ビットコインは、ETFの流出や規制上の要因により、8万ドル以下に落ち着く

• ビットコイン（BTC）は、現在77,300ドル前後で安定しています。80,000ドル～81,000ドルの抵抗値範囲8月の集会の際に確立された。
• スポットビットコインETFが記録した数値は2日間で14,730万ドルが流出した。これは、連邦準備制度の重要な決定が下される前に、制度的需要が一時的に落ち着くことを示している。
• より広範な市場の動向は「貪欲」の領域にあり、地政学的緊張や石油価格の上昇による価格変動があるにもかかわらず、暗号通貨恐怖・貪欲指数は67になっています。
• 米国財務省によるイランの違法な収入源への制裁、そしてホルムズ海峡の緊張により世界の石油価格が100ドルを超える状況は、マクロ経済に不確実性をもたらしている。
• コインベースのCEO、ブライアン・アームストロングは次のように述べました。デジタル資産に関する規制が明確になるのは近いうちのことです。Clarity法の施行や、SECおよびCFTCによる独立した規制措置によって推進される。

ビットコインは、8月に起こった強い上昇後、技術的な安定化の段階に入っている。この資産の価格は、66という信号平均RSIよりも低い55.5の値で取引されている。これは、以前の上昇の勢いが弱まったことを示している。8月の上昇パターンは依然として有効であるが、現在の価格動きは、明確な上昇の力がない状態である。日足チャート上の相対強度指数は約58になっている。強い買いポジティブな動きからの変化より中立的な状態に移行しています。同時に、MACDヒストグラムは負の領域にあり、上向きの圧力が弱まっていることを示しています。

即時のサポートラインは76,000ドル～77,000ドル付近にあり、重要なサポートレベルは75,967ドルとされています。この範囲が崩れる場合、72,800ドル～73,000ドル付近に強力なダイナミックサポートがあります。さらに深い需要領域は、200日移動平均線の近くの72,901ドル付近や、50日移動平均線の周辺の72,766ドル付近にあります。これらの移動平均線を下回ることで、現在の上昇トレンドが脅かされる可能性があり、さらなるサポートは66,500ドルおよび62,300ドル付近です。79,000ドル以上の水準を回復する必要があり、そうなればバルシーは80,000ドル～82,000ドルの抵抗帯を目標とできます。85,000ドル付近の水平バリアを超える決定的な突破が必要で、それによって新たな歴史的高値への道が開かれるでしょう。

機関投資家は、最近のETFの流れに対してどのように反応しているのか？

ビットコイン関連のETFの資金の流れが逆転しました。2回連続で1億470万ドル以上が流出しました。Onchain Lensのデータによると、9月9日には1億700万ドルの純流出がありました。これは前日の4600万ドルの引き出しよりも多くなります。この急激な逆転は、9月3日に7億3100万ドルという大幅な資金流入があるにもかかわらず、前月の大規模な資金流入とは対照的です。

流出額は、GrayscaleのGBTCによる売却圧力によって大きく影響されていました。その結果、約6550万ドルの資金が引き出されました。FidelityのFBTCやInvescoのBTCOも負の流れに寄与しました。しかし、これらの流出額は、BlackRockのIBITで1070万ドル、BitwiseのBITBで1450万ドルという流入額によって部分的に相殺されました。最近の引き出しがあるにもかかわらず、9月時点での流入額は約6億2270万ドルと正の値です。この急増は、金融政策や規制に関する楽観的な見方から、ビットコイン価格が8万ドルを超えることによって引き起こされました。

9月16日に行われる連邦準備銀行の金融政策決定により、投資家の警戒心が高まっている。さらに、債券の利回りの上昇や、ブレント原油価格が1バレル100ドルを超えるなど、マクロ経済的な悪化要因も、インフレ懸念を増大させている。最近の価格動向を見ると、ビットコインは8万ドルの心理的障壁を下回ったが、ETFのデータからは、機関投資家の需要が完全に戻っていないことがわかる。

規制の明確化が、将来の制度の導入を促進するのか？

Clarity Actに関する上院の投票の結果がどうであれ、米国の暗号通貨業界は、明確な規制が定められる可能性があります。この法律は、証券取引委員会と商品先物取引委員会間のデジタル資産に対する監督体制を定めるものです。この法案は9月15日に上院で審議される予定です。CoinbaseのCEOであるブライアン・アームストロングは、暗号通貨企業や法執行機関、そしていくつかの銀行からの広範な支持を背景に、この法案が可決されると確信しています。

アームストロングは、たとえClarity法が可決されなかったとしても、その分野は依然として利益を得るでしょう。規制の明確性が得られる。SECとCFTCの両方が、同じ期間内に自らの規制枠組みを発表する準備ができていることを示している。この二つのアプローチにより、業界が規制の空白状態に留まることはないだろう。アームストロングは、Clarity Actの成立が、機関投資家の資金を獲得する上で重要な「規制上のチェック項目」になると述べている。

9月15日の投票が成功すれば、Clarity法が直ちに法律として成立することはありませんが、上院が正式にこの法案を審議することが可能になります。このステップを経て、議論や修正が行われ、最終的な投票が行われることになります。CEOの発言は、立法活動や行政機関の積極的な措置によって、規制の明確性が不可欠であるという業界リーダーたちの合意を示しています。このような状況は、デジタル資産市場の成長や、暗号通貨を従来の金融システムに統合するためには好都合です。

より広い市場の状況としては、イランの違法な収入源に対する米国財務省の制裁によりビットコインの価格が76,758ドルに下落していることが挙げられます。投資家たちは、米国のCPIデータや連邦準備銀行の9月16日の金利決定を待っています。地政学的な制裁や石油価格の変動による価格の下落にもかかわらず、市場全体の心理状態は依然として「貪欲」な状態です。