📊 AInvestオプションフローダイジェスト — 2026-09-09：9日間で3倍の取引が行われ、9月分の取引が終了する
181.4百万ドルの純プレミアムが12の銘柄に渡って発生しています。そのうち5つは同じ業種の銘柄です。4つはビットコイン関連の銘柄で、それぞれ異なる方向を指しています。そして、そのうち3つの銘柄については、フィードに表示された数字が正しくありませんでした。
⚡ 手軽に読める
今日の取締役会のメンバーの構成は、異常に整然としています。そのため、各銘柄を理解する前に、それを理解しておくことが重要です。
12人のうち5人は、9月18日が期限となる名前です。 NVDA, AMD, PLTR, MSTRとコインすべて、深い値動きが見られる9月の取引が移動されたり、終了したり、逆転したりすることを含んでいます。9月18日は四半期ごとの三重の取引日です。そしてS&P 500の四半期再均衡が行われている。これは、今期で最も市場の動きが乱れる局面だ。この5日間において、どの企業にも特定の要因による影響はない。これは、混乱が生じる前に市場が整然と動く状態であり、新たな動きがあるわけではない。
9月に行われる通話は、ほとんどが内在的な価値を持っています。NVDAの$195のコールは、実体価格の$29.45に対して$29.70で取引されています。AMDの$470のコールは、$52.21に対して$54.61です。PLTRの$135のコールは、$35.68に対して$35.95です。時間価値がほとんど残っていない契約は、オプションではなく、株式のように動作します。これらの契約をローリングすることは、メンテナンスに過ぎません。
今日、4つの暗号関連の名前が記載されていましたが、それらの名前は互いに一致しません。MSTRは、先ほど取引したビットコインプロキシのポジションを逆に変更しました。COINは2ヶ月前にそのポジションを売却しました。IBITビットコイン自体に対して、15ヶ月間の Bull Call Spreadを購入しました。CRCL2年以上先の売りポジションです。同じテーマで、4つの異なる回答がある。これは、単一の取引よりも、「機関的な立場」をより正確に表しているものです。
3つの取引については、フィードが報告していなかった。それが今日の最も重要な教訓です。
- AFRMそれは1.2百万ドル相当のコールポジションとして表示されていました。同じミリ秒間に存在した全てのオプションチェーンには、表示されなかったもう一つのポジションがありました。それは、同じ規模の100ドルの短期コールポジションでした。これはスプレッドであり、リスクがある資金は862,500ドルであり、1.2百万ドルではありません。
- M2.07百万ドルの強気なコール買い注文として表示されました。510,000株のブロックが108秒後に作成され、そのサイズは正確にデルタに合致していました。最初の日には、ほとんど方向性のリスクがなかったのです。
- NXPI2つのコールとして表示されました。購入ペアのストックヘッジは18,540株でした。これは、2つのレッグをカバーするにはほぼ12倍の量です。数学的に考えると、1つのレッグは間違いなくショート状態であると言えます。
3種類の故障モードがあります：脚が欠けている、隠れたハーケンがある、またはサイドのラベルが間違っている。どの場合でも、テープが固定されているため、給電は行われませんでした。
2つのレート感応型フィンテック企業が、逆のリスクポジションを持ちながら、共に強気な見通しを示した。AFRMは借入金で融資を行っているため、Fedの金利引き上げが起こると…痛いそれにより、ある人が11％の下落局面でカバーチケスプレッドを購入しました。CRCLは収益の95％を預金に対する利息として得ているので、金利上昇による利益も得られます。助けになるそれは、8月に53％の下落があった後に、人々がデッドエンドポジションを売ったことです。どちらの取引もリスクの定められたものです。どちらも純粋な金利に関する取引ではありません。しかし、この組み合わせは、「金利に敏感なフィンテック」というものが単一の取引ではないことを示しています。
総保険料は670.0百万ドルでした。純収入は181.4百万ドルでした。その差が、この教訓の全てです。グロスは、広がりの両側の金額を合計するのですが、ネットは実際にリスクとなる金額だけを数えます。今日の流れを「6億5000万ドル以上」と言う人は、同じ金額を二度数えているに過ぎません。
1日で逆転するというのは、その日の出来事の話です。昨日、MSTRの株価は7450万ドルという高い値幅で上昇しました。今日は同じ2つの契約が逆の動きを見せました。この状況は24時間続きました。
そして、最も清潔な信号とは、最も少ない取引量でした。今日、ほとんどの大規模な取引は交渉によって成立している。フロアブロック、促進されたオークション、クロスなど、すべてが明確な相手方が存在する取引だ。ただ一つだけ、真の流動性取得の注文がある。LYFT$1.11Mのプレミアムは、この市場で最も少ないものです。
🔁 OIレビュー — 前回の一時的なフラグ、現在解決済み
9月9日の市場開放前の未決権利数の状況が明らかになった。全部の33本の脚昨日のボードからです。28個が開封され、3個が閉じられ、2個は引き継ぎだった。私たちが報告した20本の足のうち、18本がその上に着陸しました。1本は完全に逆さまになっていました。
🔄 反転
DRAMの「$3.89Mバーベル」というのは、現在ではなく、過去の状態のことでした。私たちは3つのバージョンをすべて公表し、どれを選ぶかを拒否しました。その結果、CLOSEバージョンが両方のレベルでほぼ完全に勝利しました。2028年1月の90ドルのコールは45,963から34,185に下がり、12,000通の記録によると11,778の減少、つまり98.2%です。40ドルのコールは24,455から18,468に下がり、6,000通の記録によると5,987の減少、つまり99.8%です。同じチェーン上での4回の取引は横ばいでしたので、これは実際の下落であり、単なる演習ではありません。両方のラインは2026年7月31日の1日で作成され、比率は1.96:1でした。昨日は再び下落し、比率は1.97:1になり、元のサイズの約27%になりました。同じ構造が逆転したわけです。修正されたDRAM分析
📉 私たちに要求された2つの条件とは：正しい方向、間違ったサイズです。
どちらも花が咲きませんでした。つまり、読み取られる内容も逆になっていませんでした。しかし、私たちの近くにある枝で必要とされる量よりは、はるかに少なかったです。それらを部分として数えます。各ブロックの約4分の1から3分の1は、実際に引退した古いエクスポーズです。残りの部分は、新たに取引を開始する相手方です。AMZN · MSTR
今日、MSTRラインは重要です。昨日の9月に発行された100ドルコマーシップの約23.6％しか実際に取引が成立していません。しかし今日、同じデスクが再び介入し、さらに14,400個を購入しました。
⚠️ 純粋な転送のみ
MUの2027年1月の1,200ドルの呼びかけにより、500ロットのブロックに50件の契約が追加されました。— 4,851 → 4,901、10.0％の収益。あるデスクが他の人が売ったものを買い取った。MUの他の3本の足は正常に機能していたので、短いボラリティのパッケージは実際に存在する。この場合は単に所有権の移転だけだった。MU
✅ 確認事項
- ROIVのレールは両足ともに確認できました。また、供給量よりも多かったです。2027年2月には、新しいストライキの際に45ドルでオファーが出されました（0 → 8,848）。12月には39ドルのオファーがあり、100.8%の成功率で終了しました。また、近隣の12月40ドルのオファーについても確認が行われました。また7,609も減少しました。2回の打撃で、1回ではありませんでした。ロイヴ
- IEFのジェリーロールは、ゼロから作られました。4本の足全て、108～110％の捕捉率。IEF
- GOOGLの欠けている部分が確認されました。テープから短い波動が見つかった後、370ドル/440ドルのスプレッドとして公表しました。両方のラインは、それぞれ2契約分ずつ増加し、+27,509と+27,507になりました。同じペースで動く2つのラインは、一つのポジションです。GOOGL
- MODが契約に基づいて着陸した。— 以前は1と0の契約が各26セッション分ずつあった2行ですが、今ではそれぞれちょうど750個になっています。MOD
- AMD、SMH、MUがすべて開設されました。ですから、半導体の短時間での変動性に関するプログラムは、本当に新しいアプローチです。AMD · 笑わせるな
- GFLとNBISは、公表した数値を上回る成績を記録しました。GFLの方向は永遠に不明です。オープンインタレストが、二つの直接購入行動からスプレッドを区別することはできません。GFL · NBIS
何が変わったか：ドルでの金額は2億1,765万5,000ドルですが、昨日の総額の約3,065万ドルは、確立されたポジションではなく、解消されるポジションに属しています。33本の足のうち11本は、既存のオープンインタレストと同じ位置またはその下に表示されており、私たちが公表したすべての足については、何のリードバリエーションもありませんでした。もし、閉じた2つを正しく推測できていたら、DRAMの見出しは完全に逆になっていただろう。
基本の教訓：大きなヘッドライン上の情報は、取引量の大きさを示すものであり、実際に誰かがポジションを持っているかどうかを示すわけではありません。実際にどのような人々がポジションを持っているかは、翌日のオープンインタレストからわかります。そして、取引の方向を正しく把握することと、取引量を正しく把握することは同じではありません。
📋 簡単にまとめる
合計：181.4百万ドルの純額、670.0百万ドルの総額、12つのトークン、31回の取引。重要なのは、その数値です。それこそが実際に投資されている金額なのです。
* NXPIは、フィードラベルに記載されている数値として表示されます。もしヘッジの計算が正しく、290ドルのポジションが短い場合、実際の純額は約46,000ドルになり、その日の純額は約175.1百万ドルになります。証明できない状況では、何もせずにどちらを支持するか決めるよりも、注意しておくべきです。
🍂 テーマ1：9月の退去
これらは、すべて「深い価値を持つ9月のコール」であり、四半期の期限から外されているものです。これらを単一の動きとして捉えるべきで、複数の信号としてではないです。
🔄 NVDAは、3億1850万ドルの売上があり、その利益も得られました。支払われた転がすために
4つの連結パッケージで、合計58,300件の契約があります。2つは床版として印刷され、もう2つは facilitated auction方式で行われました。メカニズムは異なりますが、構造は同じです。9月の195ドルの入札は売却され、11月の210ドルの入札は買い取られました。約2,840万ドルのネットクレジットほぼ同じ価格のコールを売却し、より安く、高いストライクのコールを買うことで、現金を得ることができます。
クリックする価値のあるしわ：NVIDIAは第3四半期の決算日を明らかにしていません。ある人々は11月17日だと言い、他の人々は11月25日だと言います。もし11月17日から19日に当たるなら、11月20日の通話が利益を得るタイミングになります。一方、11月25日なら、その前の数日間で通話が終了します。これは、3億1800万ドル規模のプロジェクトにおいて、真に明らかでない問題です。
記事に書いた注意点としては、SELLで印刷された最大のパッケージは、両端が平らになってしまい、きれいなロールに収まらないという点です。床での交渉によって印刷される場合、側面の形状は明確にはわかりません。そのため、一つを選ぶよりも、そう言う方が良いと思います。 → NVDAの詳細な分析内容をご覧ください。
🔄 AMDは、総保険料が87.2百万ドルであり、費用が約0.51百万ドルでした。
基本的には無料です。9月に行われた470ドルのコールでは、52.21ドルの本質的な価値に対して、約2.40ドル分の時間価値しかありませんでした。つまり、それを手放すことによるコストはほとんどありません。さらに、5週間分の権利と、20ドル高いストライク権も得ることができました。いずれの期限も収益を含まない（≈11月3日）。このロールはニュースの流れを得るためのものであり、出来事そのものではありません。AMDは上昇しています。現在までの1年間で+144％つまり、デスクが追加するのではなく、管理を始める時点です。→ なぜこのロールがほぼ無料だったのかをご確認ください。
🎯 PLTRは64.2百万ドルですが、曖昧さが問題点です。
各レッグにおいて11,266件の契約があります。9月に関しては、135ドルのコールオプションがほぼ純粋な価格で取引されており、さらに11月に関しては165ドルのコールオプションも新たに出ています。11月のレッグは確実に開催されているものですが、9月のレッグはそうではありません。その理由は、その規模が既存のオープンイントレースよりも小さいからです。したがって、それが開催されたか閉鎖されたかを判断することはできません。両方の情報は現在も有効であり、私たちは両方を公表しています。読む際に知っておくべき点は、この名前に関する評価の議論が激しいこと、そして有名なショートセラーが2027年3月のプットに投資していることです。→パッケージか、ロールか？どちらも証拠になります。
₿ テーマ2：4つの暗号通貨の名前、4つの異なる答え
これは、ボード上で最も興味深いセットです。同じ日の午後に4つのビットコイン関連企業の名前が記載されています。もし「機関投資家の動向」が、賢い投資家がビットコインについてどう思っているかを示すものだと期待しているなら、その答えはこうです：彼らは自分自身と反対の意見を言っています。
🔄 MSTR — 火曜日に着用、水曜日に脱ぐ
これが、一つだけ読むなら、読むべき本です。昨日：9月の$100のコールを売却し、11月の$135のコールを購入しました。数量は11,550ロットでした。今日は正反対で、14,400ロットが取引されました。証拠はオープンインタレストです。11月の$135のコールは何週間も2,425近くで横ばいしていましたが、昨日の取引後には13,982に上昇しました。そして今日は14,400ロットが売却されました。
なぜ逆転したのか：9月8日の申請書によると…ビットコインの購入がゼロ、株式発行もゼロ前週に関しては、Fedの見通しが明確になりました。金利上昇9月16日——9月の期限が切れる2日前です。Fedの両方の会議において、約0.95デルタの値でほぼ同等のポジションを保有するというのは、その株を直接保有している状態に近いです。→ 24時間対応の往復便で、オープン・インタレストの証明付き
🔄 コイン – ボード上で最もクリーンなロール
同じ170ドルの取引で、9月から11月にかけて、1契約あたり約15.05ドルで取引が行われました。11月の取引は、以前の開放された取引量を基準にして開始されました。498— およそ20倍程度。これらのデータが示すように、かなりきれいに整理されている。論理的な構造は明確だ。9月18日の契約はCoinbaseの重要なイベントではないが、上院の投票やFOMC会議の直後にある。一方、11月の契約には第3四半期の業績情報が含まれている。→ 連邦準備銀行を避けながら、利益に到達する
₿ IBIT――患者の姿勢で、ビットコインが回復することを信じている。
15,000件の契約が、各レッグに存在する2027年12月、45ドル/55ドルのコールスプレッドiShares Bitcoin Trustについて、約15ヶ月後のことです。純コストは、10ドル幅の構造に対して、1株あたり3.55ドルです。5.3百万ドルのリスク、最大9.7百万ドルの利益1.8対1より少し良い程度です。損益分岐点は48.55ドルで、市場価格より約9％高くなります。また、55ドルで全額支払われるので、市場価格より約24％高くなります。
興味深いのはそのタイミングです。そして、ここにある情報は、いつもの「暗号資産が弱い」という説明よりも複雑です。ビットコインの価値は約78,600ドルです。3ヶ月で約28％の上昇6月下旬の低水準から57,700ドル近くまで上昇し、8月だけで約25％の上昇です——それでもまだ…約38％下回り2025年10月の記録を見ると、この1週間はより弱い状態です。つまり、底を探すことでも、高値を追い求めることでもありません。
データの中に、注目すべき奇妙な点があります。それは、10年間の…実際の同じ3ヶ月間で、yield roseは約23ベーシスポイント上昇しましたが、ビットコインは28％上昇しました。無利回りの長期資産はそうなることはありません。現在、一部のアナリストは、ビットコインはテクノロジー株とは異なり、金のように取引されると述べています。ただし、その主張には制限があります。9月9日には、ビットコインは地政学的なニュースに伴って株式と同様に下落しました。この乖離は、金利チャネルからではなく、一般的なリスク嗜好から生じているのです。
そして、対照的な状況です。同じ午後において、MSTRのデスクではビットコインプロキシへの関与が減少していましたが、このデスクでは逆に増加していました。→ 15ヶ月間のビットコインのスプレッド、そしてそれに必要な支払い金額
🧊 CRCL – 短い場合は中程度の下落、長期にわたる場合は完全な暴落です。
同じ秒間に3つの印が現れ、すべてが消えていく2028年12月— 2年以上先のことです。100ドルのプットで2,500の短期取引、65ドルのプットで3,375の長期取引です。それが…比率広がりの度合い：短い体よりも長い翼を持つ。約360万ドルの純クレジット.
その形は、実際の状況を表しているのです。94.30ドルの株価で100ドルのプットを売るということは、「適度な下落が起きても安心して保有できる」という意味です。一方、1.35ドルで65ドルのプットを購入するということは、「もし本当に株価が急落したら、報酬を得たい」という意味です。これは、下がりすぎると損失が出るが、急落した時には利益が得られるという、珍しく、かなり具体的な意見です。
その背後にある会社が、その意見を明確に示しています。サークルの収入の95％は利息収入です。USDCの準備金については、前四半期に7億100万ドル中6億670万ドルが残っています。つまり、今日の取引所に並ぶほとんどの金融商品とは異なります。より高い率がサークルに役立つつまり、9月のハイキングは逆風ではなく、むしろ好都合な状況です。それに加えて、USDCの供給量はほぼ停滞しており、10週間で約1.5%しか増加していません。8月だけでも約53%も減少しています。このような状況下で売却するのは、弱みに売るのとは異なる選択肢です。→ 急成長を望む2年間の構造
🌱 テーマ3：その他すべて
🎲 TSLA – 1年間のストラドル取引で31.4百万ドル
2,250回の通話そして2,250ポイントの利益、同じ370ドルのストライク価格、2027年9月に満期。どちらの方向にも大きな動きがあるという賭けで、方向性に関する何の見解もない。コストは、368ドルで取引される株に対して、1株あたり約139.68ドルである。つまり、テスラはおよそ…38%どちらでも、損益分岐点を超えるためです。私たちは、暗黙のボラティリティを直接計算しました。約48％の混合値です。上に短いテノール声で、最近の実際の音域よりもずっと高いです。この商品を購入した人は、その代価を支払ったのです。→ 38％の損益分岐点を実現するために何が必要なのか
🔬 NXPI――その構造を明らかにするヘッジです。
2027年1月2日の時点で、同じ瞬間に2:1の比率で2つのオプションが発行されました。320ドルのオプションでは9,270株が、290ドルのオプションでは4,635株が購入されました。どちらも購入用オプションでした。NXPの株価は224ドルでしたので、これらのオプションは、株価より約29％と約43％高い値で取引されています。つまり、安く、かなり低い値でのオプションです。
それでは、株主権利の帯がその問題を解決するのです。18,540株のブロック43秒後に、その取引のマーカーが付いた状態で印刷されます。そのヘッジが何を意味するかを考えてみましょう。もし両方のコールレッグが長かった場合、そのパッケージには約221,553株のデルタが含まれており、そのためヘッジが必要になります。12倍大きい印刷されたものよりも。もし$320の脚が長く、$290の脚が…短い— 2:1のバックスプレッドでは、2本の足がほぼ相殺され、デルタ値は約16,129株になります。これは実際に取引されている数値に近いです。
つまり、飼料のラベルではなく、ヘッジのサイズがその形状を表しています。2:1のコールバックスプレッドは、初期段階でほとんど費用がかからず、デルタ値が中立的になります。また、大きな上昇が起こった時にのみ報酬が得られます。これは、大きな上昇が起こった時に得られる安価な利益であり、従来の強気のポジションではありません。私たちはこれを証拠というよりも、強力な証明として扱っています。クロス取引においては、両側の状況は決定できないし、デスク自身のデルタ値の仮定も私たちのものとは異なるかもしれません。
なぜ人々がそれを欲するのか：NXPは既に崩壊状態にある。6月末以降、約19.7％下落しており、52週間の高値からも約33.6％下回っている。また、19％の収益増加を示した四半期において、5回にわたって16.3％下落した。ほとんどコストをかけずに、すでに価値が下がっている会社を買うというのは、費用をかけずに回復を見るための有効な方法だ。また、10月27日の決算日がFedの決定日であることも注意すべき点だ。つまり、一日に二つの重要な出来事が起こることになる。→ 12倍のヘッジミスマッチが解決されました。
🤝 M（マクスウェイ）――「コールバイウ」であり、賭けではない。
報告書によると、利益発表の前日には2.07百万ドル相当の買い注文があった。しかし、実際には別の状況だった。510,000株のブロック108秒後に印刷されました。通話の差額は0.51で、10,000契約×100×0.51＝正確に510,000株です。そのパッケージは…創設時からデルタヘッジを実施— 最初の日には、方向性の影響はほとんどありません。1月の終了までに2回の配当金支払日があり、また約11.5％の短期の投資が行われているため、これは金融機関や変動性の構造を示すものであり、株式自体に対する評価ではないようです。
メイシーズの報告書は、明日9月10日、公開前に出る。それが、ここでどの位置にも適用できる事実です。→なぜ見出しが誤解を招くのか、そしてヘッジが何を示しているのか
🧩 AFRM — そのデータは、取引の半分しか示していませんでした。
単純な形での1.2百万ドルの購入として報告されていました。つまり、12月に80ドルで買う2,500枚のオプションのことです。オプションチェーン全体を調べてみると、その正確な情報が記載されていない別のオプションがあることがわかりました。2,500個の12月の通話が、1ドル100セントで、1.40ドルで販売されました。同じサイズ、同じ瞬間、同じフロアで交渉された印刷物です。
ですから、これは明確な買い注文ではありません。80/100のブルーコールスプレッドそして、実際にリスクを抱える金額とは、デフレットの純額です。$862,5001.2百万ドルではなく、約29％少ないです。利益の上限は4.14百万ドルで、これは約4.8対1の比率です。収益が均衡に達するには、100日間で約21％の上昇が必要です。
その周辺の状況が興味深いところです。AFRMは、1回の取引で約4.4％下落しましたが、8回の取引を通じては約11.4％下落しました。これは、7回のアナリストからの目標株価上昇の提示や2回の新たな買い注文があるにもかかわらず、特定の企業に関するニュースでは説明できません。適合するのは金利の動きです。これは、借入金でローンを賄う貸し手であり、7月のFed会議の結果も影響しています。3人がハイキングを好む意見そして、2年物の債券の残高は、資金上限を大幅に上回っています。Fedは9月15日から16日にかけて会合を開催します。12月に満期となるこの債券については、11月5日に発表される予定の収益報告もありますが、その内容は企業側によって確認されたものではありません。
購入するカッペッド明確な呼びかけというよりは、そのマクロな枠組みの中で構造を考えることが、強気な姿勢である。
今週で2回目ですが、表示されている情報が実際の構造を誤って表現しています。これを覚えておくべきです。フローフィードで見えるのは報告書であり、取引そのものではありません。 → 餌を与えた足は見えなかった
🛡️ LYFT – 最も小さなトレード、最も信頼性の高いシグナルです。
1.11M——最も低いプレミアムです。ただ本当に活気のある日でした。流動性も高く、今日は良い日でした。重要なのは、活気があるということが、攻撃的な側面を理解するための手段になるということです。買い手は、2027年3月の日に、株価が既に約6.7%下がっているにもかかわらず、9,995ドルで13ドルのプットを購入しました。
私たちが気に入ったのは、午後中に作業された大量のディテールです。5,000個、その後4,997個、そして9,995個という数になりました。取引価格も、表示されているサイズと同じでした。ボラリティはほとんど変わらなかった。つまり、これは実際に買うべきチャンスですが、慌てる必要はありません。誰かが彼らに売りたいと思っているのでしょう。→ 今日の唯一の取引情報をどう読むか
📅 今後起こりそうな要因たち——そして、実際に有効期限が切れるのはどれか
触媒とオプションの満期日は、別々のカレンダーです。これらを混同することは、個人投資家が損失を被る最も一般的な原因の一つです。そのため、これらは別々に管理されています。
これらのうち、どれだけあるか注意してみてください。会社が確認したものではなく、推定によるもの各記事では、推測による日付ではなく、実際の日付として明記しています。
🎯 4種類の読者向けに
🚀 YOLOトレーダー
今日、実際に何があなたに与えられているのか、正直に言ってみてください。急を要するものはあまりない。ほとんどの取引は、既知の相手との間で交渉によって行われており、急いでいる人はいない。実際に方向性のある取引としては、LYFTのプット購入（少量で、真剣に取り組まれている）、AFRMのコールスプレッド（定義されたリスクを抱え、弱さを利用した取引）、そしてIBITのビットコインスプレッド（定義されたリスクを抱え、15ヶ月の期間を前提とした取引）がある。
注意してください、これら3つはすべて…定義されたリスク構造裸の状態での長期オプションではありません。それは偶然ではなく、結果を予測することをせずに、単に情報を得たいと思った時に人々が行うことです。もし抵抗できない場合は、1～2％程度の大きさで、その構造を真似しましょう。方向だけでなく、その構造自体を真似るべきです。MSTRは、警戒すべき例です。7450万ドル相当のポジションが、たった1日しか持続しなかったのです。
📈 スウィングトレーダー
取引可能な指標というのは、方向性ではなく、カレンダーです。5つの機関が、9月18日を重要な日と見なさないと判断しました。それは、3回のイブンクイング、S&Pの再均衡措置、そして2日前の連邦準備銀行の会議のためです。もし各機関がその時期の会議を避けるなら、9月中旬のこれらの銘柄の価格動向は、シグナルではなく、単なるノイズと考えるべきです。
COINとNVDAは、最も明確なロードマップを提供してくれます。どちらも、実際に収益を生む取引にエクスポージャーを移している。また、暗号通貨関連の市場は、謙虚さの大切さを示す良い例だ。4つのデスクが、同じテーマについて4つの異なる視点を持っている。次の日のオープンイントレスがこれらの動きを裏付けるかどうかを見極め、どのようなポジションを取るかを決める前に注意する必要がある。昨日のAMZNとMSTRの例を忘れないでほしい。方向性は正しいが、規模は予想よりずっと小さい。
💰 プレミアムコレクター
今日は、あなたにとって特に有益な日です。NVDAとAMDの両方がクレジットを得ました。つまり、9月に求められた「ほぼ同等の価値」とは、時間的価値としてはほとんど何もないということです。それは、あなたが得るべき利益です。あなたは、買い手ではなく、時間の売り手になりたいのです。
CRCLを研究するのが正解です。誰かが2,500件の2年物のプットを売り、その資金の一部を使って、はるかに安価な3,375件のプットを購入した。これは、損失を避けるために利益を犠牲にする行為です。もし純粋にプットを売る場合、その構造を注意深く検討する必要があります。良い年が悪い年に変わる原因は、この「ウィング」部分にあるのです。
TSLAの「両側を同時に利用する」という特徴についても考える必要があります。今、誰かが…テスラの変動が続く1年間約48％という値が示唆されている。これは、現在実際に観測されている値を上回っている。つまり、これが望ましい状況だ。しかし、テスラの実際のボラティリティは、主に一晩の価格差によって生じるものであり、短期ポジションではそのような価格差をうまく管理することができない。
🌱 初心者
今日得た4つのことの方が、どんな一つの取引案よりも価値がある。
⚠️リスク管理 – この部分を必ず読む
奇妙なオプションの操作を盲目的に行わないでください。今日のボードは、私たちが考える以上に良いものです。
- 全体の位置を見ることはできません。9月の取引を行うことで、見えないリスクを回避したり、数ヶ月前に作られた取引関係を解消したりすることができます。オープンインタレストというのは、契約が成立したか破棄されたかを示すものですが、誰がその契約を購入したかはわかりません。
- 交渉による流れは、緊急のサインではありません。床のブロックやオークション、十字架などは、事前に価格を合意した相手がいるという点で共通しています。それは、急いで参加するのではなく、適切な方法でポジションを管理しているということです。
- 現在のオープンインタレストの大きさは、その意図について何も示しません。今日は、いくつかの事柄において、正確に何が開いているかどうかを判断することができません。そのため、推測するよりもそう言うしかありません。明日06:30 ETに戻ってくると、オープン・インタレストの情報が明らかになります。
- その情報は、取引の一部を示すこともあれば、間違った情報を与えることもあります。今日の12つの名前のうち、3つが誤って報告されていました。それは、欠損した脚の部分（AFRM）、隠されたストックヘッジのこと（M）、そしてヘッジ計算が矛盾しているもの（NXPI）です。ニュース記事のプレミアムを基準にして数値を判断すると、時には間違った数値を出してしまうことがあります。
- 位置は逆になることもあります。MSTRの持続時間は24時間でした。
- 忍耐が参加よりも優れている。これらを取引する必要はありません。今日、最も役立つ情報というのは、カレンダー上の情報です。9月18日は、金融機関が取引を避ける日にあたります。これは、何かポジションを保有することなく利用できる情報です。
失うことができる範囲を超えてリスクを取ってはいけない。オプションも、実際に期限が来ると無価値になってしまうことがある。
この資料に記載されているすべての情報は、OPRAの記録、公式なオープンインタレストのスナップショット、および株式データと照合して確認されています。証明できない場合は、推測で埋めることはせず、そうとは言っておきます。取引日時や価格は、2026年9月9日のオープン取引セッションを反映しています。
投資アドバイスではありません。オプションには大きなリスクが伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。
「Ainvest Option Flow Digest」は毎日発行されるもので、機関投資家のオプションポジショニングを分析し、個人トレーダーが「スマート・マネー・フロー」を理解するのに役立つ情報を提供します。毎日の更新や詳細な分析情報を得るために、登録してください。
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