンプレミスで行います。

財政面では、同社は第3四半期に16億ドルの運営キャッシュフローと9億5,800万ドルの自由キャッシュフローを実現しました。その結果、同社は2026年度の自由キャッシュフロー目標を少なくとも37億5,000万ドルに引き上げました。

好調な受注と収入の増加により、現金回収サイクルが1日短縮されました。しかし、より多くの注文や在庫が増加したため、118億ドルの在庫購入が行われました。第3四半期には3億2400万ドルを株主に還元し、純レバレッジ比率は1.8倍となりました。

これらの動向は、過去4四半期におけるコンセンサス推定値を上回る傾向をさらに強化している。実証研究によると、短期的な株価の動向と収益予測の変更に関する傾向との間には強い相関がある。同社の予測の変更傾向は好調であり、そのためアナリストたちは買いの評価を下している。