オーロラモバイルの杭州銀行の勝利は、単なる見出しではなく、顧客の維持率の向上という成果です。

ユーザーが見るこのサービスの実体は目に見えないものですが、実際には具体的なものです。杭州銀行は、モバイルバンキングアプリ内の通知をAurora MobileのJPushサービスを通じて送信するようになりました。そのため、大きな送金や資金移動に関する通知が、アプリが閉じている状態でも、またアプリが背景で動いている状態でも表示されるようになります。中国のモバイルバンキング市場では、このような特徴が重要です。なぜなら、携帯電話のオペレーティングシステムは、電力を節約するために、背景で動いているアプリを停止することが増えてきているからです。そして、お金が移動したという通知が遅れると、顧客が不安になる、あるいはそれ以上の問題が発生する可能性があります。

重要なのはその仕組みです。銀行自身のアプリが常に起動していることを期待するのではなく、JPushが優先度の高いアラートを提供するのです。華為、シャオミ、OPPO、VIVOなどのメーカー向けチャネルや、アップルのAPNSも含む。つまり、重要な財務情報が、ほぼ1ミリ秒以内にネイティブ通知として届けられます。Auroraは、単なる送信機としての役割を果たすだけだと強調しています。暗号化された支払いデータを読み取らず、最小限の情報のみを収集する。そして、規制が必要な銀行にとって適合したルートを維持することができます。銀行のエンジニアチームにとっては、利点はよりシンプルです。各携帯電話メーカーごとに別々のプッシュインテグレーションを管理する必要がなく、一つの統一されたコードインターフェースを利用できるからです。

プレスリリースが伝えていないこと

杭州銀行は、アウロラが経験してきた一連の金融機関の名前の中で、最新のものです。以前には蘇州銀行や張家口銀行、中国光大、中国郵政証券、CICCがありました。それぞれの発表内容は、独立した成長の兆しのように見えます。しかし、実際には、どれも単独で四半期決算を改善する力はありません。前四半期に1.012億元の収入を記録し、前年比で13％の増加だった。一つの銀行サービスの購読登録というのは、単なる丸めの誤差に過ぎません。重要な問題は、杭州銀行がそのシステムを動かしているかどうかではなく、その背後にある購読エンジンがどのように機能しているかです。

そこで、証拠は見出しほど興味深くなります。第2四半期には、開発者サービスに関する収益は、約790万元の記録的な水準に達し、純ドル収入も106%という歴史的な高値を記録した。100を超える保持率というのは、既存の顧客が1年前よりも多くの支払いを行っていることを意味します。これはサブスクリプションビジネスの持続的な成長要因です。第1四半期では103％だったものが、第2四半期には106％に上昇しました。これは徐々に改善されているという好兆候であり、どの単一の顧客の成果よりも重要な方向性の変化です。成長の原動力は、Auroraが世界規模で販売している製品であるEngageLabです。6月時点での年間定額収入は1460万ドルで、前年比170％の増加となった。.

オフセットの抵抗も同じくらい重要です。Auroraの古い垂直アプリケーション部門――サブスクリプションモデルに移行する前の大データ関連事業は、第1四半期に前年同期比19％減少し、約2170万人民元となりました。この会社は、成長しているサブスクリプション事業のための資金を確保するために、従来のデータビジネスを終了させている。そのため、高利益率のサブスクリプション事業が加速しているにもかかわらず、総収入の増加率は13％というまだ小さい数値に留まっている。これについては、次の銀行のプレスリリースでは答えられない問題である。

規律正しい読者が正直に述べなければならない部分

JGは、取引量が少なく、実際には有効な売り注文や定量的な投資もほとんどないマイクロキャップ企業です。評価、成長性、バランスシートなどの要素は、通常、システム型投資家が利用する指標ですが、この企業にはそれらが全くありません。つまり、分野内での比較が可能ではないのです。したがって、確かな評価基準は存在せず、単に報告された会社の数や顧客の成功例があるだけです。そのような状況を、単なる曖昧な情報として扱うべきではありません。

また、その株がどのような場所に属するかも決定されます。これは、ポートフォリオの投機的な目的のために利用される高リスクの資産であり、核心的な保有資産ではありません。中国への投資、データに関する規制当局の裁量、マイクロキャップの流動性、そして依然として控えめな総成長率などが、仮にその考えが間違っている場合でも、損害を与えない程度の規模であることを示しています。Auroraは現在、GAAP純利益の5分の4これは、かつて利益を出せなかった企業にとって真のマイルストーンではある。しかし、縮小している事業分野で薄い利益率しか得られないという状況では、確実な成長が期待できるわけではない。

変わるのは、次の銀行のロゴではありません。問題は、RetentionとEngageLabの定期収入がどれだけ増加し続けるか、そしてVerticalがサブスクリプション収入を追い抜く速度がどれだけ速いかということです。サブスクリプション収入がその負担を上回るまで、これはプレスリリースによって支払われる形での改善です。それは実際に起こることですが、まだ確実ではありません。