イーサリアムの清算シグナルにより、レバレッジがリセットされる。これは、ETFの流出に伴うものです。

イーサリアムは、急激な清算の波が起こった後に、不安定な状態に陥りました。約2億4600万ドルが消去されてしまった。24時間以上にわたって長期のポジションを維持している状況です。このような強制的な売り注文により、価格は急落しました。また、取引活動が活発でないことも、価格の下落を悪化させました。取引量が減少すると、市場が強い売り圧力を受け止める能力が低下し、価格はさらに大きく下落する可能性があります。

なぜ、制度上の需要が弱まっているのでしょうか？

この下落傾向の主な要因は、イーサリアム関連のコインからの資本流出上場投資信託については、火曜日に6,170万ドルの資金が流出しました。これは、前日の8,560万ドルもの損失に続くものです。このような資金の流出は、機関投資家が需要を減らしていることを示しており、市場に流動性の圧力が加わっています。

コインベースのプレミアムインデックスは、4月下旬以降、ずっとマイナスの水準を維持しています。これは、何か問題があることを示唆しています。購買行動が減少している米国在住のトレーダーと、海外のトレーダーとの比較です。このような悪化する需要パターンは、実際に取引されているイーサリアムETFにも反映されており、7回連続で純流出が発生しました。

さらに、イーサリアム財団は、透明性やガバナンスに関する問題で注目を集めています。また、DeFi分野の資本が大幅に減少したことも、ネットワークの基盤に影響を与えています。3月下旬以降、イーサリアムプロトコルにロックされた総価値は170億ドル以上減少しました。この減少は、Kelp DAOやDrift Protocolなどのプロトコルでのハッキングによって引き起こされました。

トレーダーは、どのようにポジションを調整しているのでしょうか？

制度による需要の減少とは対照的に、個人投資家はデリバティブを通じて取引量を増やしている。イーサリアムの先物オープンインタレストは320億ドルであり、前の30.8億ドルから増加している。4月30日以降、OI加重ファンダングレードが0.0076％となっていることから、レバレッジをかけた投資家たちは依然としてネット売りポジションを維持していることがわかります。

現在、トレーダーたちは2,015ドルという需要領域に注目しています。このレベルで買い手が強い反応を示す場合、短期的な回復が期待できます。しかし、反応が弱ければ、ETHはさらに大きな調整を受ける可能性があります。より広範な市場構造から見ると、この動きは、長期にわたる強気のポジショニングの結果として生じているものであり、根本的なトレンドの転換ではないようです。

先物契約におけるオープンインタレストは、月曜日の最低値から約50万ETH増加しました。これは、トレーダーたちが再び取引に参加していることを示しています。170万ドルに達する未実現損失を抱えているにもかかわらず、Matrixportに関連する有名な投資家が、イーサリアムの長期ポジションを約12万ETHに拡大しました。この動きは、その投資家が強い信念を持っていることを示しています。しかし、価格がさらに下落する場合、レバレッジをかけたポジションを持つと、清算リスクが高まります。

どのような技術的なレベルが重要なのでしょうか？

技術的に見ると、ETHの価格は、20日間、50日間、100日間の指数移動平均線を下回っています。これにより、2,234ドルから2,328ドルの間に抵抗帯が形成されており、価格はこの抵抗帯を突破しなければ、持続的な回復は望めません。相对強弱指数は37付近で推移しており、過度に安い状態にあります。一方、ストキャスティクスオシレーターは、下降傾向があることを示唆しています。

アナリストたちは、2,150ドルを重要な抵抗水準としています。この水準を回復すれば、2,250ドルまで上昇する可能性がありますが、逆にこの水準を下回ると、さらに下落する可能性があります。現在のサポートラインは2,067ドルです。このレベルを下回ると、さらなる下落が予想されます。

2,108ドルというサポートラインが崩れると、次の重要なサポートゾーンは1,909ドルと1,741ドルになります。主要なアルトコインは、過去7日間で8％下落しています。これは、インフレの急騰や米国債の利回りの上昇によって、一般的な暗号通貨市場が下落していることを示しています。