ブラックストーン、AIやプライベートクレジットが記録的な資産総額を生み出す中、取引高で首位の座を守る

市場概況

2026年9月11日、ブラックストーン社の株価は2.47％上昇し、市場全体の取引量が減少する傾向とは対照的に成長した。その日の総取引額は4.4億ドルであり、前日と比べて24.48％の大幅な減少だった。このような流動性の低下にもかかわらず、ブラックストーンの取引量は市場内のすべての株式の中で最も高かった。これは、株式の交換が全体的に減少しているにもかかわらず、投資家の関心が持続しており、相対的な流動性が高いことを示している。この価格変動は、市場参加者が慎重な楽観的な姿勢を持っていることを反映しており、2026年10月15日に発表される同社の第3四半期の決算報告を前に、市場参加者が慎重に行動している様子を示している。

主要な要因

ブラックストーン株に関する好意的な世論を支える主な要因は、2026年第2四半期における優れた業績です。この業績はアナリストの予想を大幅に上回りました。2026年6月終了時点の報告期間において、この資産管理大手は1株あたり1.52ドルの利益を記録し、平均予想であった1.34ドルを大きく上回りました。13.43％の利益超過は、収益の急増と相まって、予想額の33.8億ドルを5.04十億ドルにまで押し上げました。49.11％の収益超過は、記録的な取引手数料によるものであり、市場の動きや取引の流れをうまく利用できる会社の能力を示しています。この強い基礎的な状況により、株価は安定した基盤を持ち、決算発表後すぐに5.85％上昇しました。

短期的な業績以外にも、ブラックストーンが管理する資産の規模の拡大が、その評価価値を支える重要な要因となっている。管理資産額は1.35兆ドルに達し、前年比で11％の増加となった。この拡大は自然な成長によるものではなく、人工知能インフラやプライベートクレジットといった需要の高い分野での戦略的な成長によってもたらされたものである。分配可能利益も前年比26％増加し、20億ドルに達した。これは、同社の運営効率と収益性が高いことを示している。代替クレジットやAI関連投資への多様化により、ブラックストーンはこれらの新興エコシステムにおける重要な資本提供者として位置づけられるようになった。これは、投資家たちがますます重視する事実である。

経営陣の前向きな見通しは、短期的な変動があるにもかかわらず、この株価に対する好意的な評価をさらに強化している。2026年第3四半期には実際の業績が段階的に減少すると予想されているが、年末には回復が期待される。この回復は、特にエネルギー転換分野における上場市場の改善や、積極的な合併・買収活動によって支えられるとみられている。2027年を見据えて、同社は永久資産戦略の拡大により、基本手数料が2桁の成長率になると予測している。この長期的な成長パターンから、現在の評価額が今後1年度間における持続的な利益成長の可能性を完全に反映していない可能性があることが示唆される。

ブラックストーンがAIエコシステムにおける重要なプレイヤーであるという戦略的な位置づけも、投資家の認識に影響を与えています。CEOのスティーヴン・シュワルツマンは、この株価が「値下がりしている」と公表しました。具体的には、株価が121.94ドルで取引されていることから、過去の高値から約36％低下していると述べています。このコメントは、既存の株主に対して信頼感を与えるものであり、また、私的資本と技術革新が長期的に統合されると考える新規購入者にとっても魅力的なポイントとなっているようです。市場もこのニュアンスに応じているようで、同社の優れた市場での地位やAIインフラへの投資の高成長性を考慮すると、現在の価格水準は魅力的な入門点であると見なしているようです。

2026年10月15日の次の決算発表を見ると、市場の予想は、継続的な成長が見込まれるものの、そのペースが緩和される可能性があるというものです。アナリストたちは、2026年第3四半期のEPSが1.37ドルになると予測しています。これは前四半期の成績よりもわずかに減速するものですが、経営陣が期待している中程度の単位数の成長率と一致しています。収益は約34.6億ドルになると予測されており、これは実際の収益が順次減少することを示しています。しかし、ブラックストーンが予測を上回る能力が安定していることは、過去4回の四半期報告で明らかであり、市場の変動に対して強い耐性を持っていることがわかります。記録的なAUM、戦略的なセクターへの投資、そして魅力的な評価についての説明が、取引量が変動していても、株価の成長を支えています。