ディズニーの6日間のキャンペーン、限界に達した。6月に購入された商品も影響を受ける。

ディズニーは第3四半期の業績報告後、6回連続で上昇しました。前の6回のセッションより9％増加90ドル台から110ドル台へと上昇していましたが、今日はその傾向が途切れました。8月26日金曜日には、DISの価格が1.5％下がり、109.63ドルで終了しました。これは、夏の間ずっと機関投資家が買い付け続けていた価格帯です。

技術的な設定は、もはや簡単に突破できるものではありません。それは一種のテストです。そして、今日の資金の流れがその状況を物語っています。

集会のエンジン――そして、その新たな障害

ディズニーの放送は8月5日に始まりました。調整後のEPSは2.06ドルで、コンセンサス予測の1.88ドルよりも9.6%高かった。ストリーミング事業の収益は、前年同期の3億2900万ドルから7億1200万ドルに2倍以上に増加しました。発表された業績により、第3四半期の収益は100億ドルに達した。株価は3.7％上昇し、約101.76ドルになり、さらに上昇し続けました。

しかし、今日の資本流動データによると、東部時間午後4時24分現在、取引を行っている主体が変わっています。大規模な機関投資家の注文は、ディズニーのような大きな銘柄を動かすほどの量であり、純粋な資本流出となりました。売り手は12.75百万ドルもの大規模な売り注文を行いましたが、買い注文は8.03百万ドルに過ぎませんでした。ブロック取引はほぼ均衡していましたが、個人投資家の取引はネガティブ方向にあり、個人投資家の売り注文は28.3百万ドルで、買い注文は24.4百万ドルでした。

買い手が売り手より多い場合、価格は上昇します。今日、数ヶ月で最も盛り上がりがあった時期に、売り注文の量が買い注文の量を上回ったのです。しかし、これは理論が成り立たないという意味ではありません。つまり、この上昇は実際の供給力に直面しているということです。

レリフラリーとトレンドを分ける基準となるレベル

200日間の単純移動平均は104.09ドルです。ディズニーは8月5日にこの平均線を上回る値で取引を終え、その後はその水準を維持しています。50日間のSMAは100.45ドルであり、現在は価格よりも低く、上昇傾向にあります。RSI-14は65.2で、高い値ですが、まだ過剰買い状態にはなっていません。MACDは2.90で正の値であり、勢力が強い方向にあることを示しています。

これらの指標では十分ではない。価格こそがそれを証明する。

110ドルから112ドルの範囲が上限です。ディズニーは昨日、111.25ドル付近で取引を終えました。今日の高値は111.52ドルでした。これは6月末から7月初旬に株価が苦戦した同じ範囲です。このレベル以上での取引が何度も失敗していることから、以前に購入した売り手たちの注文が多く存在しており、現在は利益が出そうになっている状態です。ここで株価が上昇するには、新たな買い手の支持だけではなく、既存の売り手も譲歩する必要があります。

14日間の平均真の範囲は2.33です。今日の1日以内のボラティリティは1.9％で、これは通常より低い値です。低ボラティリティの動きは、供給量が静かに蓄積されるような状況です。それが深刻な状況になるのは、次の日の取引時に初めてです。

より長期的な時間軸が示すこと

ディズニーの52週間の範囲は広いです。92.19ドルから119.78ドルへ109.63ドルで、この株価はおおよそ中間値に位置しています。しかし、下位の3分の1から急激に上昇した後に得られる中間値です。P/E比率も…前四半期の14.5xから、19.8xに拡大されました。価格が、改善している基礎要因に追いついてきた。

その再評価は意味がある。1株あたり92ドルを稼ぐ株が、96ドルで取引される場合、単位数倍率は1桁になります。同じ株が110ドルで取引される場合、同じ利益を得ているにもかかわらず、成熟した複合体株のように取引されます。6日間の上昇は、価格だけを上げたわけではなく、単位数倍率も上昇させました。もし利益が加速し続ければ、この拡大は持続できます。しかし、次のデータが悪化すれば、急激に逆転する可能性もあります。

地図

今では、すべてが2つのレベルを通過しています。

104ドルのサポート：200日移動平均線を上回った後、株価は利益発表日で上昇した。もし再び下落したら、買い手がそれを価値ある水準と見なすか、それとも突破自体が信頼性を失うかが問題になる。104ドル以下の日足終値が出る場合、6日間の上昇はより広い範囲内での弱い反発にとどまるだろう。

111.50での抵抗値：今日の価格は、前回の拒絶区間の上限に近い値です。この価格を上回る持続的な上昇が起これば、大量の注文が入る日において、52週間の高値である約120ドル付近への道が開かれます。これは、ここから約9％の上昇です。111.50ドル以下では、単なる安定状態であり、上昇には至りません。

判決

104ドルを維持できれば、そのラリーの状況やその背景となる事情は依然として続く。しかし、104ドルを失えば、6日間続いたその行動は、6月に破ることができなかった同じ状況に直面することになる。

ディズニーの基礎的な業績は改善しています。ストリーミングサービスによる収益も良好です。パークの収入も記録的な水準に達しています。しかし、チャートは、見出しで示されるような基礎的な事実には注意を払わない。チャートが重要視するのは、どの人がどの価格で在庫を持っているか、そして次のセッションでの買い手が、損切り点にいる売り手よりも大きいかどうかということです。

次のオープンが決まります。