ドイツの暗号通貨税改革：免税ビットコイン時代の終わりが何を意味するのか

長年にわたり、ドイツは暗号通貨を購入し、それ以上何もしない人々に対して、豊かな国の中でも最も優遇的な税制を適用してきました。所得税法第23条によれば、暗号通貨は有価証券ではなく、私的財産とみなされます。12ヶ月以上保有した場合、売却による利益は課税されず、金額に関係なく無税となります。1年以内に売却した場合は、利益が個人の所得率で課税され、その割合は約42％に達します。最上位の45％の税率に加えて、連帯税がかかります。ビットコインなどの仮想通貨の売却から得られる収益は、現在、私的売買取引として扱われている。資産が1年以上保有されている場合は、免税となる。

この免除制度を、財務省は今後撤廃することを提案している。9月初旬に提出された法案案では、12ヶ月の保有期間に関わらず、どれだけ長く資産を持っていたかに関係なく、すべての暗号通貨の利益に対して25％の固定税率で課税されることになります。これは、すでに株式の配当や株式の利益に対して適用されている同じ税率です。この提案では、免税措置がなくなり、資本利益に対して25％の固定税率が適用される。暗号通貨を配当や株式の利益と連動させることです。同省は2028年には約1億6000万ユーロ、2031年までには年間約3億5000万ユーロの追加収入が得られると予測しており、この変化を単純な言葉で表現しています。「努力して得た収入や資本利益が課税されるのに、暗号資産の投機による利益はほとんど課税されないのは不公平です。」

実際に損をした人々こそが、報酬を受けているのです。

これが、2種類のドイツ人暗号投資家に与える影響を見てください。計算上は、「税金の引き上げ」という通常の理解が逆転してしまいます。短期のトレーダーは、1年以内に売買を行う者で、現在は全額の所得税を支払わなければなりません。その税率は42％から45％です。新しい制度では、25％に加えて追加税がかかります。つまり、税額が約3分の1に減少します。一方、1年を超える期間を経過したコインを持っている長期保有者は、利益に対して約26％の税金を支払わなければなりません。以前はドイツが惹きつけたのと同じような忍耐強い保有者たちが、初めて税金を支払うことになります。これは、固定率方式が誰が負担するかをどのように分配するかを示す良い例です。保有期間が重要でないとき、待つ人々には利益が得られなくなります。

この提案は、オフセットの考え方を利用して、条件をより優遇的にしている。現在の法律では、暗号資産からの損失は他の暗号資産の利益と相殺されるだけだったが、今回は株式やその他の証券から得られる利益と相殺可能になります。また、個人による売却に対する1,000ユーロの年間制限も、すべての投資収入に適用される一般的な貯蓄手当に含まれるようになります。

終了日と、それを実施するインフラ

2つの日付は実際的な意味を持ちます。最初の日付は、祖父が相続権を有する限界の日付です。新しい税金は、2027年1月1日以降に取得された資産にのみ適用されます。2026年12月31日以前に購入された通貨は、従来の12ヶ月ルールが適用されます。既存のコインは税金無料の特典を保持しますが、新たに購入される通貨はその特典を失います。これにより、市場には期限が設定されます。これは、ドイツ在住の保有者が年度が変わる前に購入を決める理由となります。また、現政権も、急増を招く可能性のあるこの特典を実施する前に躊躇するかもしれません。

2回目の日付は2028年です。その年から、税務制度が実際に適用されるようになります。その年から、取引所やプラットフォームが自動的に税金を徴収するようになります。これにより、サービス提供者は報告制度を整備する時間が与えられます。これは注目すべき点です。なぜなら、税制の変更とその仕組みが同時に実施されるからです。2026年1月1日以降、EUの規則DAC8——ドイツでは「暗号資産税透明性法」として実施されている——により、EU内の住民にサービスを提供するすべての暗号資産サービス提供者は、取引データを税務当局に提出する必要があります。エキスチェンジは、ユーザーの識別情報と詳細な取引データを毎年報告する。最初の国間のデータ交換は2027年9月に行われる。かつてはドイツの商人が報告しない利益を享受していた状況も、両方の側で解消される。今後はデータ交換が記録として確認され、2028年以降は税額が源泉で控除されることになる。

注意しない人にとっては、その仕組みには罠がある。外部ウォレットから移転される資産については、提供者が既定で固定税率を適用することがあります。取得日が明確でない場合——つまり、長期間にわたって何人かの手元を渡り合った硬貨のようなものの場合、所有者が書類を保管していなければ、その全売却収入に対して税金が課されることになります。

構造的なポイント：暗号化されたものが普通のものになっている

数字の先を読めば、より明らかな変化は、そのカテゴリー自体です。現行法では、暗号資産は私的処分に関する規定に基づき私的財産とみなされています。一方、草案では、その利益を税法第20条に基づく投資収入として分類し、暗号資産を資本所得と同じ扱いにします。これは罰則ではなく、むしろ逆です。25％の固定率で損失が相殺されるというのは、ドイツが既に配当を支払う株式に対して用いる処理方法です。国家は正式に、ビットコインがもはや許容される投機的な資産ではなく、他の資産と同様に課税されるべき正常な資産であると宣言しています。そして重要なのは、それが課税されるということです。集めることによってそれが、固定料金に控除金を加えたものです。

非課税の保有資産制度は、暗号資産がマイナーな存在であった時代の遺物に過ぎない。この制度が廃止されることは、先進国全体で暗号資産の季節が終わろうとしていることを示している。オーストリアは、保有期間に応じた免税措置や税金を既に27.5%の割合で固定化しました。ドイツは、DAC8の透明性制度が暗黙の取引を防御することを難しくするにつれて、同様の動きを見せている。政府が暗号通貨を財政制度に組み込むにつれて、手厚い補助金は減少し、規制も厳しくなる。つまり、お金の流れは再び国家の管理下に戻るのだ。

これらはどれも決定されていない。この法案は省庁の文書に過ぎず、法律ではない。依然として内閣や連邦議会、連邦評議会の承認が必要であり、グリーン党による同様の試みも5月に連邦議会の財務委員会によって拒否された。2026年9月8日、連邦財務省が法案の草案を提出した。そして、立法政治によってその進行が遅れる可能性もあります。

アメリカの投資家がこれから得られるものは、実に多い。

直接適用される規定はあなたには当てはまりません。アメリカでは、暗号通貨の持ち続け期間に関して、免税の基準が一切ありませんでした。1年以上保有している暗号通貨を売却する場合、長期資本利益に対して0%、15%、または20%の税率が適用されます。もし早めに売却する場合、その利益は通常の所得として課税されます。ドイツの法律があなたの状況を変えることはありません。

しかし、この話が有用なのは、その仕組みが他の国の管轄下でどのように機能するかが明らかになるからです。ドイツの措置は、今や税制政策が暗号資産投資において重要な要素となっており、各国によって異なるということを示しています。富裕国間の市場の動向は、許容や自己申告ではなく、標準化と源泉徴収の方向に向かっているのです。二つの実用的な結論が得られます。持続期間に関する計算方法は普遍的なものではありません。それは、税務上の居住地に依存します。また、政府は新規購入に対する特典を任意に廃止することができるので、今日の規則の優遇措置が将来の保証とはなりません。さらに、書類作成も資産の一部となっています。国家があなたのコインについてどれだけ多くを知り、どれだけ多くを徴収できるかによって、記録管理やコスト基準が重要になります。

この見出しが指す真の問題は、ドイツのトレーダーが26％の税金を支払うかどうかではない。問題は、西側で最も暗号資産を許容する体制が、その資産を自国の財政制度の外に置き続けることができるかどうかである。そして、彼らが提案した答えは、「どうやらできないようだ」というものだ。アメリカの保有者にとっては、これは自分の税金に関する警告というよりも、暗号資産の残りのポジティブな側面が、政府が何もしないままでいるかどうに依存しているかを示す指標に過ぎない。