ビットコインは7万8000ドルの抵抗線を突破するか？それとも、ブルーマネーなのか？

先週末、ビットコインの価格は2.89％上昇し、78,000ドルから78,300ドルに達しました。これは2026年2月以降で最も高い水準です。しかし、週末になると価格は逆戻りし、再び74,000ドル前後に戻りました。これが、この市場の全体像です。

この動きは、典型的なマクロ経済的な要因によって引き起こされたものでした。中東の緊張が和らぎ、特にイランがホルムズ海峡を開放したことにより、原油価格は約10％下落しました。これにより、株式市場や暗号通貨市場全体で大きな上昇が起こりました。中東の緊張状態の解消それに加えて、6億6390万ビットコインETFへの資金流入金曜日には、ショートポジションを清算するのに最適な状況でした。実際、3億5000万ドル以上のビットコインのショートポジションが一気に清算されました。

しかし、価格の動向からわかるのは、週末にマクロな好材料が現れたとき、ビットコインの価格も同様に急落したということです。特別なカルチャー変更やプロトコルのアップグレード、規制に関する明確な情報、構造的な採用に関するニュースなどはありませんでした。つまり、この上昇は単に外部からの影響によるものであり、自分たちで得たものではありません。機関投資家の資本は流入していますが、それも徐々にであり、決定的に急増しているわけではありません。

技術的な観点から見ると、ビットコインは現在、78,000ドルという重要な抵抗帯を試している状態です。このレベルは、過去2ヶ月間何度も抵抗として機能してきました。その下には、74,000ドルが直接的なサポート帯となっています。次の主要な支持帯は72,000ドル～73,000ドルの範囲です（4月7日に破られました）。50日移動平均は71,700ドルにあり、RSIも67に向かって上昇しています。これは強気の信号ですが、まだ超売り気味ではありません。RSIは依然として67に向かって上昇しています。

トレーダーにとっての問題は、これがブレイクアウトのシナリオなのか、それともバルブラットな状況なのかということです。答えは、$78Kが次のテスト時にサポートとして機能するかどうかにかかっています。もしこの水準での供給が過剰になり、価格が再び$72K-$74Kの範囲に戻る可能性があるかどうかです。

技術的な構造：そのチャートが何を伝えているのか

4月7日の集会では、どのような一致した強気の世論が見られるかが明らかになりました。予測市場の結果の中で、50件の予測のうち41件が共に上昇しました。また、69,500ドル以上のコントラクトの価格は30パーセントポイント上昇し、80％に達しました。合計で391,000件以上の契約があります。それは一週間前のことです。その後、状況は変わってしまいました。

現在の清算データによると、ビットコインに関する総清算額は8億2000万〜8億2600百万ドルであり、そのうち3億5000万ドル以上が短期売りによるものです。つまり、新たな長期買い注文によるものではなく、主に短期売りによって資金が減少したためです。ビットコインの価値は、3億5000万ドル以上に達しています。それは非常に重要な違いです。短期的な急騰は、単なる偽の勢いを生み出すだけであり、持続可能な需要を生み出すことはありません。

マーモットの警告は、取引量のプロファイルを見るとよくわかります。価格は7万8千ドルを超えて上昇していますが、取引量は減少しています。また、小売価格も下がっています。これは、典型的な分布パターンです。マーモットは、トレーダーたちがそのシグナルを見逃してしまう可能性があると考えています。72K～80Kの間の三角形楔形構造は、12月から1月にかけて起こったことを反映しています。その時、BTCの価格は96K～100Kまで上昇しましたが、2月には65K以下に下落し、三角形楔形パターンを形成しました。歴史は繰り返すわけではありませんが、ある程度は似ています。

予測市場のデータによると、慎重な動向が見られます。実際、年末までに10万ドルを獲得する確率は、先週の34％から40.5％に上昇しました。1週間前の34％から改善されました。しかし、15万ドルという金額は、全体の11％に過ぎない。つまり、トレーダーたちは、急騰する可能性を予想しているだけであり、実際に急騰するとは考えていないのだ。この2つの数字の差が、実現可能な急騰と、歴史的に稀に見る急騰との違いを示している。それは確信ではなく、単なる推測に過ぎない。

技術的な観点から見ると、ビットコインは現在、 consolidation triangle wedgeというパターンの中にあります。78,000ドル付近で抵抗線を試している状態ですが、取引量の圧力は徐々に減少しています。50日移動平均線は71,700ドルで支えとなっています。しかし、RSIは67であり、まだ超売り気味にはなっていません。つまり、さらに上昇する余地はあるものの、勢いはそれほど強くないのです。RSIは、67付近に向かって上昇しています。.

このブレイクアウトは、正当性を持っていない。7万8千ドルという価格での供給量は多すぎるため、ショートの立場は悪化しており、むしろ売りを出すしかない状況だ。また、このパターンは、過去に30％以上の下落を伴うような分配の仕方と一致している。ビットコインが再び7万8千ドルまで上昇し、その価格を維持するまでは、これは引き戻しの可能性がある「 Bull Trap」となるだけだ。

ブル対ベアのシナリオ：これからどうなるか

現在、市場は転換点に立っています。ビットコインは7万8000ドルの抵抗線を試していますが、機関投資家の資金流入によって、その抵抗線を突破する力があります。しかし、市場の基本的な構造自体は依然として不確かです。ここには、進むべき二つの道があります。

ブル・ケース

週末の終値が78,300ドル以上で、かつ継続的な取引量がある場合、それは買い手がこの水準での過剰供給を吸収したことを意味します。これを判断する基準としては、金曜日と同じか、それを上回るビットコインETFの流入があることが挙げられます。6億6390万円4月21日には、連邦準備制度が緩和的な発言をする可能性があります。このような状況では、短期的な売り注文が続き、新たな買い注文が入ることで、株価の目標値は8万2千ドルから8万5千ドル付近に向かうでしょう。

この取り消しの意味は明確です。もし、価格が78,000ドルを試した後、再び76,500ドル以下に下がった場合、その突破の試みは失敗に終わります。ここでのリスク対リワードの比率は有利です。78,300ドル以上に突破できれば、1:2以上の比率で82,000ドルまで上がる可能性があります。ただし、損切りラインは76,000ドル以下になります。

ベア・ケース

7万4千ドルのサポートを維持できない場合、その「バルブトラップ」という説が正しいことが証明されるだろう。トリガーとなるのは、毎日7万3500ドル以下に下落することであり、これによりショートエクスプレスの影響で流動性が減少し、71,700ドルの50日移動平均線に向かって流れ込むことになる。これは、12月から1月にかけてのトライアングルウエッジ崩壊と同じパターンであり、その時もBTCの価格は10万ドルから6万5千ドル以下に下落した。三角形のくさび形パターン.

ここでも、リスクとリワードのバランスはショートフォレンジッシュに有利です。74,000ドル以下の価格になれば、72,000ドル、そして70,000ドルから71,000ドルまで下がります。これは、約1.5倍の比率となります。一方、75,000ドルを超えるストップレベルでは、逆のパターンが起こります。つまり、機関投資家の参加は不安定であり、構造的なものではないということです。

市場の判断

予測市場は、人々のコンセンサスを示しています。年末時点で、100,000ドルは40.5%の価値になっています。一方、15万ドルという金額は、わずか11％に過ぎない。トレーダーたちは、短期的な上昇を見込んでいるが、それは過去には見られなかったような急激な上昇ではない。このギャップが、これが単なる構造的な変化ではなく、マクロ的な要因によって引き起こされる反発であることを示している。4月21日に公表される連邦準備制度のデータが、どのような動向になるかを決定づけるだろう。

触媒と、注意すべき点

このブレイクアウトが成功するか失敗するかは、3つの要因によって決まります。これらの日付やレベルを必ず覚えておいてください。

連邦準備制度のデータ発表 – 4月21日

水曜日に連邦準備制度が発表したデータの悪化が、直接的なマクロ経済的なきっかけとなりました。緩和的な政策を示すような情報があれば、100,000ドルという予測価格はさらに上昇するでしょう。現在、その予測価格は…40.5％の確率強気の姿勢は、そのテーゼを無効にしてしまいます。先週、中東の緊張が和らぐと、ビットコインはリスクを取りたいという心理に応じて反応しました。同じメカニズムがここでも適用されます。4月21日～22日の動向を注意深く観察してください。もし強気のデータが出れば、7万4000ドルのサポートラインを下回る可能性があります。

ETFの流れの継続性

金曜日のことです。6億6390万ビットコインETFの資金流入それは異常な状況でした。素晴らしいことですが、構造的な変化ではありません。7万8千ドルという水準を維持するためには、毎日一定量の資金流入が必要です。もし資金の流れが2億～4億ドルの範囲に落ち込んだり、逆転したりすれば、その時点で市場は弱まることになります。先週の急騰を引き起こしたイランとの停戦協定は、明日（4月19日）に終了します。もしそうなれば、マクロ経済の好材料はなくなり、ETFの流れもリスク嗜好の変化に応じて変わるでしょう。毎日の資金流入データを注意深く監視しましょう。一日の出来事だけでは、トレンドを判断することはできません。

技術的なトリガー：78,300ドル。破産するか、74,000ドルで失敗する。

このチャートは、明確なシグナルを示しています。4時間足の終値が78,300ドルを上回っており、取引量も4月7日から18日までの平均値を超えています。これは、買い手が大量の供給量を吸収したことを意味します。これがブレイクアウトの証拠です。目標は8万2千ドルから8万5千ドルです。しかし、74,000ドルを維持できない場合、それは強気の罠であることを意味し、目標は7万2千ドル、そして7万ドルから7万1千ドルへと下がるでしょう。50日間の移動平均線は71,700ドルであり、これが次の大きなサポートラインになるでしょう。

設定について

4月21日の連邦準備制度の反応をまず注目しましょう。もし緩和的な見方であれば、7万8000ドル以上で4時間単位での取引を行い、その際には取引量の確認も必要です。一方、強制的な見方であったり、ETFの流れが逆転した場合は、7万8000ドルのレベルを突破する前に売りを入れる準備をしましょう。売りポジションの目標は7万4000ドルで、ストップロスは7万5000ドル以上に設定します。また、4月19日～20日にイランの停戦が終了することで、2つのマクロ的なリスクが発生します。連続してリスク回避的な動向が続き、7万8000ドルのレベルを突破することは、単なる突破ではなく、分布の可能性があります。

ボリュームというのは、確認のためのキーです。それがなければ、7万8千ドルを超えるどんな値動きも、単なる偽の動きに過ぎません。