AIのオープンAIは手が届かない：なぜニュージャパンはPalantirのソブリッド・ピッチを実現したのか

6月29日、パランティアとNvidiaは、両者の協力関係について発表しました。AI顧客が到達できない領域を対象としています。パランティアは、「インテリジェントエンジン」を開発しました。このエンジンでは、NvidiaのオープンソースのNemotronモデルが、公共インターネットとは接続されない、米国政府の専用環境で動作します。その意味は単純です：各機関は自分自身のインフラ上で自分たちのモデルを訓練し、管理し、運用できる。そして、そのモデルの重みには機密性の高い情報が含まれており、決して外部に漏れることはありません。

これはOpenAIが手を出せない領域です。その理由を理解することが重要です。なぜなら、その理由は競争的な要素ではなく、構造的な要因によるものだからです。OpenAI、Anthropic、またはGoogleが提供するホスト型のフロンティアモデルです。他人の雲の中で生きている。APIを通じてその雲に到達するのだ。そうして機密性の高いワークロードと呼ぶことで、データやモデルの知識が、任務に必要な法的・運用上の要件に従ってネットワーク内に留まるようになります。この制約、つまりデータの所在や管理の問題であり、モデルの品質ではないという点から、米国政府や重要なインフラの運用者にとって、ホスト型のアプローチは全く適切ではありません。パランティールのCEOであるアレックス・カープは、夏の間ずっとこの点を強調し続けてきました。彼は、企業や政府が…自分のコンピュータ、データ、モデルを所有する「辺境のラボから購入するのではなく、」彼の言葉で言えば、「生産手段」を自ら手に入れるのです。その言葉遣いは気取っているかもしれませんが、実際の技術的な方向性は確かです。

このものを単なるプレスリリースではなく、実際の製品にするためには、両者がお互いを必要としている。パラントアはその技術を提供する。つまり、AIプラットフォーム、ファウンドリーのデータ統合機能、アポロオーケストレーション、そしてオントロジーといった技術が組み合わさって、彼らが「」と呼ぶものを形成しているのだ。君主級AIオペレーティングシステムそれは、デプロイメント、データの認可、隔離、アウトカムトレイルを管理する機能を持っています。しかし、実際に利用できるだけの強力なモデルが不足していました。そこでNvidiaが提供したのがNemotronです。NemotronはNvidiaのオープンソースモデルであり、最大のもので、5500億個のパラメータを持っています。また、重みがオープンであるため、各機関は閉じた環境の中でそのモデルを実行し、調整することができます。同時に、閉じたモデルでは不可能な形で、脆弱性を検出することも可能です。AIエンタープライズソフトウェアスタックによって覆われているNvidiaのハードウェアが、Nemotronが効率的に利用される理由です。およそ3分の2の企業がすでにオープンモデルを利用しています。主にコストの問題が原因です。このパートナーシップによって、最も重要なワークロードに対してその変化が実現されるのです。新たに何かを考案するのではなく、既存の枠組みを活用しているのです。

このような関係性が、NvidiaがPalantirのプロモーションを支援した理由です。両社の経済的な利益は相互に補完し合っています。NvidiaはGPUやそれを動作させるソフトウェアを販売し、Palantirはサブスクリプションプラットフォームや統合作業を提供します。Palantirの報告によると、粗利益率は約85％で、自由現金流量率は50％以上です。そのため、各ソリューションは、離脱しにくい単一の顧客セグメントに対して高利益率のソフトウェアを提供することができます。これは、ハードウェアからソフトウェアへの価値移行であり、Nvidiaの販売体制が、Palantirのプレスリリースでは得られない信頼性を与えてくれるのです。

これは、投資家が個別に保有すべき部分です。6月の発表では、どのような機関が関与しているかが明らかにされておらず、契約の金額も公表されていません。また、基準値も示されていません。実際の成果を示すのは、主張される目標値だけであり、実際の収益额ではありません。カープによると、多くのアメリカの顧客が既にこのモデルを使用しています。標準的な基準としては、主張される目標値が収益計算書に記載されるのは、その目標値が実際に達成された時のみです。実際に収益計算書に記載されているのは、パランティアーの第2四半期の収益额である、19.4億ドルです。前年比で93％の増加となり、米国の商業収入は149％増加した。そして、経営陣は全年の目標を82億ドル程度に引き上げました。これは、公表可能なレベルの証拠です。ソブリンエンジンというのは、厳密な意味では選択肢の一つです。実際に注目に値するものですが、まだ測定されていない状態です。

つまり、価格の問題が浮上するのです。なぜなら、短期的な曲線と長期的な論理はここで分かれるからです。パランティアーは167ドル近くで取引されており、約65回の後続売上があり、市場コーポレーションの価値は4010億ドル近くです。収益は93％増加しています。ソブリッドの保護が実際に機能すれば、政府が支援する持続的な成長の道が開かれます。しかし、複数の要素を考えると、商業的な側面が占める割合が高く、ソブリッドの側面もうまく機能しているようです。第2四半期の成績が好調だったにもかかわらず、株価は6％下がっています。これは、4000億ドルの企業AIの話が市場を驚かせることはほとんどないことを示しています。ニューディビアは「モデルを誰が所有するか」という問題を解決し、それによってソブリッドの主張が本当に強くなります。しかし、投資家が支払っている価格は、今日のところ、まだ保護の証拠であり、単なる収益項目ではないという事実は変わりません。