ドイツの25％の暗号通貨税が実際に示していること

ドイツの財務省は、先進国で最も緩やかな暗号通貨に関する税制を廃止する計画を策定しました。その内容は、住民がビットコインやその他の暗号通貨を1年以上保有した後に売却する際に、税金が免除されるというものです。この計画によれば、利益に対しては25％という固定税率が適用されます。これは、株式や配当収入に課される税率と同じです。2027年1月1日以降に購入されたすべての資産について、2028年に取引所で自動的に源泉徴収が行われる。.

これを、政府が資産クラスを圧迫しているという意味で読むのは簡単です。しかし、もっと有用な解釈としては、そうではなく、ドイツの税収とほとんど関係がないという見方もあります。

ドルが合算されても、実際に得られるお金にはならない。

実際に省が期待する収入から始めましょう：おおよそ2028年には1億6000万ユーロ、2031年には年間約3億5000万ユーロに上昇する。つまり、連邦予算において、数百十億単位の数値を計算する際の四捨五入の誤差に比べれば、その割合はわずか1パーセント程度に過ぎない。誰も、この資金を調達するために政治的に難しい法案を作成しているわけではない。政府が求めているのは、一貫性だ。つまり、暗号資産も他の資本と同じように扱われるべきだ。

その枠組みによって、どの人に影響が及ぶかが明らかになります。ドイツの支配体制は、上昇・下降を繰り返すものです。1年以内に売却すれば、その利益は所得に加算され、最大約45％の税金が課されます。さらに、5.5％の連帯税も加わります。12ヶ月以上保有される場合、利益は全く税金がかかりません。25%の面積は、両端を崩壊させる。約26.4%— 何も支払わない長期保有者には新たなコストがかかりますが、高い利回りを得る短期投資家には実際の減収が発生します。長期保有者は損失を被り、短期投資家は利益を得ます。これが、投資の標準に合わせて正常化される体制の姿です。罰を与える対象となるものではありません。

報告ルールこそが、本当の話だ。

驚くべきことに、今になって人々はこれが政治的にも安全だと思っているのです。ドイツの1年間の免除措置も、無料ではありませんでした。それが許容されていた理由は一つだけです。つまり、ドイツの税務当局は暗号通貨取引を実際には把握することができなかったからです。その活動は匿名で、国境を越えて行われ、自己報告によるものだったため、長期間の利益に対して特別な規制を設けることは不可能であり、また、そうする必要もありませんでした。

その欠点は2026年1月1日に解消されました。EUのDAC8報告指令が施行されました。ドイツでは、この法律が「暗号資産税透明化法」と呼ばれています。この法律により、EU地域の居住者を対象とする取引所は、各顧客の暗号資産取引データを自動的に税務当局に提供する必要があります。税務機関がすべての取引を把握できるようになった後、長期間の利益に対して100％の免除を与え、1年間の売上については45％の税率を適用するという法律は、理にかなっていないです。また、25％という固定税率を適用することも、実施や徴収において容易になります。報告義務が先で、その優遇措置が後になるのです。

その仕組みこそが、持ち運ぶ価値のあるものです。なぜなら、それはドイツを超えて一般的に適用されるからです。暗号通貨に関する税務上の優遇措置は、どこでも曖昧なままです。自動報告制度が広がるにつれて——EUのDAC8制度や、米国が税務申告書上で暗号通貨の取引を記載するようになるにつれて——、かつては長期保有者が0円の税金を払うことができた特例も、投資に対する標準的な税率に合わせられるようになります。

その意味は、余白にある。

2つの実用的な理由があります。第一に、この規定は2027年1月1日以降に取得された資産にのみ適用されるという点です。その期限前に購入されたコインについては、いつ売却されても旧の1年間の規則が適用されます。これは、ドイツの買い手が変更前に行動する理由であり、他の人が価格上昇を求める理由ではありません。

第二に、何が適用されないかを認識するという規律です。これはドイツの法律であり、アメリカで行う自分の記帳方法には何の影響も与えません。その意義は、方向性にとどまります。世界中で、暗号資産も株式や債券と同じ税務制度の下に置かれています。そして、この流れを生み出しているのは自動的な報告システムであり、イデオロギーではありません。非課税地域や保有期間の利点を利用する戦略を持つ人々は、この特典が標準的な税率に近づいていくことを予想すべきです。

しかも、その案は単なる草案に過ぎません。議会には提出されていないし、グリーン党の同様の提案もそうでした。5月にドイツ連邦議会の財務委員会によって否決されたですから、結果は本当に不安定です。3億5000万ユーロという数字からして、政治的な要因はほとんど重要ではないようです。報道のルールや、それが引き起こす方向性こそが、持続的な変化となるのです。