アップルのiPhone発表会で期待は低い——やがて「ニュースを売る」パターンを破ることができるのか？

Apple Inc.（AAPL）は、水曜日の午後1時、東部時間で年次のiPhone発表会を開催する。しかし、今年の発表会は、通常の製品更新よりもはるかに重要な意味を持つ。ティム・クックが経営会長に就任した後、新任CEOであるジョン・テルヌスが主催する最初の大きなイベントです。投資家にとって、Appleの新しい経営陣の方針や製品戦略を評価するための最初の機会となる。

興味深いことに、期待値はそれほど高くない。これは最終的にはアップルにとって有利なことかもしれない。

アップル株は、歴史的に「噂を買い、ニュースを売る」タイプの相場変動であった。2017年以降、ダウ・ジョーンズ市場データによると、iPhoneが発表される日には、株価は平均0.7%下落している。しかし今年は、アップル株は既にその発表日にも下落しており、金曜日には2.5%下落し、火曜日にはさらに1.3%下落して、316ドル前後で取引されている。

そうすると、Appleは重要な技術的コロニーの真上に位置することになります。20日間と50日間の移動平均値は、313ドル～318ドルの範囲に収束している。つまり、トレーダーたちがアップルの発表を追いかけるのではなく、実際にはその前から売りが行われている可能性があるのです。それは必ずしも好意的な反応をもたらすとは限りませんが、従来の取引方法と比べてリスク/リワードのバランスが変わることになります。

折りたたみ式のiPhoneが中心となっている

この注目商品は、アップルが長年待ち望んでいた初のフォールディング型iPhoneになると予想され、ブランド名も…iPhone Ultraウォール・ストリートは、iPhone 18 ProやiPhone 18 Pro Maxが登場すると予想しています。一方、標準モデルのiPhone 18は、2027年の春までには登場しないと報告されています。

この折りたたみ式デバイスは、アップルがここ数年で行った最も重要なハードウェアの再設計かもしれません。噂によると、約5.5インチの外観ディスプレイを持ち、そこから約7.8インチのタブレット型画面に変形するデバイスになるとのことです。このデバイスには、アップルの新しい2ナノメートルのA20 Proプロセッサが使用される予定で、価格は少なくとも2,000ドル以上になると言われています。高級モデルでは、2,500ドル近くになる可能性もあります。

モーガン・スタンレーは、初期の需要が強いと予測しており、2026年下半期には約700万から800万個が需要されると見込んでいます。その場合の価格は約2,399ドルになるでしょう。しかし、供給が制限要因となる可能性もあります。報告によると、初期の生産は品質管理上の問題によって制限されているようです。

投資に関する問題は、Ultraが本当に新しいカテゴリーになるのか、それとも単に既存の高級iPhoneを代替するものになるのかということです。MoffettNathansonは、どちらの可能性もあり得ると考えています。つまり、楽観派はこれを新しいカテゴリーを定める製品と見なすかもしれませんが、懐疑派は、明確な用途がないニッチなデバイスと見るかもしれません。

価格設定がハードウェアよりも重要になる可能性がある

おそらく、水曜日の最大の問題は、携帯電話が何をできるかということではないでしょう。アップルがそれに対してどれだけ料金を請求するか.

AIによって求められるメモリやストレージの需要が高まっているため、部品のコストも上昇しています。また、iPhone 18 Proの価格が100ドルから300ドル程度上昇する可能性があるとの報告があります。KeyBancは、この価格変動を悪影響を与える要因と見ている。なぜなら、アップルは大きな価格上昇を選択すると粗利益を保つことができるが、単位売上量が減少するからです。一方、小さな価格上昇では利益が損なわれ、さらなる価格調整が必要になる可能性があります。

つまり、価格設定というのは、このイベントから得られる最も重要な情報だと言えるでしょう。

投資家は、アップルの巨大な導入台数や高級ブランドが、より高い価格を支えることができ、その結果としてアップグレードの需要が大幅に減少しないという証拠が必要だ。

AIを忘れないでください。

AIは、Appleのもう一つの大きな課題です。

投資家は、水曜日がAIに関する重要なイベントになるとは必ずしも期待すべきではありませんが、何らかの最新情報が出る可能性はあります。Siri AIとApple Intelligenceそれは重要な意味を持つかもしれない。なぜなら、Appleは、自社のユーザー数を競争力のあるAIエコシステムに変えることができると、ウォールストリートに納得させようと努力しているからだ。

バンク・オブ・アメリカは、この株価の動きは、価格設定やフォールディングiPhoneへの需要に関する情報とともに、新しいSiri AI機能がどのように利用されるかにも依存する可能性があると考えています。

AIはiPhoneの範囲を超えて利用される可能性もあります。AppleはSiri AIを基盤としたHome Hubを開発していると噂されています。また、アップデートされたApple TVには、新しいSiri機能をサポートする高速なプロセッサが搭載されるとも言われています。Apple Watch Ultra 4も同様に、Siri AI向けに最適化されたプロセッサが搭載されると期待されています。

その他の可能性のある発表内容には、Apple Watch Series 12、Apple Watch Ultra 4、AirPods 5この時計の場合、比較的簡単なハードウェアの更新が行われるものと思われます。一方、AirPods 5では、音質が向上し、レイテンシーが低減されるH3プロセッサが搭載される可能性があります。

フォックスコンは、読むのに楽しい本です。

アップルがこのイベントに向けて進むことを、投資家が見過ごしてはならないもう一つの理由があります。フォックスコンの最新の数値は素晴らしかった。.

アップルの主要なサプライヤーであり、世界最大のAIサーバーメーカーであるフォックスコンは、8月の収益がほぼ増加したと報告しました。前年比で52％増加し、9218億トンランドに達した。これは、8月における最高の収益となりました。経営陣は、8月に第3四半期の業績が改善したと述べており、AIの需要が続き、情報通信技術製品の季節的需要が高まることもあり、第3四半期の全体的な業績は市場の期待を上回ると予想しています。

その強さは、アップル独自の技術によるものだけではありません。AIサーバーも大きな要因ですが、注目がそれに移り始めていることも好都合です。第3四半期の業績発表は、およそ1ヶ月後になる。これは、アップルのより広範な製造エコシステムが、健全な勢いで重要な季節期に入っていることを示唆しています。

それが最終的には水曜日の発表よりも重要になるかもしれない。

アップルの株価は、異常な位置でこのイベントに参入しています。期待感は比較的低く、株価は上昇するどころか下落しています。また、株価は大きな変動を遂げています。$313-$318 技術サポート一方、この会社は何年かぶりに最大のiPhoneのフォームファクターの変更を実施する予定であり、最大の製造パートナーも非常に良好な業績を報告しています。

このイベントには依然としてリスクがあります。価格設定が期待に応えられない可能性もあり、折りたたみ型の供給が販売に影響を与える可能性もあります。また、投資家たちは、AppleがAI分野での差を縮めているという証拠を求めるかもしれません。

しかし、今回の設定は異なります。事前の宣伝活動を正当化するために、Appleが素晴らしいイベントを開催する必要はなくなりました。最近の売上低下によって、その基準が下がったのです。もし、フォールド機能が人気を集め、価格設定も適切であれば、Ternusが信頼できるAI戦略を提供していることから、313ドルから318ドルのサポート帯を維持できれば、従来のアップルのイベントでの取引が逆方向に進む可能性があります。噂を売り、ニュースを買う。