コーニングは、2回目のファイバー取引で9％の上昇を記録——7月の下落はこれによるものか？

GLWは、前回の取引で記録した$154.30の終値を超えて上昇し、その後は再び下がることはありませんでした。開始価格は$158.80付近でしたが、最終的には$169.72に達し、この一時的な高値から下がることはありませんでした。その結果、1日中に約9％上昇し、$168になりました。この上昇のきっかけは…数百億ドル規模のファイバー供給協定Verizonと一緒に。

これは偶然の出来事ではありません。市場は、コーニングが反発した瞬間に向かって動いているのです。そして、今回の再テストも、今日のギャップという一つのレベルを通過するだけです。

6週間前に、取引が破綻しました。

7月28日、コーニングは報告しました。Q2のコア売上は74億4000万ドルで17％増加し、コアEPSは0.78ドルで30％増加した。— 数字が強そうだったけど、それでも株価は12％下落した。2002年以来最悪のセッションだった同様に、ピアオプティックの株価も2桁の上昇を見せている。AIオプティックの取引は、2026年における市場の人気の話題だった。GLWは今年中に90％以上上昇している。7月の動向からも明らかなように、価格は既に高騰しており、さらに悪いことに、頂点に達している。

悪い反応が一つ起こったとしても、それは些細なことに過ぎない。しかし、Lumentum、Coherent、Marvellという三社が同時に問題を抱える場合、それは本当の危機信号であり、単なる小さな異常ではない。GLWは、基盤を構築した後の数週間で150ドルもの費用をかけていたが、その50日間はまるで傷跡のように続いた。

それが、今日起きていることの背景です。

第二のアンカー

今朝、Verizonは契約を結んだと発表しました。8000万マイル以上の高密度光ファイバーケーブルに関する、長期かつ多額の契約2027年から2032年までの期間に、ブロードバンドの拡大や生成型AIインフラの支援を目的としています。Corningにとっては、それが単なる収益ではなく、3ヶ月以内に得られる二番目の重要な指標です。6月にアマゾンとの何十億ものファイバー製品の取引が発表されました。その論理は同じです。光学技術がAIの構築において重要な要素であり、契約内容こそがその証明となるのです。

7月の下落は、この需要の状況が変わるという予想によるものでした。Verizonは2032年までこの状況を維持すると述べています。だからこそ、その差額は縮むことなく続いているのです。これは単なるニュースではなく、3ヶ月前にバーズが主張していた需要の論理が再確認されたということです。

テープがそれをどう扱うか

この参加により、この動きが支持されています。GLWは15億ドルの売上高を記録しており、売上比率は1%を超えています。また、資金の流れは集中しているわけではなく、広範囲に及んでいます。つまり、資金が買われているのは一つの機関だけではなく、複数の機関が関与しているのです。一方、この株価は5日間で13%上昇した後、50日線近くの164ドルに戻りました。

これは「埋まらないギャップ」の状態であり、ポジショニングも実際には両側にわたって形成されている。2002年以来最悪の日を迎えた後、短期投資家たちが買い込んだものだが、そのギャップを埋めることはできない。6月時点でアマゾンで購入した人々は、7月の下落で苦しんでいるが、その損失はほぼ回復している。問題は、彼らが強気な姿勢で売却するか、じっと待ち、上昇を促すかどうかである。

トレーダーが見落としがちなのは、この崩落によって供給量が上昇したということです。7月の急落時に買い注文をした人々や、170ドル台から200ドル台の中間で売り注文をした人々は、今や上昇トレンドの真ん中にいる状態です。つまり、今日のギャップは、その株価が守らなければならない範囲になっているのです。なぜなら、簡単な利益はすでに得られているが、出て行くべき人々をどう処理するかが難しいからです。

重要な行

現在、すべての取引は158.80ドル近くで行われている。そのギャップは実際に得られた価格であり、単なる創作によるものではない。それは、この動きを購入した全員が支払った平均価格であり、本当の値下げと一日での急騰を区別する線なのだ。

• 持っていきなさい。50日線の上沿いで、164ドル付近を堅持している。理想的には、今日の高値近くである170ドル付近まで上昇し、180～210ドル帯への移動が可能になる。そこは売り手が苦境に立たされる月であり、本当の決定が下される場所だ。
• 失うこと– 約159ドル程度の価格で、その後、全ての差額が返還され、リクレムが破壊され、150ドルの基準値が再設定される。そして最終的には200日間の目安で144ドルになる。

ここから見ると、非対称性が明らかです。190～200ドル付近への上昇トレンドは、約19％の可能性があります。一方、破綻するリスクは約6％です。このポジションは、そのギャップが維持される限り、リスクを取っても価値があります。

この状況は、終値が高値付近に留まるかどうかを証明するまで続く。そのギャップを維持し、7月の光ファイバーに関する判断が新たな意味を持つようになる。Verizonという企業は、国内で最も多くの通信インフラを購入する企業の一つであり、7年間の契約を結ぶことになる。もしそれが失われると、得られるのは壊れたチャートの中での高額入札だけになる。2つのグループがその結果に囚われているが、終値がどちらであるかがわかる。