GOOGLのWhales社が、AI関連ニュースが影響して410ドルを超える上昇が起こる中、360ドルでプット取引を行った。

• アルファベット社（GOOGL）は、第2四半期の好調な業績やバークシャー・ハサウェイによる83％の持ち株増加にもかかわらず、1.34％下落して340.10ドルになった。
• 360ドルでのプット売りの取引は、短期的なヘッジ行為を示唆しています。また、0.69というプット/コール比率は、コールオプションの優位性を示唆しています。
• ローゼンブラットの410ドルの目標価格やマーベルの122億ドル規模のAIチップ契約は、長期的な好景気感を促進している。
• 技術的には短期で弱気のトレンドが見られますが、長期的には変動しやすい状態です。サポートラインは338ドル近辺、抵抗線は344ドルです。

これは、ノイズと信号の対比という典型的な例です。Alphabetの株価は今日下落しており、昨日の終値から約4.60ドル下回っています。日中の株価動きも不安定でした。音量の変化や30日移動平均線以下のわずかな低下が見られます。しかし、価格の背後にある要因をよく見ると、何か興味深いことが起こっているようです。市場が「売る」と叫んでいるわけではありません。実際、オプションデータから得られる情報は、画面上の赤色とは逆の内容を示しているかもしれません。

360ドルの壁とクジラの賭け

今、大きな資金が何をしているかについて話しましょう。今日のオプション市場の特徴的な点は、この金曜日の満期時に、360ドルの行使価格でのプットのオープンインタレストが非常に高いことです。この特定のレベルで、1400万ドル以上のプット取引が行われました。表面上は、これは悪い兆候のように見えます。しかし、背景が重要です。オープンインタレスト全体におけるプット/コールの比率は0.69であり、つまり、コールの数がプットよりもかなり多いということです。この不均衡から、一部のトレーダーが長期ポジションをヘッジしたり、短期的な下落を予想している一方で、一般的な機関投資家の感情は上向きであることがわかります。

360ドルというレベルは、心理的・技術的な障壁となっている。これは現在の価格よりわずかに高い位置にある。そこにある大量のプットオイラー数からすると、売り手はこのレベルを守ることに自信があるようだ。もしGOOGLがすぐにその上を突破できなければ、プットの買い手が勝つ可能性がある。しかし、コールオイラーの方を見てみると、最高のコールオイラー数は400ドルで25,455契約であり、次に多いのは350ドルで約24,000契約だ。このような分布により、350ドルと400ドルの間が重要な範囲となっている。市場は基本的に、「来週どうなるかわからないが、最終的には350ドル以上になる可能性が高い」ということを示している。

この種のプット取引は、最近の業績が好調だったことから得られる利益を守るための機関投資家の行動である可能性が高いです。ウォーレン・バフェットが所有するバークシャー・ハサウェイは、持ち株比率を83％も増やしました。そうした確信がある場合、短期的な変動は単なるノイズに過ぎません。360ドルのプットは、単なる保険のようなものであり、市場の崩壊を予測するものではありません。

AIの勢いが下降を上回る

GOOGLの根本的な背景は非常に強力であり、無視することはできません。ほんの数日前、Alphabetは第2四半期の業績を発表し、予想を大幅に上回りました。EPSは9.11ドルで、予想では2.89ドルでした。売上高は1198億ドルに達し、その主な要因はGoogle Cloudの売上が82％増加したことです。これは単なる成長ではなく、重要な転換点です。市場はついに、これらの大規模なAI投資のROIを認識し始めています。

これに加えて、AlphabetはMarvell Technologyとのパートナーシップをさらに強化し、122億ドルのオプション契約を結んでAIチップの供給能力を確保しました。これにより、供給チェーンが単一のサプライヤーに依存する状況から多様化され、インフラの優位性がさらに強化されます。また、Rosenblatt SecuritiesはGOOGLを「買い」と評価し、410ドルの目標価格を設定しました。これは前日終値からほぼ19％の上昇です。オーストラリアでの記録的な債券発行と、アナリストの評価の向上を合わせると、現在の下落はトレンドの反転というよりは、買いの機会に思えます。ニュースの流れは全体的にポジティブであり、オプション市場も、この短期的な安定局面が解消されると、大きな上昇が起こる可能性を予測しています。

セットの取引

では、どうやって取引するかというと、技術指標を見ると、短期間で下落傾向が見られ、価格は30日移動平均値や100日移動平均値の下に位置しています。RSIは56で、中立的ですが、わずかに強気側に傾いています。MACDヒストグラムは負の値であり、最近の下落トレンドを裏付けています。しかし、200日移動平均値は332.42ドルであり、長期的な底値となっています。現在、サポートラインは338～340ドルの範囲を試している状態です。

株式トレーダーにとっては、サポートラインが維持されている場合、現在の水準付近で再購入することを検討します。そこに参入することを考えてください。$338.50安定化が見られる場合、目標は$350素早いスイングのため、または保持するためのものです。$410アナリストのターゲット。ストップレスは下で狭く設定すべきだ。$332.

オプショントレーダーにとっては、リスク/リワードのバランスが重要です。360ドルのプットは多く取引されているため、価格も高くなっています。代わりに、次の金曜日の満期日である8月28日を考えるべきです。コールオプションのOIも上昇しています。$360そして$400ここでは、買い向けのコールスプレッドが魅力的かもしれません。購入することができます。GOOGL20260828C350呼びかけして売るGOOGL20260828C370この取引の資金調達のための呼びかけです。これにより、リスクが制限されますが、もし株価が344ドルの現在の抵抗線を超えて360～370ドル帯に向かって進むなら、利益を得ることができます。

また、もしその下落が続くと考えるなら、GOOGL20260821P330プットにはかなりのOIが存在し（12,210契約）、360ドルのプットよりも安価です。これは、330ドルというサポートレベルまでさらに下落する可能性に対する投機的な取引となります。しかし、強い基本面を考えると、上向きの傾向が好ましいです。次の金曜日の350ドルのコールは、マーベル社のニュースや業績の動きが再び好転した場合、高額な手数料と潜在的な上昇ポテンシャルが得られる良い組み合わせです。

将来の変動性

アルファベットは、短期的な技術的弱さと長期的な根本的な強みの両方が交差する状況にある。オプション市場では近期的な不確実性をヘッジしているが、コールオプションの優位性や機関投資家の買い注文から見て、最も簡単な進路は上昇であることがわかる。360ドルレベルは今週の重要な争点となる。もしGOOGLがそのレベルを回復できるなら、400ドルのコールオプションが次の目標になる。現段階では、忍耐が最良の手段だ。338ドルのサポートレベルが落ち着いたら、410ドルのローゼンブラットの目標に向けて次の上昇を見極めるべきだ。AIに関する話題はまだ始まったばかりであり、市場も徐々に追いついている。