ドイツの銀行が1.5％の利率に加えてスプレッドを付けてビットコインを販売している。その名前は誰も知らない。

2026年9月6日、ドイツの暗号通貨関連メディアが、ビットコインを販売すると主張する41種類の協同銀行商品ページを公開しました。そのうち7つはまだ活動中で、そのサービスを推進していました。どのような取引が実際にどれだけの費用を要するか、何も記載されていない。

ただ一つの銀行、フォルクスバンク・ライフェーゼンバンク・ヴュルツブルクだけが、完全な商品情報やサービスのカタログを掲載していました。そこに記載されている数値は…1.5％は、すべての購入時に、また売却時にも課金されます。— さらに、ページ名の記載が全くない広告も載っている。

それがテープです。これは録音されたもので、通話ではありません。

あなたが見ることがないその料金こそが、本当の料金です。

スプレッドとは、注文を処理する取引相手が定める買い値と売り値の差です。これは公表される料金ではないため、何かの記録に現れません。このスプレッドは、提示されるビットコイン価格に含まれており、入金時や出金時に課金されます。銀行はこの金額を具体的に数え上げることはありません。そして、そのデータを監査した機関によれば、実際のスプレッドはそれよりも大きくなることがあるとのことです。1.5％の人が実際に情報を公開している。.

二つの銀行グループを横断しても、構造はわずかに異なりますが、不透明度は同じです。Volksbankでは、1.5％の手数料と、印刷されない金利がかかります。Sparkasseでは、KryptoがDekaによって運営されるという仕組みです。つまり、固定金利です。1注文あたり0.99ユーロ、さらにそのままの未公表のスプレッドがかかります。Volksbankで1,000ユーロで商品を購入する場合、明らかにされている手数料は15ユーロです。もしスプレッドが1％だと、さらに10ユーロが価格に含まれてしまいます。購入者には、スプレッドがあるということだけが伝えられており、その幅は何%かはわかりません。

それを、同じグループが所有する施設と並べてみましょう。Börse Stuttgartは、両方のサービスを提供する事業部を持っており、独自の小売店であるBSDEXも運営しています。1回の取引あたり0.20％から「ハウスバンクの手数料」というのは、固定された割合に加えて、隠された割引が加わるものです。出金時にはその割引が倍増します。つまり、実際には誰も印刷しない部分の金額がかかっているのです。

最も保守的な銀行が考えを変えた

これが単なる脚注ではなく、構造的な出来事であるのは、誰がそれを売っているかという点です。スパルカッセンや協同組合のフォルクスバンクン/ライフェーゼンバンクンは、およそ1,000の独立した地域金融機関であり、それらが関与しています。8400万人の人口を持つ国で、8000万の顧客との関係がある。単に貯蓄銀行の側だけを考えると…5000万の顧客これらは、2023年においても依然として「デジタル資産」と呼ばれている銀行です。極めて推測的なそして、そのカテゴリーから完全に除外されました。2026年7月には、顧客が送金を行うのと同じアプリで暗号通貨取引が提供されるようになりました。

インフラは集中化されている。これが特徴です。協同組合ネットワークの中央銀行は、DZ銀行は、2025年12月にBaFinからEU MiCAライセンスを取得しました。; デカバンクはスパルカッセンのサービスを構築している。そして、両方の家族は、同じ業者であるBoerse Stuttgart Digital Custodyに親権を委ねています。この業者は、資産をオムニバスウォレットに保存し、各顧客にそれぞれの資産を提供しています。プライベートキーではなく、デポジットポジション簡単に言うと、アクセスはチェックアカウントに移行しており、資産は顧客の自分の財布から、規制を受けた一つの保管機関の帳簿に移ります。小売業者が持つ資産も、より機関的な形になっているのです。

回転マップとは、その点に他なりません。投機的なコンテナは、買い手が価格を競い合い、変動する自動保管場所から、ビットコイン、イーサリアム、XRP、ソラナといった同じ通貨が利用される貯蓄アプリへと移行しています。スパークザッセでビットコイン、イーサリアム、ライトコイン、カードアノダヴォルケスバンクでそれらは、預金として購入され、保管される。1人だけの買い手がいる場合は問題ない。しかし、同じ保管業者を利用する200の地域金融機関がある場合、その国のどこに、どのような場所に買い手がいるかが変わってしまう。

口座を開設できない投資家にとって、それはどういう意味なのか

アメリカの小売業者にとっては、これは購入すべき製品ではありません。除外される地域のリストがそれを示しています。これは、資産自体に関する構造的な信号です。トップキャップ暗号通貨は、チェキングアプリを通じて安定した、持続可能な買い付け・保有型の流通チャネルを得ており、実際のポジションを通じて市場に参入しています。これは、システムに組み込まれた持続的な需要であり、午後になって変わる可能性のある取引所の流れとは異なります。

第二の問題は、そのチップ自体が伝える警告です。Volksbankの取引方式は、ビットコインを所有する最も高価で非透明な方法です。そのコストは意図的に隠されています。通常の銀行アプリを通じて暗号資産を購入する人は、銀行が何パーセントかを明言しない場合でも、その価格に何らかの手数料が含まれていることを理解すべきです。実際には、1,000ユーロの注文に対して、見える手数料は15ユーロですが、目に見えない部分による実際のコストは数パーセントにも上る可能性があります。銀行はスプレッドを課すことを隠していないのですが、その金額をどれだけ隠しているかが、本当の問題なのです。

注意すべきのは、10月の発売日です。今月、内部テストが行われているSparkassenサービスも、その発売が予定されています。10月中旬頃に活動を開始する。そして、吸収の証拠というのは、その一週間の価格ではなく、実際に貯蓄計画の人々がどれだけのポジションを蓄えているかということです。このような動きは、循環的な購入と保有の流れが固定された状態になることを意味します。つまり、それは回転図を確認するか、あるいはそれを破壊するかのことです。一定のトレンドがある四半期というのは偶然のことです。一方、減少した際にも購入を行う貯蓄計画というのは、固定された状態を維持するための手段です。