あなたは連邦準備銀行の支配から逃れるためにビットコインを購入した。今では、最も目立つ顧客となっている。

あなたは、連邦準備銀行の支配から逃れるためにビットコインを購入したのです。あなたが好きなソーシャルメディアで「デジタルゴールド」と呼ばれるこの通貨は、中央銀行の印刷による価値に左右されないものです。銀行口座では決して得られないものです。金曜日には、連邦準備銀行が、実際にどれほど脆弱な状態にあるかを明らかにしました。それは、ビットコインとは全く関係のない数値でした。

8月の雇用報告によると、米国経済は成長したことが示されました。その月に16万2000件の仕事があった。、約53,000人の経済学者が予想した数の3倍ほどだった。ビットコインはその夜を楽しんだ。木曜日には5％上昇し、$82,240金曜日の朝、5月以来の最高水準に達し、ほど近いレベルだった。2月以降、それを止めている天井のようなもの。その後、そのレポートがテープを超えて、1時間も経たないうちに80,000ドル以下に逆転しました。78,000ドル台に落ちる「インフレ対策のある資産」は、経済が好調になったため、約3％減少しました。

それがその話です。そして、あなたのヘッジについて、気づかない方が良いという、最も不快な事実です。

何の利益ももたらさない垣根

これが、「デジタルゴールド」の価格が飛ぶメカニズムです。実際のインフレヘッジは、紙幣の価値が下がった時に支払われる保険のようなものです。金も同様です。金にはその特性があります。昨年、77％の高さまで登り、記録を更新した。ビットコインは、千年にわたるユーザーインターフェースやより良いマーケティングを備えた「金」となるはずだった。

しかし、ビットコインは何も支払わない。配当金も、利回りも、待っている間には何もない。ビットコインの価格というのは、ドルが引き続き安くなるという期待に基づいているだけだ。つまり、いつかビットコインがドルの価値を上回るということだ。この期待は、フレーエーションがドルを弱める限りでしか機能しない。フレーエーションが逆の方向になる時、例えば雇用状況が良好な報告が出た時など、そうした時にはその期待は成り立たなくなる。引き上げる57％近くになる——そのお金は、何の利益ももたらさない硬貨の中に留まることはない。それは他の形に変わっていくのだ。2年物長期国債の利回りは4.40%実際に何かを得られる場所で、その裏付けとなるドルも強化されているのです。

だからこそ、優れた経済情報があなたの「硬い通貨」を打ち壊すのです。ドルは強くなり、債券もより魅力的になりました。そして、ドルの崩壊から利益を得ることができる資産も、一時的にその価値を失いました。良いニュースです。それこそが、悪いニュースに基づいて評価されるポジションにとって危険なことです。

貶値取引の代金

気になるのは、あなたのお金のうち、何もヘッジを取っていない部分がほとんどだということです。

ビットコインの急騰2025年10月のピークは126,000ドル以上それは、Fedが金利を引き下げている間に行った措置や、財務省の行動によって支えられていた。40兆ドルを超える負債が積み重なり、自己買い戻しも2倍に増えた。「価値を下げる取引」というものです。官僚たちが静かにあなたの貯蓄を消し去っているのではないかという不安です。それを避けるために、そうした不安を利用して投資をするように言われました。しかし実際には、その不安が永遠に続くという状況になってしまったのです。

その後、連邦準備銀行は会長を交代し、金利削減を停止した。さらなる削減の見通しを放棄したそして、新しいリーダーが登場しました。彼は最初の大演説でこう言いました。彼は金利引上げを否定していない。金曜日の経済報告書は、ハークスが求めていた証拠を彼らに与えてくれた。ビットコインを購入して、自分の投資の方向を決めるその機関が、次の会議でビットコインの価格を決めることになる。そして今、9月16日の次の会議は、まるでハイキング中での賭け事のようなものだ。

計算を見てみましょう。10月のピーク時から37％も下がっています。2月以降、破られなかった83,000ドルの上限をはるかに下回っている状態です。また、1年前の価格よりも約34,000ドル低い状態です。本来、ヘッジとして機能するべき実物金価格は、同じ期間で77％上昇しています。同じように見える商品を買うために、保険を利用しなかったというのは、保険が適用されなかっただけではありません。代わりに購入した商品は、本来の役割と全く逆の結果になっています。

データポイントをあなたのステートメントに変換するループ

反身性の要素が、これを通常の資産よりも速く成長させる要因です。毎回の下落時に新たなETF資金が流入しています。9月初旬の1日間で7.3億ドルが流入し、これは1月以降で最も大きい1日あたりの流入額です。その多くは、相場の上昇に利用されているものであり、また多くは短期で取引されているものです。それは、忍耐強く、原則に基づいた「デジタルゴールド」の蓄積ではありません。それは、同じ既存の話題を追いかすために借りたお金に過ぎません。Fedが何かを意味する第一の兆候が見られたら、すぐに逆転する準備ができているだけです。

つまり、162,000という数字が個人ポートフォリオの損失に変わるのです。強い雇用状況 → 連邦準備銀行の強硬な政策 → 金利の上昇 → ゼロ金利の通貨からお金が流出する → レバレッジされた長期投資が追い出される → このサイクルが加速していく。そして、ビットコインは連邦準備銀行の影響を受けないと言った同じ購入者たちが、これを乗り越えるようにと言っているのです。なぜなら、1回の金利決定はただのノイズに過ぎないからです。一方で、あなたの退職後の資金は静かに減少していきます。

それが理論としての地位を失う瞬間

どのように崩れるかを見るのに、長く待つ必要はありません。8月のCPIは9月11日に発表される。CLARITY法に関する上院の投票は9月15日に行われ、Fedの決定は9月16日に下されます。もしインフレが引き続き高止まりし、金曜日の労働市場が強い状態が続くなら、Wallerが1日かけて低下させようとした利上げ政策が実現する可能性が高くなります。注目すべき水準は…$77,000——ラリー前のレンジの足。その下のクロスは、全体としては短期でのカバーだったことを示しており、確信的な動きではない。

これが、あなたが避けてきた選択肢です。ヘッジされた投資家は、ドルが価値を下げる際に収益を得る資産を持っています。実際、金もそうでした。ビットコインは下落する一方で、金は上昇しました。あなたが購入したのは、「連邦準備制度からの保護」というものです。しかし実際にあなたが所有しているのは、連邦準備制度に最も影響されやすく、利回りがない、レバレッジの多い資産です。つまり、当局がドルを価値を下げるとその資産価格が上昇し、当局がドルを売却するとその資産価格が下落するのです。

金曜日にあなたの「デジタルゴールド」が価値を失ったという状況は、国のほとんどの人にとって良いことです。しかし、全く逆のビジネスモデルを採用している人にとっては、大変な事態です。