今週の暗号資産の急騰を評価すると：HYPE、ETH、LINK、XLM

HYPE、ETH、LINK、XLMの4つのチャートにおいて、20日間の期間を設定します。今週、これら4つの通貨はすべて上昇しました。また、朝刊のニュースでは「RSIが過剰売りになっている」という情報もありました。次に、同じ4つのチャートを3つの簡単な分析を行ってみましょう。直近5日間のデータ、RSI-14、そして30日間のカレンダーを確認すると、4つの通貨の状況が明確になります。4つの中で2つは実際には過剰売りになっています。1つはすでに上昇しています。そして4つ目の通貨は、過去最高値で取引されており、オシレーターの問題は全くありません。その通貨には、ドル価値が記載された古い供給に関する情報があります。

これらの動きが起こるのは、単一の名前ではなく、ビットコインの価格が78,800ドル近くに達し、20日間で約21％上昇した。また、60％近い支配力を持っている。アルトコインの季節指数は29であり、これはアルトコインの回転ではなく、ビットコインの季節である。恐怖と貪欲度は71に達しており、貪欲度では、暗号通貨市場の総価値は約2.65兆ドルである。これは、広範な回転ではなく、特定の低下からの反発であり、リストにあるすべてのアルトコインは、52週間の高値の約半分の価格で取引されている。日次レベルでの突破だ。年間レベルでの回復には遠く及ばない。

同じセッションのスコアカード

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3行、3つの異なる状態。ETHは拡大しているが、まだ新鮮な状態です。このグループの中で、過去5日間においてネットポジティブな状態を保っているのはETHだけです。LINKは拡大しているが、すでに古い状態になっています。5日間の値動きはネガティブで、価格は50日移動平均より約28％高いです。XLMは拡大も過購入もしていない。つまり、その動きはすでに終わったのです。全体として、RSIは注意が必要です。テープ分析では、2行となります。

エテルノウとチェーンリンク：実際に何が過剰買いになっているのか

RSIが実際の動きを反映している2つのケースでは、それを単なる予測ではなく、取引に関する注意喚起として理解すべきです。ETHにおいて2,490ドル付近でRSIが70を超え、LINKでは11.47になっている場合、すなわち20%の上昇がもう終わったということです。さらに上昇の勢いは高いコストをかけて購入されることになり、平均回帰は約25日線まで戻ることになります。これは暴落を予測するものではありません。過剰な買い注文は実際のトレンドの中でも続くことがあります。変わるのは取引のタイミングです。既に50日線から25～30%離れた位置での突破を購入するのは遅いタイミングであり、このような遅いタイミングが、ほとんどの個人投資家の損失の原因となります。正しい方向で、間違った価格で、出口がない状態です。

ETHの動きが重要なのは、どの足が止まるかを教えてくれるからです。ETH8月21日から22日の取引期間中、3月以降初めて2,500ドルを超え、2,547ドル近くまで上昇した。新たな現物買いがない状況で、短期の急騰とETFの流れによって、そうなるとのことです。10億ドル以上のETHポジションがこの動きで清算されました。今週、ETH ETFの受入額は約6億9700万ドルでした。その中で、ブラックロックのETHAが最も多くの資金を受け取りました。ビットコインとイーサリアムのETFの流入額は約26億ドルに達し、これは2026年で最も強い週となりました。最も大きな市場においては、私のフローフィードによると、ETHペアのネットフローはほぼ平坦から負の値になっています。これを単なる判断材料としてではなく、目安として捉えてください。この取引は、持続的なオーダーボックスの競争ではなく、スクイーズやその他の要因に左右されていたのです。2,500ドル付近がその境界線であり、現在の価格もちょうどそのレベルにあります。

リンクの推移は、より長い尾を持つ同じ形状をしています。8月初旬には、8ドル前後で数週間にわたって安定した状態が続きました。8月11日には8.63ドルで過剰買いの状態となりました。そして8月19日時点でRSIが74程度のため、9.80ドル近辺で取引可能です。— それでも11.47まで上がり続けました。これがインジケーターの正しい使い方です。インジケーターは「伸びている」と示していて、実際にもさらに伸びていきました。注意点は取引の際のことであり、物語的な意味ではありません。重要なレジスタンスレベルを破り、制度関連の統合が進むLINKの取引データが失われる原因は、現在、過剰買いされてしまい、さらに上昇する様子もなくなってしまったからです。つまり、表の中で古くなった行となってしまったのです。

ハイパリキュレート：カレンダーがオシレーターよりも優先される

また、日次チャートの警告が全くない名前もあります。なぜなら、そのチャートはもはや重要な情報源ではなくなったからです。HYPEは再び82ドル近くに戻りました。設定した後先週末には83.27ドルという歴史的安値を記録した。, 週間で35％近くの成長があった。市場価値は190億～200億ドル程度です。また、Hyperliquidは8月26日にAQAv2の買い戻しプロセスを開始しました。現在、約50億～55億USDC資金の約90％が自動的なHYPEの買い戻しや消費に使われており、その年間費用は1億3500万～1億600万ドル程度です。これは本当に信頼できる、料金に関係なく毎月トークンを購入してくれる買い手です。

今、カレンダーが重要になります。なぜなら、日付付きの供給情報が、この全体のデータにおいて最も信頼性の高い情報だからです。8月29日金曜日には、Hyperliquid社が14.18M HYPEを公開します。現在の価格で考えると、約12億ドルに相当し、総供給量の約1.4％にあたります。これは、2024年11月にトークンが開始されて以来、最大の月次供給量です。9月29日にも同様の供給があります。金曜日の供給量のうち、約46.6％、つまり約5.6億ドルが、最初の投資家に配分されます。彼らはコストが最も低く、売却する理由も最も多い人々です。最近の3回の月次供給量を見ると、5月は価格が約14％下がり、6月はほぼ横ばい、7月は約7％下がりました。そして、オフセットされた入札量から、どのように供給が分配されているかがわかります。1年間の新しい買い戻しによる供給量は、金曜日だけの供給量の約10％に相当します。また、a16z関連のウォレットが8月26日に行った約8.5百万ドルのTWAP入札は、その約0.7％に相当します。

2つの見方がある。Aの見方では、買い戻しプロセスと機関による認可が行われることで、83.55ドル以上の価格が維持され、週末には100ドルに到達する道が開かれる。そして供給量も増加する。Bの見方では、記録上有利な値動きが3日前に起こり、その半分が投資家の手に渡っている。最後の3日間は負の値動きだった。決定は、金曜日と土曜日の値動きによって決まる。HYPEが77-83ドルの範囲を維持できるか、それとも供給量に移行するかだ。この観察により、2つの見方が48時間以内に決定される。その時まで、「過剰買い」という判断は適切ではない。「日付」が正しい判断である。

ステラル：その警告は既に起こった。

XLMは、報道で注目されるべき対象ではない。その値の急上昇は、それ自体が一種の圧迫要因だったのです。8月19日～20日には、XLMが約9％上昇しました。米国財務省の買い戻しが行われたことで、暗号通貨市場で短期の急騰が起こった。しかし今日、その動きは逆転してしまった。5日間で約6％下落し、RSIは55に戻り、価格は50日移動平均より約4％上回っている。高バイテルアルトからの回転によって引き起こされるフェードそれは、過剰に値上がりした名前ではなく、落ち着いた名前です。ニュース記事で「急騰」と書かれている場合、それは、ニュース記事の記述が実際の値動きよりも1単位遅れていることを意味しています。

今夜のチェックリスト

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1. 新鮮か、それとも古いか？5日間の期間と20日間の期間を比較してみましょう。短い期間が負の動きをしているのに対し、長い期間では急激な動きがあった場合、そのブレイクアウトはすでに起こっていることになります。つまり、LINKやXLMがそうです。
2. 混雑していますか？RSIが70を超え、価格も50日線より上にある場合、後から参入するのは適切ではありません。適切な規模で投資するか、下落の兆候が見られるまで待つべきです。それがETHやLINKの状況です。
3. 日付は？5分間のチャートの前に、30日間のカレンダーを確認してください。予定されているロック解除には時間と額面が付随しており、どのオシレーターよりも優先されます。HYPEの場合は8月29日を記録してください。
4. 先に出口の名前を付けなさい。ETH：2,500ドルの棚です。LINK：残った約11ドルのゾーンです。HYPE：棚と日付です。XLM：退職しました——画面がすでに答えています。

これらはどれも所有物ではなく、政権が変わるまで賃貸されているだけです。このボックスは、支配力が60％近くに維持されている間は動き続けます。一方、オルタナティブコインのインデックスは20～30程度の範囲に留まります。単一の通貨が動くことはあるけれど、全体的なローテーションはそうではありません。ビットコインの支配力が著しく低下し、インデックスが60％台に上昇すると、同じ画面は別の意味を持つようになります。つまり、過剰に買われた通貨は、実際のローテーションの中でのトレンドラインであり、単なる急騰ではないのです。そして、次の数値を信頼する前には、5日間と20日間のウィンドウを再計算する必要があります。