規制措置の進展と記録的なETF流入により、ビットコイン価格は8万ドルを超えた

• CFTCがホワイトハウスの審査のために暗号資産に関する規制框架を提出した後、ビットコインの価格は80,000ドル以上に上昇した。
• 水曜日、BlackRockのiShares製品の影響で、Bitcoin ETFは8億4360万ドルの資金が流入しました。
• 下院の金融サービス委員会は、財務省内に戦略的ビットコイン準備金を設置するための法案を承認した。
• HIVE Digital Technologiesの経営委員会議長は、固定費の削減により、鉱山業者にとって資金流入が大幅に増加すると予測しています。
• マイケル・シェイラは、米国の規制当局が新しい法律を制定することなく、既存の法規を利用してデジタル資産に関する枠組みを設計すると主張している。

ビットコインは回復の動きを続けている。8万ドルレベルを超える75,000ドルという高い支持を得て、この上昇傾向が続いています。この上昇の動きは、アメリカでの最近の規制措置によってリスク感が改善されたことによるものです。コモディティ・フューチャーズ・トレーディング・カンパニー（CFTC）は、「暗号資産取引と暗号資産市場に関する規制」についての枠組みを情報・規制局（OIRA）に提出し、審査を受けました。この動きにより、CLARITY法が上院で承認されなかった後でも市場の気持ちが大きく良くなりました。これは、CFTCやSECといった連邦機関が既存の権限を活用して業界を規制できることを示しています。

機関投資家はこれらの動向に対して迅速に反応しました。ビットコインを保有する上場ファンドは、水曜日に最も強い2026年の資金流入を記録しました。8億4,360万ドルの収益を得る一つの取引セッションで、これにより3日間にわたる上昇が続き、総預金額は17億ドルを超えました。これにより、月初めに発生していた14億ドル以上の資金流出が逆転しました。BlackRockのiShares製品が最も多く、6億4800万ドル以上の新規投資がありました。FidelityのWise Originファンドは1億2540万ドルを提供し、ARK Investの商品は約3000万ドルを提供し、Bitwiseの製品は1,060万ドルの新規資金を集めました。

水曜日の取引中、この資産価格は97,000ドルを超え、11月中旬に見られた価格水準に戻りました。ビットコインは一時的に97,957ドルに達した後、96,642ドル前後に落ち着きました。これは2ヶ月ぶりの高値であり、機関投資家や個人投資家の市場参加者を刺激しました。投資家の心理状況を示す指標もこの動きを反映しており、Crypto Fear & Greed Indexは51に上昇し、10月以来初めて「Greed」領域に入りました。Spot Bitcoin ETF商品は、1月の9回の取引期間で15億ドルを集め、以前の弱さとは大きく変わったことを示しています。

規制の明確化がビットコインをどのように変えているのか？

ストラテジー社のエグゼクティブチェアマンであるマイケル・サレヤは、デジタル資産に関する新たな規則現行の法律の下で行われる。セイラーの主張では、連邦機関には、新しい法律を必要とせずに業界に対する規制を設けるための十分な法的権限があるという。最近の事例としては、ブローカー・デリバティブの保管義務に関するSECのガイダンスや、デジタル資産の銀行による保管をOCCが認可した例などがある。また、セイラーはGENIUS法も、ステーブルコインの普及を促進する潜在的な要因であると指摘している。これにより、従来の金融システムとデジタル資産との間の接続が拡大されるだろう。

銀行がビットコインの保管を担当するようになることは、機関投資家によるビットコインの利用促進にとって重要です。なぜなら、年金基金や保険会社は、規制を受けた銀行を利用する必要があるからです。さらに、ビットコインを担保とした融資により、保有者はポジションを売却することなく流動性を得ることができます。これは、資本利益を生じさせない、税効率の高い戦略となります。このような機能は、ビットコインの蓄積を基盤として事業を行っているStrategyのような企業にとって非常に有益です。

戦略的なビットコイン準備金とは何を意味するのか？

下院金融サービス委員会は、28対21の投票で2026年アメリカ準備金近代化法を承認した。戦略的ビットコイン準備金の設立財務省内で、連邦の没収手続きによって得られたビットコインは、最低20年間保管されることになります。これにより、財務省がこれらの資産を売却したり、オークションに出したり、他の方法で処分することは禁止されます。また、ビットコイン以外の資産については、別途のデジタル資産保管庫が設けられることになります。

この法案が上院での承認や大統領の署名を得るかどうかは不確かですが、それは連邦政府の政策に大きな変化をもたらすものです。同時に、金融専門家のロバート・キヨサキは、「史上最悪の暴落」が起こるだろうと警告しています。その原因として、AIの過剰投資、地政学的紛争、そしてベビーブーマー世代の退職などが挙げられています。以前は50万ドルのビットコイン価格を予測していたキヨサキは、今もビットコインや金、銀を利用して、世界の株式市場や債券市場の下落から身を守るべきだと主張しています。

鉱山業者は、価格上昇をどのように活用しているのか？

HIVE Digital Technologiesのエグゼクティブ会長であるフランク・ホルムズは、以下のように述べました。強い確信を持つ強気の論調2026年8月にこの資産が25％上昇した場合、ビットコインマイニング業者にとっては有利になる。ホルムズによると、エネルギーや運営コストが変わらないため、ビットコイン価格が上昇すると、マイニング業者に与える利益はほぼ全て増加することになる。彼の計算によると、ビットコイン価格が10,000ドル上昇すると、1日あたり12BTCを生産するマイニング業者は120,000ドルの追加収入が得られる。つまり、10,000ドルの価格上昇ごとに約3600万ドルの年間キャッシュフローが得られることになる。

HIVEは2026年度に2億9780万ドルの収益を記録し、これは158％の増加です。ホルムスは、同社が1日あたり100万ドルの収益を生み出していると述べています。この資金の増加は、AI事業の推進やパラグアイにある100メガワットの変電所の拡張に向けて使われているとのことです。ホルムスは、HIVEの構造を「従業員30人未満で3億6000万ドルの収益を生み出すゴールドロイヤリティ会社」と表現しています。目標は5億ドルになることです。

9月16日に連邦準備銀行が25ベースポイントの金利上昇を実施し、ビットコインの価格が75,000ドル近くに達したにもかかわらず、ホルムズは長期的な方向性については依然として楽観的です。彼は短期的な変動があることを認めつつも、「ビットコインはさらに下落する可能性がある」と述べました。その理由として、最近の市場下落時に金やビットコインの価格が2標準偏差落ちたことを挙げています。しかし、彼の焦点は、価格上昇の状況下で鉱山会社が持つ構造的な力や、利益を多様化されたAIやエネルギーインフラに再投資する能力にあるということです。

技術的に見ると、ビットコインは強気の姿勢を保っており、重要な指数移動平均やスーパートレンドのサポートレベルを上回る値動きをしています。RSIが62近くであることから、継続的な買い意欲があることが示されていますが、MACDヒストグラムでは修正的な停滞の可能性もあります。金も中立から強気の見通しを維持しており、短期・中期的移動平均に支えられて4,350ドル付近で取引されています。市場観察者たちは、価格上昇に伴うETFの流入が続くことから、機関投資家の信念が強まっていると指摘しています。