ビットコイン、ETFの流入と立法上の不確実性の中で81,000ドルを超える急騰

• ビットコインは、米ドルの価値が低下し、連邦準備銀行の金利見通しが変わったことにより、81,000ドルを超える高値に達した。
• ビットコインETFは、1日あたり7億3100万ドルの資金流入を記録し、この資産の中期的な好調な見通しを強めている。
• 9月15日には、CLARITY法について上院で投票が行われる予定です。これは、市場構造に大きな影響を与える可能性のある、重要な手続き上の出来事です。
• 技術指標からは、87,599ドルまでの上昇の可能性が示唆されていますが、季節的なトレンドや抵抗水準が短期的なリスクとなっています。

9月4日、ビットコイン（BTC）は81,000ドルを超える急騰した。50週の移動平均を超えて下落している2025年後半以降、初めてのことです。この動きに伴い、市場価値も2.72兆ドルにまで上昇しました。これは、投資家がデジタル資産に対して再び関心を持ち始めていることを示しています。この動きは、DXY指数が99以下に下がったことと同時におこったものです。日本円の価値上昇.

機関投資家の資本が引き続きこの分野に流入しており、ビットコインの先物ETFも存在する。7.31億ドルの流入金が記録されました。木曜日です。前日の1億1000万ドルからの急増は、制度の信頼性が持続していることを示しています。ビットコイン先物ETFの累計流入金額は554.4億ドルに達し、管理下の純資産額は1033.4億ドルです。

市場アナリストたちは、ビットコインと金の間の相関関係が強まっていると指摘しています。90日間の相関係数は、過去6年で最も高い水準に達しています。投資家たちは、通貨価値の下落リスクがある中で、ビットコインを「金への代替物」として捉える傾向があります。これは、2020年の財政・金融刺激政策の時期と同様の動きです。この変化は、ビットコインが伝統的な通貨不安に対するヘッジ手段としての役割が変わってきていることを示しています。

最近のビットコイン価格上昇の要因は何か？

この反乱は、連邦準備銀行の金利見通しの変化と短い資産の売却によって引き起こされた。スポット購入量が153%増加先物市場では109％という水準です。このデータは、純粋なレバレッジ取引ではなく、実際の資本流入が起きていることを示しています。実物市場の取引活動がデリバティブ市場を大幅に上回っているからです。連邦準備銀行のウォーラー総裁は、インフレが落ち着けば金利を変更しない方が良いと述べており、9月の金利引き上げの可能性は63.2％から約50％に減少しました。

短期的な売り注文の解消により、価格の動きがさらに加速しました。約4億6,689万ドルの短期売り注文が解消され、そのうち2億5,724万ドルはビットコインの短期売り注文でした。これにより、弱気のポジションが終了し、買い圧力が増大し、ビットコインの価格は一時的に8万2,000ドルを超えましたが、その後再び安定しました。現在、市場は8万2,000ドルから8万9,000ドルの間に重要な抵抗線があり、上回る場合には9万0,000ドルから9万7,000ドルの範囲を目指す可能性があります。

CLARITY法の投票結果が市場に与える影響はどうなるでしょうか？

9月15日には、CLARITY法（H.R. 3633）に関する重要な手続き的な投票が行われる予定です。重要な転換点暗号資産業界にとって重要なことです。60票以上の賛成で可決されると、法案は議会での討論へ進みますが、59票以下の場合は、2029年まで暗号資産に関する包括的な法律が成立しない状態になります。この法案では、ほとんどの暗号資産をデジタル商品として定義する包括的な枠組みが提案されており、現物市場の主な規制機関としてコモディティ・フューチャー・トレーディング・コミッション（CFTC）が指定されています。

業界のリーダーたちは、中間選挙前にこの法案が可決されることに対して悲観的な見方を示している。彼らは、このような時期には重要な立法がほとんど進展しないと指摘している。特に、トランプ大統領の家族の暗号資産関連の利益やスタブルコインの報酬に関する倫理的問題など、解決されていない問題があり、必要な賛成票を得るためには二党間の合意が必要だ。しかし、業界はトランプ政権下でのSECやCFTCの規制措置によって、より寛容な規制環境に適応している。

市場分析家たちは、この法案が失敗に終わった場合、ビットコイン価格が10〜25％下落する可能性があると警告している。その結果、55,000ドルから60,000ドルの範囲が試されることになるだろう。規制が明確でないため、機関投資家の資金の流れも制限され、各機関の異なる規則が混在することになる。9月15日の投票の結果によって、民主党の重要な上院議員たちがどのような妥協点を見つけ出したかがわかるだろう。

技術分析はビットコインについてどのような示唆をしていますか？

ビットコインは8月を終えるにあたり、約25％の上昇で終わりました。これは2024年11月以降で最も強い月次成績です。しかし、季節的なデータからすると、9月は慎重な動きになると予想されます。平均的な歴史的損失率は-2.65%技術的に見ると、ビットコインは80,382ドルで50週間の単純移動平均線を上回って取引されています。週末の値がこのレベルを上回る場合、87,599ドルの50%のレトラスメントレベルに向けて上昇が続く可能性があります。このレトラスメントレベルは、2024年8月の低値である49,000ドルから2025年10月の高値である126,199ドルまでの範囲で計算されます。

日足チャートを見ると、ビットコインは近期的には強気の傾向を保っており、50日、100日、200日の指数平滑平均値（EMA）を上回っている。これらの値は69,700ドルから72,500ドルの範囲内にある。日足のRSIは72であり、過剰買い状態にあり、上昇の勢いが弱まる可能性がある。その結果、70,000ドルという重要な心理的レベルに向かって調整が起こる可能性がある。初期の抵抗線は85,000ドル付近の水平線となり、その後は100週間のSMAが89,175ドルとなる。

オーダーフローの分析によると、積極的な売り手たちは、買い手が売り圧力を吸収する中で、価格を下げることができなかった。買い手が売り圧力を吸収した8月28日時点では、約77,165ドルでした。その後、買い手が減少する中で市場が下がりましたが、その後再び買い手の力が強くなり、価格が上昇しました。BTCが78,340ドル以上を維持できれば、回復はより信頼できるものになります。また、79,730ドルから79,920ドルの範囲を維持していくと、より強い構造的な証拠となります。