アリババの新しいAI部門は、トークン収益を新たな収入源に変えている。

アリババの再編成では、単なる計算能力ではなく、トークンが重視されている。

これは、単なる形式的な変更ではなく、実際にはビジネスモデルの再構築に他なりません。アリババは、トークンをAIシステム全体における中心的な課金単位として位置づけようとしています。新しいアリババ・トークンハブ・ビジネスグループは、モデル研究、MaaSインフラ、Qwen、WukongなどのAIチームを統合しています。エディ・ウーが直接指揮を執っています。ブルームバーグも、この会社が動いていると報じています。Qwen、DingTalk、そして他の主要なAI製品たちを、一つの枠組みの中でまとめる。統合を迅速に進め、収益性を向上させるためです。

なぜ市場がこれを注目しているのか

ジョー・ツァイは、その機会を広い視野で捉えました。世界経済の規模は110兆ドルです。そして、その大部分は、白字業務に関連しています。アリババの目標は、コンピューティングや推論の段階から、実際のワークフロー内で実行される完全な作業へと、価値チェーンを上昇させることです。この観点から見ると、トークンというのは単なる技術的な成果物ではなく、アリババが創造し、提供し、企業や消費者向けの製品に応用したいものです。

主な緊張点

楽観的な見方では、ATHという状況は、アリババにとってより健全な基盤を与え、収益化への道を明確にするものだと考えられています。一方、懐疑的な見方では、この再編は、まだ先のことだとされています。林俊陽の退任これは、実行の仕方や人材の維持に関する疑問を提起しています。このような緊張感は重要です。なぜなら、トークン利用が単なる内部での取り組みにとどまらず、実際に企業の運営に活かされることが必要だからです。

ATHは、別の製品チームではなく、インフラストラクチャ層として構造化されています。

重要な問題は、アリババがトークンを生成できるかどうかではありません。重要なのは、実際のワークフロー内で、トークンの生成から消費までのプロセスを制御できるかどうかです。

グリッドの類似性

エディ・ウーは、ATHを電力網の例えで説明しました。トンイイラボは発電所にあたり、MaaSプラットフォームは送電網に相当します。そして、消費者や企業向けの製品は、電力を利用する家電製品にあたります。外部の報道によれば、その構造は、電気網を反映している。その戦略的な意味は明らかです。アリババは、トークンの需要を普通のものとして扱いたいのです。つまり、トークンの生成、配布、利用のすべてを行う単一の運営層を持つことで、トークンの需要を普通のものにしているのです。

だからこそ、企業が掲げる使命というものは重要なのです。トークンを作成し、それらを送信し、さらにトークンを適用する。アリババは、GPUの販売や推論にかかる時間にのみ依存するのではなく、トークンが仕事を完了するために使用されるような、より多くの価値を生み出そうとしています。

需要は明らかであり、インフラへの投資も増加しています。

すでに需要があるという証拠があります。AI関連のクラウド製品は、成長傾向にあります。6四半期連続で、年間の成長率が3桁を記録しました。9月の四半期において、アリババはまた、以下のような措置を講じたと発表しました。約1,200億元の資本支出が行われました。過去4四半期間において、AIやクラウドインフラに関する収益は増加していました。一方、アリババクラウドの収益成長率は34％に加速しました。

これらの数字だけでは、新しい収益モデルが確立されたとは言えません。しかし、アリババが同時に、製品の供給能力と製品の種類の両方を構築していることがわかります。

モネティゼーションテストとは、単なるモデル活動の実施だけではなく、ワークフローの採用を意味します。

次のステップとしては、トークンを利用することで、企業が既に予算を立てているワークロード内で、持続可能な収益源となるかどうかです。Wukongは、そうした役割を担っていると考えられています。企業向けの、AIネイティブなエージェントプラットフォームです。ブルームバーグによると、ATHはDingTalkだけでなく、その他の消費者向けおよび企業向けのAI製品も管理することになる。もし、これらのシステムがトークンの使用を承認やサポート、コーディング、営業ワークフローなどのような目的に活用できるならば、アリババには、利用から収益化への道がより明確になるだろう。

これこそが、投資家にとっての真の問題点です。トークンを消費することを、アリババの次の利益源として扱うべきか、それとも単に初期の採用を示すものとして扱うべきか、ということです。

何が、その評価を変えることができるでしょうか？

市場は、このような変化を過小評価している可能性があります。LinkedInに投稿された、アリババの経営陣の発言によると…AI関連製品は、わずか1年で50％の割合を超えました。もしその主張が正しいなら、AIを活用した製品は、多くの投資家が現在想っている以上に、ビジネスの重要な部分となってきています。

もたらすことによってQwen、DingTalk、そして他の主要なAI製品を一つの枠組みの中でまとめる。アリババは、モデルの能力から顧客の支払いまでの時間を短縮しようとしています。より広い経済的観点から言えば、課金対象となる単位がどんどん変化していくということです。生成され、実行される知識.

どのような要因が、より高い倍数を生み出すのだろうか？

投資家は、単にニュースや説明を頼りにするのではなく、実際の証拠を重視すべきです。 – 50％という閾値を超えても、AI製品の種類が継続的に増加していること – 再編後、収益化の仕組みが明確になっていること – 支出が適切に行われているという証拠があること過去4四半期で、約1,200億元の資金が流入しました。これは、単に処理能力を向上させるだけでなく、より広範なAI関連の収入を促進するものです。

どのようなことが、この主張を弱めることになるでしょうか？

懐疑的な見方をすると、この状況は明らかです。もしAIやクラウドの組み合わせがうまくいかない場合、ワークフローの導入が不十分なままである場合、または再編成によって収益性が向上しない場合などです。林俊陽の退任その場合、そのトークンは、収益に関する証拠よりも先に出現する可能性があります。

実行可能な姿勢としては、建設的な態度を保ちつつ、根拠を示すことが必要です。このアイデアが実際に効果的になるのは、その取り組みが定期的に企業の予算に組み込まれ、再編成によって実行効率が向上する場合のみです。