GGIIは、飲料会社を立ち上げる方法についての授業を行っています。誰が料金を支払うのかを見てみましょう。

製造する会社ヘンプ製のタバコ機能的な飲料ブランドを立ち上げる方法についての講座を提供しています。自らを「インキュベーター」と呼んでいます。無料の12週間コースプライベートなアドバイスグループであり、来る人に対して専門的に書かれたプレスリリースを提供するものです。ただし、この会社は利益を失っており、事業を維持するための資金もほとんどありません。そして、彼らが提供する製品が実際には教育サービスであると信じてほしいのです。

その株の社名はGGIIです。おそらくご存知かもしれません。グリーングローブ・インターナショナル2026年1月に、同社は「Fast Moving Consumer Goods, Inc.»という新ブランド名に変更しました。また、取引コードもFMCGに変更しようとしています。このブランド変更は表面的なものではありません。投資家が同社を観察する際のイメージを変える試みです。

実際に起こっていることは、これです。

何年も麻製タバコの業界で事業を行ってきた会社です。その道を歩み始めたのは…2021年にはHempaccoとの逆合併が行われました。現在、将来のCPG企業の創業者を目指す人々のための週1回のウェビナーを開催しています。このコースでは、製剤の開発、共同包装業者の選定、FDAの規制対応、サプライチェーン管理、小売店での販売方法などが扱われています。CEOは…サンドロ・ピアンコーネ彼自身が彼らを導いています。参加者は1,000ドルの価値があるプレスリリースを受け取ることができます。

これは寛大な行為のように見えます。しかし、他に誰が招待されているのか見てみましょう。

その発表は明確に「全国規模での販売や、直接顧客へアプローチするための成長を求める投資家たちウェビナーは、創業者だけのものではありません。株式を購入する可能性のある人々のためのものです。教育というのは、マーケティングの手段なのです。

さあ、財務状況を見てみましょう。GGIIは報告を出しました。約370万ドルの収入最後の通年で、190万ドルの損失を出し、純利益率は72％のマイナスとなりました。現金は約25万ドルであり、負債は220万ドルでした。現在の負債対資産比率は0.36です。1未満の比率は、会社が短期間で負うべき額が流動資産よりも多いことを意味します。0.36という数値では、会社が支払える範囲の3倍近くの負債があることになります。

参考までに、収入が370万ドルで、現金が25万ドルの企業は、ブランドの拡大を支援するための資源を持つインキュベーターではありません。それは、自分自身の費用を賄うのも苦しい状態にある企業に過ぎません。

2024年度のSECへの申請書によると、内部統制における重大な問題が指摘されています。つまり、監査人は同社のシステムを信頼して正確な財務報告書を作成することはできないということです。これはマイクロキャップのOTC株においてよく見られる事象ですが、知っておくべき点です。つまり、自社の会計システムを信頼できない会社からの財務情報を信じる必要があるのです。

では、実際のビジネスモデルは何でしょうか？GGIIによると、同社は「インキュベートされたブランド」の所有権を通じて収益を得ること、製品販売から得られる手数料、そして企業移転の戦略を利用して収益を得ると述べています。具体的なブランド名としては、Calmara Beverages、The Eye Drink、Forza Barなどが挙げられます。これらのブランドは「RangeMe Verified Brand」というステータスを持っており、つまりB2Bプラットフォーム上で小売業者がそのブランドを見ることができるということです。これは確かに実現可能なことですが、まだ非常に初期段階に過ぎません。RangeMeに掲載されるということは、ウォルマートの棚に商品が並ぶということとは異なります。同社によると、Verified Brandの視聴回数は通常のブランドの7倍にもなるとされています。しかし、視聴回数が多いということは、GGIIにとって収益が増えるというわけではありません。

より興味深いのは、25万ドルもの現金を持っている企業が、インフラを重視するビジネスを展開しようとしたときに何が起こるかということです。CPGブランドの事業を立ち上げるには、製造関係、サプライチェーン管理、規制に関する知識、販売網といった要素が必要です。GGIIは、ホワイトラベルの製造合弁会社であるLucky To Be Beveragesに50％の株式を持っており、50,000平方フィートの施設を運営しているGreen Star Labsには少数株主として参加しています。これらは実際の資産です。しかし、それらは現金を消耗させる資産でもあります。50,000平方フィートの施設というのは、単なる建物ではなく、賃料、認証手続き、従業員、保険、コンプライアンスなどの費用も含まれます。

また、同社は2026年8月にHempaccoを独立させました。これにより、かつての収益源であったヘンプ事業が分離されました。そうなると、今後の展開が重要な課題となります。つまり、同社は投資家からの資金を得て、ウェビナーやプレスリリース、そして未だ収益を上げていない関係構築を通じて事業を進めるつもりです。

これが実際に起きているメカニズムです。ウェビナーでは、創業者たちにCPGブランドを構築することがどれほど難しいかを教えています。彼らの言う通りです。同社の資料によると、新しいCPG製品の約5％しか最初の小売サイクルを乗り越えることができません。スタートアップコストは15,000ドルから75,000ドルです。時間的には6ヶ月から18ヶ月かかります。規制の複雑さも実際に存在します。ウェビナーで得られる情報を聞くと、創業者は「これは思っていたよりも難しい」と思います。パートナーが必要です。そのパートナーとはGGIIです。

しかし、パートナーが必要な創業者と、ウェビナを視聴する投資家というのは、異なる立場の人々であり、それぞれ異なる問題を抱えています。創業者には、GGIIが構築できないようなインフラが必要です。一方、投資家には、収益を生み出す企業が必要であり、ウェビナを開催する企業ではありません。

つまり、このような移行が不可能というわけではない。実際、いくつかの企業は一つの事業から別の事業へと移行している。問題は、その企業がその移行を実現するための資源を持っているかどうか、そして株主に資金を提供してもらうかどうかだ。運転資金が不足していたり、流動比率が悪かったり、管理が不十分な企業は、長期的な成長を目指すことはできない。次の四半期を乗り越えるだけの努力をすることは可能だ。

また、株式の数についても問題があります。GGIIによると、ある時点で約666億株が発行されていましたが、その数はHempaccoの分離独立によって調整された可能性があります。異なる情報源によって数字が異なります。市場価値は、使用する株数や価格によって、約330万ドルから約1000万ドルまで変動します。どの数字でも、この株は極めて不安定なマイクロキャップのOTC株です。金融データ提供会社であるMacroaxisは、この株を「あまりにもリスクが高い」と評しており、変動率は219％でした。つまり、この株の価格の変動は平均価格の219％に相当します。これは、基本面ではなく、ニュースやその他の要因によって価格が変動する株の特徴です。

ウェビナーは、単なる告知に過ぎません。それらがプレスリリースを生み出し、そのプレスリリースが注目を集め、結果として取引量が増加します。このサイクルは自動的に繰り返されるのです。しかし、取引量は収益にはなりません。

この株について知りたい方は、何を注目すべきでしょうか。インキュベーターモデルが生み出す収益が、同社がすでに得ている370万ドルに比べて十分なものかどうかです。プレスリリースやRangeMeの確認情報、有名人が関与するイベントに関する発表などは関係ありません。実際の収益は、損益計算書上の数値です。そして、同社にはその目標を達成するための十分な現金があるのか？25万ドルの現金しかない場合、持続可能な期間は数週間に過ぎず、四半期ではありません。もし同社が資金を調達するなら、どの程度の影響があるでしょうか？660億株がある場合、わずかな資金調達でも既存の株主に大きな影響を与えます。

自らをインキュベーターと称する企業を評価する方法は、ウェビナーの数を数えるのではない。今から新たな収益が得られる最初の1ドルまでの間に、誰が支払いを行い、誰が利益を得るのかを考えるべきだ。