ブラックストーン、AIインフラ推進の中で43億ドルの売上高を記録し、市場は順調に推移

市場概要

2026年8月21日、ブラックストーンInc.（NYSE: BX）の取引量がわずかに増加し、株価は1.44％上昇しました。この資産管理大手は43億ドルもの取引量を記録し、これは全市場指数において日間取引量で最も多い数値となりました。この取引成績は、大きな機関投資家の関心や戦略的な企業開発が背景にあります。取引時のブラックストーンの株価は140.87ドルで始まり、これは数週間前に報告された強力な四半期業績によって裏付けられている評価額です。また、最近の四半期配当が1株あたり1.29ドルであったことから、3.7％という高い配当利回りが得られており、これは会社のキャッシュフロー生成能力に対する信頼を示しています。日々の終値が好調であったにもかかわらず、株価は幅広い取引範囲内にあり、52週間の低値は101.73ドル、高値は190.09ドルでした。これは、投資家が資本集約型分野への進出と市場の不安定性を比較する中で、引き続く変動があることを示しています。

主要な要因

ブラックストーンが最近市場で活発に活動している主な理由は、成長が急激な人工知能インフラ分野への資金提供という戦略的な転換にある。同社はNVIDIAやいくつかのグローバル金融機関と重要なパートナーシップを結び、大規模なAIインフラ投資プラットフォームを開発している。この協力関係は協定書を通じて明確にされており、NVIDIAの高度なAI技術能力と、ブラックストーンや他の金融グループが持っている大量の資本を結びつけることを目的としている。データセンターや関連するAIインフラプロジェクトの大規模な資金提供パートナーとして位置づけることで、ブラックストーンは私営株権、不動産、信用戦略を、AIという独自の資産クラスという新たなトレンドに合わせている。この動きは、同社が保有する1770億ドルの余剰資金を活用し、無駄になっていた資本を長期的で収益性の高いインフラ投資に変えることを目的としている。

このAIインフラというテーマをさらに深めると、ブラックストーンはブロードコム社が主導する大規模な資金調達プロジェクトに深く関与している。ブロードコムは現在、アントラピックなどのスタートアップ企業のAIチップ開発のため、700億ドルから1000億ドル程度の負債を調達する交渉中である。ブラックストンはアポロ・グローバル・マネジメントと共に、この歴史的な負債発行プロジェクトに参加する機関投資家の一人である。これは、6月に発表された350億ドルの取引に続くもので、その取引ではブロードコムの独自のチップを利用してアントラピックの処理能力を拡大することが目的であった。この包括的なパートナーシップにより、2028年までに20ギガワット以上の計算能力を主要なAI研究機関に提供することを目指している。ブラックストンがこの数十億ドル規模のプロジェクトに参加することは、単なる資産管理会社としての役割だけでなく、次世代のAIコンピューティング能力に必要な物理的基盤を提供する重要な金融機関としての役割を示している。

機関投資家の心理は、ブラックストーンに有利な方向に移っているようです。主要なファンドが同社の株式保有量を増やしているのです。ブラックロック・インクは第2四半期にブラックストーンに新たに51.9百万株を購入し、その価値は約61億ドルに相当します。この取引により、ブラックロックの総持分は6.99%に達しました。これは、世界最大級の資産運用会社であるブラックロックの大きな信頼を示しています。ヴァンガーブルグ・グループ・インクやドイチェ銀行AGを含む他の機関投資家も、自らの保有株式を変更しており、全体の機関投資家の保有比率は約70%になっています。機関投資家からの継続的な資金流入は、市場参加者がブラックストーンのAIインフラとの戦略的連携を長期的な収益源として捉えていることを示しています。これにより、建設コストや規制対応に関する懸念が相殺される可能性があります。

機関投資家の好意的な動きがあるものの、注目すべき内部取引もあります。最近のSECの報告書によると、ブラックストンの会計部長であるデイビッド・ペインは9,500株を平均145.23ドルで売却しました。また、ジョン・G・フィンリーは45,000株を147.11ドルで売却しました。これらの売却により、それぞれの持ち株数が12.85％と8.02％減少しました。これは、以前に内部人士が株式を購入していた時期と重なっています。内部人士の売却は警戒を示す可能性がありますが、機関投資家の買い注文の傾向や企業の強い財務状況がその影響を相殺しています。最近の四半期決算報告によると、EPSは1.52ドルで、予想の1.34ドルを上回り、収益は35.9％増加しました。これにより、株価の評価には基盤が与えられています。

ウォールストリートのアナリストたちは依然として楽観的な見方をしており、この株価に対して「適度な買い」という評価を維持している。平均的な目標価格は147.95ドルである。TD CowenやJefferiesなどのブローカー会社は、信用業務やインフラ関連の戦略によって得られる収益の拡大の可能性を考慮して、目標価格をそれぞれ145ドルと152ドルに引き上げている。しかし、アナリストたちは、これらの大規模なプロジェクトが外部要因の影響を受けやすいことも指摘している。つまり、投入された資本を安定した、高品質の収益に変換する必要があるということだ。BlackstoneがAIインフラ投資の複雑な状況を乗り越える中で、市場は初期の合意書から最終的な契約への移行を注意深く監視している。これが、同社の成長戦略を確認するための次の重要なポイントとなる。